Một bài báo thú vị vừa được công bố từ bộ môn Vật lý, Đại học Manchester, trong đó nhà nghiên cứu lưu ý rằng nếu lợi nhuận bitcoin tuân theo luật lũy thừa và giảm nghịch biến với tuổi thọ, ông đã đưa ra giả thuyết và đo lường một phần mối quan hệ luật lũy thừa cho phương sai giảm, cho thấy nó cũng giảm nghịch biến với tuổi thọ. https://t.co/MBnonpZKu7 Trong điều kiện như vậy, một cách tự nhiên ta sẽ có tỷ lệ Kelly liên tục tối ưu μ/σ^2 không đổi về phía trước (bỏ qua lãi suất phi rủi ro, điều này chấp nhận được ở mức xấp xỉ đầu tiên). Dữ liệu chuỗi của ông đến từ CoinGecko, bỏ qua vài năm đầu tiên, khiến ông ước lượng được hệ số β của luật lũy thừa tuổi thọ quá thấp, nhưng điều này không ảnh hưởng đến luận điểm tổng thể về tỷ lệ Kelly. Tháng Sáu, tôi đã viết một bài trên Substack ủng hộ một tỷ lệ Kelly liên tục tăng dần dựa trên phép khớp với biến động có dạng ~ 1/(t+c), nghịch biến với độ lệch, trong trường hợp đó phương sai giảm nhanh hơn và tỷ lệ Kelly liên tục tăng lên (và đã tăng trong 6 hoặc 7 năm qua). https://t.co/xOoe23JFk3 Gần đây, tôi đã viết bài này về phương pháp Kelly thực nghiệm. Trong bài đó, tôi khớp một luật lũy thừa -0,64 với biến động, nghĩa là phương sai giảm nhanh hơn so với nghịch biến, dẫn đến tỷ lệ Kelly cũng tăng theo thời gian. Tôi cũng đã hiệu chỉnh tự tương quan, bao gồm r và thực hiện bootstrap khối (10.000 lần lặp), kết quả đồng thuận rất tốt. https://t.co/KIU4RQgB78 Theo hai mô hình này, bitcoin đang trở nên an toàn hơn để đầu tư. Tỷ lệ Sharpe đang giảm nhưng dường như đang tiến tới tiệm cận khoảng 0,53, trong khi Kelly dường như đang tăng. @ScientificBTC