Hầu hết các nhà giao dịch quyền chọn đều xem xét ba yếu tố trước khi vào lệnh: → Giá thực hiện → Phí → Lợi nhuận tiềm năng Nhưng có một con số đáng để bạn chú ý hơn cả ba yếu tố trên... ĐIỂM HOÀ VỐN. Vì việc dự đoán đúng hướng thị trường không đồng nghĩa với việc bạn sẽ kiếm được tiền khi mua quyền chọn. Hãy cùng tìm hiểu lý do. 1. Điểm hoà vốn của quyền chọn là gì? Điểm hoà vốn là mức giá của tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn, khi giá trị nội tại của quyền chọn bằng đúng số phí bạn đã trả. Đối với quyền chọn MUA (Call): Điểm hoà vốn = Giá thực hiện + Phí đã trả Đối với quyền chọn BÁN (Put): Điểm hoà vốn = Giá thực hiện - Phí đã trả Điều quan trọng là: Giao dịch của bạn phải vượt qua mức này trước khi trở nên có lợi nhuận tại thời điểm đáo hạn, không tính đến chi phí giao dịch và phí. 2. Hãy lấy bitcoin làm ví dụ Giả sử BTC đang giao dịch quanh ₹71.11.444. Hãy tưởng tượng bạn đang xem xét hai hợp đồng giả định trên CoinDCX. GIAO DỊCH A: MUA CALL BTC 🔻 Giá thực hiện: ₹72.00.000 🔻 Phí đã trả: ₹1.20.000 🔻 Điểm hoà vốn: ₹73.20.000 BTC cần tăng từ ₹71.11.444 lên ₹73.20.000. Đó là mức tăng khoảng 2,93%. Chỉ đạt đến ₹72.00.000 là chưa đủ. Bạn vẫn cần thêm ₹1.20.000 để bù đắp phí thông qua giá trị nội tại. GIAO DỊCH B: MUA PUT BTC 🔻 Giá thực hiện: ₹70.00.000 🔻 Phí đã trả: ₹1.00.000 🔻 Điểm hoà vốn: ₹69.00.000 BTC cần giảm từ ₹71.11.444 xuống ₹69.00.000. Đó là mức giảm khoảng 2,97%. Một lần nữa, việc dự đoán BTC sẽ giảm dưới ₹70.00.000 là chưa đủ. BTC phải rơi xuống dưới ₹69.00.000 thì vị thế mới có lợi nhuận tại thời điểm đáo hạn. Lưu ý: Đây là các hợp đồng minh hoạ và phí giả định, không phải báo giá thực tế từ chuỗi quyền chọn CoinDCX. 3. Bây giờ đến câu hỏi quan trọng: Liệu mức di chuyển đó có thực tế không? Hãy xem phạm vi giá INR của BTC trong 7 ngày gần đây. 🔻 Mức thấp gần nhất: Khoảng ₹71.11.444 🔻 Mức cao gần nhất: Khoảng ₹76.03.179 🔻 Giá tham chiếu hiện tại: Khoảng ₹71.11.444 Điều này cho thấy phạm vi quan sát gần đây khoảng ₹492.000. Bây giờ so sánh hai giao dịch này... Call: Cần tăng 2,93%. Điểm hoà vốn nằm trong phạm vi quan sát gần đây của BTC. Mức di chuyển này đã từng xảy ra trong giai đoạn này, dù điều đó không đảm bảo nó sẽ lặp lại trước khi đáo hạn. Put: Cần giảm 2,97%. Điểm hoà vốn cũng nằm trong phạm vi quan sát gần đây. Cả hai mức di chuyển đều có cơ sở lịch sử. Nhưng không giao dịch nào tự động trở nên hấp dẫn. Tại sao? Vì quyền chọn phải đạt đến điểm hoà vốn trước khi đáo hạn, chứ không phải “cuối cùng” mới đạt được. Và thị trường không nợ bạn bất kỳ khoản lợi nhuận nào. 4. Bạn nên sử dụng điểm hoà vốn như thế nào trước khi vào lệnh? Dưới đây là khung tham chiếu đơn giản tôi áp dụng: Bước 1: Kiểm tra phí. Một quyền chọn rẻ hơn không nhất thiết là cơ hội tốt hơn. Phí cao làm tăng khoảng cách mà giao dịch của bạn cần di chuyển. Bước 2: Tính toán điểm hoà vốn. Đừng dừng lại ở giá thực hiện. Hãy tính toán mức giá thực tế mà tài sản cơ sở cần đạt được. Bước 3: Chuyển đổi thành phần trăm. Một yêu cầu di chuyển 2% và 12% là hai kịch bản giao dịch hoàn toàn khác nhau. Bước 4: So sánh với biến động gần đây. Kiểm tra các mức cao/thấp gần đây, hỗ trợ, kháng cự và xu hướng di chuyển thông thường của tài sản. Bước 5: Xem xét thời gian đáo hạn. Một mức di chuyển 3% có thể hợp lý trong một tháng, nhưng rất khó đạt được trong vài giờ. Cũng hãy xem xét biến động ẩn, sự suy giảm thời gian, thanh khoản và chi phí giao dịch. 5. Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy? Hãy tưởng tượng hai nhà giao dịch đều có quan điểm tăng giá về bitcoin. Nhà giao dịch A mua quyền chọn vì phí trông rẻ. Nhà giao dịch B tính toán điểm hoà vốn, kiểm tra mức di chuyển cần thiết, so sánh với biến động gần đây và đánh giá thời gian còn lại đến đáo hạn. Cả hai đều có thể tăng giá. Nhưng chỉ một người đã đánh giá chính xác những gì thị trường thực sự cần làm để giao dịch thành công. Hướng đi là dự đoán của bạn. Điểm hoà vốn là yêu cầu của bạn. Đừng bao giờ nhầm lẫn hai điều này. 6. Hãy để chuỗi quyền chọn phục vụ bạn Đây là lúc @CoinDCX trở nên hữu ích. Trước khi mua quyền chọn, hãy mở Chuỗi Quyền chọn CoinDCX và: → Chọn BTC, ETH hoặc SOL. → Chọn thời gian đáo hạn mong muốn. → So sánh các mức giá thực hiện call và put khả dụng. → Kiểm tra phí và các chỉ số Greeks liên quan. → Tính toán điểm hoà vốn cho từng hợp đồng. → So sánh mức di chuyển cần thiết với quan điểm thị trường của bạn. Đừng chọn quyền chọn chỉ vì phí trông hấp dẫn. Hãy chọn hợp đồng mà mức di chuyển yêu cầu phù hợp với quan điểm, khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn. Giao dịch tốt nhất không nhất thiết là quyền chọn có phí rẻ nhất. Mà là hợp đồng mà bạn đã hiểu rõ yêu cầu về lợi nhuận trước khi vào lệnh. Hãy kiểm tra điểm hoà vốn trên chuỗi quyền chọn CoinDCX, sau đó chỉ giao dịch quyền chọn mà mức di chuyển yêu cầu phù hợp với quan điểm của bạn — chỉ trên CoinDCX. #LearnKaroCryptoKaro