Một ngày như hôm nay có thể đơn giản là tái cân bằng một phần thiệt hại từ vài tuần qua. Điều này không tự động có nghĩa là đợt điều chỉnh đã kết thúc hoặc mọi thứ đang quay trở lại các mức cao mới. Tôi là một trong số ít người cảnh báo rằng các cổ phiếu bán dẫn và bộ nhớ dễ bị điều chỉnh 40–50% chỉ cách đây một tháng. https://t.co/viUNhTdDJq Điều đó phần lớn đã xảy ra, nhưng việc một cổ phiếu như $NBIS tăng 30% trong một phiên hoặc $MU tăng +18% không tự nó xác nhận rằng đáy bền vững đã hình thành. Bối cảnh rộng hơn vẫn còn quan trọng. Chỉ số US30Y đóng cửa cao hơn trong ngày, trong khi các ước tính GDP lại thấp hơn kỳ vọng. Đây không phải là tổ hợp mà bạn nên bỏ qua khi đánh giá kỳ vọng giá trung hạn của các tài sản tăng trưởng có kỳ hạn dài. Tôi vẫn cực kỳ tích cực với chủ đề cơ sở hạ tầng AI rộng lớn, nhưng điều đó không có nghĩa là mọi bộ phận của giao dịch đều hấp dẫn như nhau. Một số cổ phiếu như $IREN và $CRWV đã chuyển sang vùng định giá hấp dẫn hơn nhiều trong tuần vừa qua. Theo tôi, bán dẫn/bộ nhớ thì chưa. Những cổ phiếu này có thể tiếp tục tăng từ đây, nhưng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu nhiều trong số chúng đình trệ dưới mức cao trước đó và hình thành các mức cao thấp hơn. Nếu điều đó xảy ra, đợt tăng giá sẽ trông giống như một cú bật phản xạ trong một đợt điều chỉnh rộng hơn, thay vì khởi đầu của một đợt tăng mới. Những cơ hội đó đáng để bạn hào hứng.