Trung Quốc thăm Mỹ: Những đường dây cần theo dõi Cuộc thăm Mỹ lần này của Trung Quốc, thị trường đã bắt đầu giao dịch sớm ba yếu tố: đoàn doanh nghiệp, các giao dịch cụ thể và liệu các hạn chế công nghệ có được nới lỏng nhẹ hay không. Hiện Reuters đã xác định rõ các doanh nghiệp có khả năng cao tham gia bao gồm BYD, CATL, Xiaomi, Gotion, Hisense, Wanxiang Group, Bank of China và COFCO. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đoàn doanh nghiệp vẫn chưa được xác nhận cuối cùng, nên những cái tên này chỉ là những ứng cử viên được truyền thông xác nhận đang được xem xét, chưa phải danh sách chính thức. Ngoài ra, Innolight cũng được truyền thông nhắc đến riêng biệt. Nếu cuối cùng xác định tham gia cùng đoàn, tôi sẽ đặc biệt quan tâm, vì nó liên quan đến chuỗi công nghiệp trung tâm dữ liệu AI và quang thông tin. Nếu sau này xuất hiện thêm các doanh nghiệp Internet và AI lớn như Alibaba, Baidu, Tencent, thì logic giao dịch của thị trường sẽ mở rộng thêm để xem liệu có không gian đàm phán nào cho các hạn chế xuất khẩu AI, điện toán đám mây và chip hay không. Phần này hiện vẫn là dự đoán của tôi; vài ngày tới sẽ tiếp tục chờ danh sách chính thức. Từ các doanh nghiệp đã được tiết lộ, có sự ánh xạ rõ ràng đến chuỗi công nghiệp trên thị trường Mỹ. Innolight (quang thông tin AI): COHR / LITE / AAOI / MRVL, thêm vào đó vật liệu InP ở khâu đầu vào có thể theo dõi AXTI. CATL / BYD / Gotion (pin, xe điện, lưu trữ năng lượng): F / GM / ALB / TSLA. Trong đó, Ford và CATL đã có hợp tác cấp phép công nghệ pin, nên mối liên hệ với F trực tiếp hơn. Xiaomi / Hisense (điện tử tiêu dùng, thiết bị thông minh): QCOM / ARM, chủ yếu giao dịch nhu cầu điện tử tiêu dùng Trung Quốc và mức độ tiếp cận của nhà cung cấp chip Mỹ với thị trường Trung Quốc. Wanxiang Group (linh kiện ô tô, chuỗi cung ứng năng lượng mới): F / GM và chuỗi công nghiệp ô tô Mỹ. COFCO (thương mại nông nghiệp): ADM / BG. Nếu cuối cùng đạt được thỏa thuận mua các sản phẩm nông nghiệp như đậu nành, ngô của Mỹ, COFCO có thể là một trong những thực thể đáng theo dõi nhất trong khâu thực thi. Reuters cũng xác nhận mua sắm nông sản là một trong những chủ đề quan trọng của cuộc đàm phán lần này. Nếu sau này đoàn đại biểu có thêm các doanh nghiệp AI như Alibaba/Baidu, thì phạm vi giao dịch sẽ mở rộng thêm đến NVDA / AMD / AVGO / MRVL, vì thị trường sẽ bắt đầu giao dịch khả năng có sự nới lỏng nhẹ đối với hạn chế xuất khẩu chip AI. Hiện tại Bắc Kinh cũng đang thúc đẩy Mỹ kéo dài thêm thời gian cho một số hạn chế công nghệ, trong khi Mỹ mong muốn Trung Quốc tăng xuất khẩu đất hiếm và khoáng chất then chốt. Các giao dịch mua sắm cụ thể có thể là chất xúc tác trực tiếp nhất. Những điểm đáng theo dõi hiện tại bao gồm: máy bay (BA), nông nghiệp (ADM / BG), năng lượng (LNG / XOM / CVX), và nới lỏng hạn chế đất hiếm (các ngành sản xuất hạ lưu như ô tô, bán dẫn, hàng không vũ trụ của Mỹ). Một đường dây cần chú ý khác là Apple / CXMT. Nếu cuộc đàm phán lần này thúc đẩy Mỹ cho phép Apple mua DRAM từ CXMT (ChangXin Memory Technologies) tại thị trường Trung Quốc, điều này sẽ là lợi ích tiềm tàng cho AAPL về đa dạng hóa chuỗi cung ứng và giảm chi phí, nhưng đồng thời tạo áp lực cạnh tranh nhất định cho MU. Nếu trong tương lai mở rộng sang NAND của YMTC, ảnh hưởng trực tiếp sẽ đến SNDK. Hiện tại đây vẫn chỉ là một giao dịch tiềm năng, chưa phải kết quả đàm phán đã được xác nhận. Boeing, Reuters báo cáo hai bên trước đó đã thảo luận về 200 máy bay, và thỏa thuận tiềm năng có thể mở rộng lên 500 chiếc 737 MAX và hàng chục máy bay thân rộng. Nếu vào ngày 24/9 thực sự xuất hiện đơn hàng lớn, BA sẽ là ánh xạ trực tiếp nhất của giao dịch này. Vài ngày tới hãy theo dõi: ai cuối cùng sẽ vào đoàn doanh nghiệp, hai bên trao đổi điều kiện gì, và cuối cùng có đạt được các thỏa thuận mua sắm lớn và điều chỉnh hạn chế công nghệ hay không.