AI Earnings Gauntlet | Tín hiệu INTC Báo cáo kết quả kinh doanh INTC ngày hôm qua đã cung cấp cho thị trường một tín hiệu về nhu cầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI - họ vượt mức dự kiến và tăng chi tiêu👇 Báo cáo kết quả kinh doanh INTC ○ Doanh thu 16,1 tỷ USD so với dự kiến 14,4 tỷ USD ○ EPS 0,42 USD so với dự kiến 0,11 USD ~4 lần ○ Doanh thu AI 6,3 tỷ USD so với dự kiến 5,5 tỷ USD ○ Biên lợi nhuận gộp 42% so với dự kiến 39% Tín hiệu dự báo Q3 ○ Doanh thu 16,4 tỷ USD so với dự kiến 15,1 tỷ USD ○ EPS 0,38 USD so với dự kiến 0,27 USD ○ Chi vốn năm 2026: 18 tỷ USD → 20 tỷ USD. Năm 2027 “tăng đáng kể” Câu hỏi về dòng tiền tiêu hao và chi vốn ○ Việc tăng chi vốn khơi lại câu hỏi về dòng tiền tiêu hao. ○ Nhiều tiền hơn sẽ được chi ra trước khi nhu cầu từ các nhà máy gia công bên ngoài được xác minh ○ Thị trường vẫn đang chờ một khách hàng then chốt cho 18A, chứ không chỉ là hướng dẫn Tóm lại: Kết quả vượt mức tích cực đối với thị trường Những điểm chính từ thị trường ○ $NVDA $AMD: Lĩnh vực AI riêng của Intel đạt 6,3 tỷ USD – nhu cầu tính toán đang mở rộng, không thu hẹp ○ $KLAC $AMAT: Việc tăng chi vốn từ nhà máy gia công duy nhất từng được cho là sẽ cắt giảm – công cụ quy trình vẫn mạnh mẽ ○ $TSM: “Nhu cầu vượt quá nguồn cung” giờ đã có thêm một nhà máy gia công khác tăng chi vốn Nhu cầu đã được xác nhận hai lần hôm nay — $GOOGL và $INTC trong cùng một ngày. Tuần tới, chúng ta sẽ chuyển sự chú ý sang chi vốn của $MSFT $META $AMZN và chính sách tiền tệ của Fed tại cuộc họp FOMC tháng Bảy