ตลาดปิดสีเขียว แต่ผู้ที่ปิดหน้าจอหลังการซื้อขายเสร็จสิ้น ได้พลาดช่วงที่สองของวัน NASDAQ ปิดเพิ่มขึ้นประมาณ 1.1% S&P เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% Dow เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7% และ Russell เพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% การฟื้นตัวที่ดี แต่วันนี้บริษัทขนาดเล็กมีส่วนร่วมน้อยกว่าเทคโนโลยี SpaceX เพิ่มขึ้นประมาณ 7.8% และ Super Micro เพิ่มขึ้นประมาณ 9.6% ในขณะที่ Netflix ลดลงประมาณ 5.3% จำไว้ว่าฤดูกาลรายงานผลประกอบการสามารถสร้างช่องว่างใหญ่ได้แม้เมื่อตัวชี้วัดอยู่ในสีเขียว จากนั้นก็มาถึงรายงานประจำคืน Meta รายงานรายได้ 64.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโต 26% แต่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.83 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่สำคัญ หากตัดค่าใช้จ่ายนี้ออก กำไรจะอยู่ที่ 7.40 ดอลลาร์สหรัฐ นี่คือความแตกต่างที่สำคัญก่อนตัดสินว่าบริษัทล้มเหลวหรือทำได้ดีกว่าที่คาด การดำเนินงานยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ค่าใช้จ่ายยังคงดูดเงินจากผู้ถือหุ้น สิ่งที่ดึงดูดความสนใจฉันมากกว่าคือค่าใช้จ่าย Meta ลงทุนเกือบ 35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงไตรมาสนี้ในอุปกรณ์และโครงสร้างพื้นฐาน และกระแสเงินสดอิสระติดลบประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับฉัน คำถามคือการลงทุนเหล่านี้จะเริ่มคืนทุนให้เร็วแค่ไหน การเติบโตแข็งแกร่ง แต่จำนวนเงินที่ต้องลงทุนเพื่อคงการเติบโตนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน Tesla รายงานรายได้ 28.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระบวก 1.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมอัตรากำไรขั้นต้น 18.1% จากกิจกรรมรถยนต์ โดยไม่นับรวมเครดิตกำกับดูแล แต่ที่นี่ก็ต้องมองให้ลึกกว่าตัวเลขแรก การลงทุนในไตรมาสนี้ต่ำกว่าที่คาดไว้ และบริษัทลดคาดการณ์การลงทุนรายปีเหลือประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหนึ่งของความประหลาดใจในกระแสเงินสดเกิดจากใช้จ่ายน้อยลง ตอนนี้ต้องเข้าใจว่านี่เป็นการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้นหรือการเลื่อนการลงทุนที่ยังจะเกิดขึ้นในอนาคต ความเป็นไปได้ของการผสานรวมระหว่าง Tesla กับ SpaceX ก็เข้ามาเกี่ยวข้องเช่นกัน โดยมีคณะกรรมการกำลังพิจารณาหัวข้อนี้ ในขณะนี้ยังอยู่ในขั้นตอนการตรวจสอบ และยังไม่ใช่ข้อตกลงที่แน่นอนซึ่งสามารถรวมเข้ากับมูลค่าบริษัทได้ Tesla เพิ่มขึ้นในช่วงตอบสนองแรกต่อรายงาน แต่ต่อมาลดลง และสิ่งนี้นำฉันกลับไปสู่สัญญา ในคำแนะนำที่ล่าช้าของคืนนี้ NQ อยู่รอบๆ 29,794 ลดลงประมาณ 0.7% ES อยู่รอบๆ 7,763 ลดลงประมาณครึ่งเปอร์เซ็นต์ และ RTY อยู่รอบๆ 2,780 ลดลงในระดับเดียวกัน กล่าวคือความอ่อนแอปรากฏในสามสัญญาทั้งหมด แม้ว่าดัชนีจะปิดสีเขียว ใน NQ เราอยู่อีกครั้งในบริเวณ 29,788 ซึ่งเราได้ระบุไว้ ก่อนหน้านี้ฉันต้องการเห็นว่าผู้ซื้อสามารถรักษาตำแหน่งนี้ไว้และนำราคาขึ้นไปแตะระดับ 30,000 อีกครั้ง การยืนยันต่ำกว่าบริเวณนี้จะทำให้ระดับ 29,440 เป็นระดับถัดไปสำหรับฉัน ใน ES จะติดตามว่าการลดลงในช่วงกลางคืนจะหยุดเมื่อตลาดปกติเปิดหรือไม่ และใน RTY จะเห็นว่าหุ้นขนาดเล็กสามารถมีส่วนร่วมในการฟื้นตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่ สิ่งนี้สำคัญเพื่อให้การเพิ่มขึ้นมีการสนับสนุนนอกเหนือจากหุ้นขนาดใหญ่ และใน QQQ การทดสอบจะเป็นว่าการตอบสนองของเทคโนโลยีต่อรายงานจะเป็นอย่างไรเมื่อตลาดปกติเปิด โดยไม่ผสมผสานระหว่างระดับกองทุนกับระดับสัญญา NASDAQ มีความดีขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า แต่สำหรับฉันยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าการลดลงทุกครั้งจะหยุดทันที สิ่งที่ฉันกำลังมองหาตอนนี้คือการปรับตัวลดลงที่ผู้ซื้อสามารถหยุดได้ จากนั้นมีการกลับขึ้นเหนือระดับที่ถูกทำลาย เพื่อให้เราได้หลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าการฟื้นตัวยังคงอยู่แม้หลังจากความตื่นเต้นจากรายงาน