Hôm nay, sự kiện vĩ mô nổi bật vẫn tập trung vào cuộc cạnh tranh Mỹ-Iran: Hải quân Mỹ đã tấn công ba tàu chở dầu của Iran, trong khi Iran tấn công tàu chiến và tàu chở dầu của Mỹ. Kể từ khi hồi giữa tháng 8, người ta đã nhận thấy xu hướng kéo dài của cuộc cạnh tranh Mỹ-Iran, và giờ đây những dấu hiệu kéo dài này ngày càng rõ rệt. Hãy cùng bàn vài điểm: 1. Tại sao gần đây Trump không có TACO? Theo cá nhân tôi, có thể do ba lý do sau: 1) Hegseth đã mang lại sự tự tin cho Trump: cho rằng việc hộ tống ban đêm giúp phần lớn tàu chở dầu lén lút đi qua eo biển Hormuz; điều này thực sự có hiệu quả, nhưng chỉ ở một mức độ nhất định; 2) Bessent đã khiến Trump tin rằng: thông qua các biện pháp trừng phạt và phong tỏa mạnh mẽ hơn để siết chặt mạch máu kinh tế của Iran, sẽ buộc Iran đầu hàng. Tuy nhiên, điều này cần thời gian dài mới phát huy tác dụng; 3) Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đang đến gần, Trump không thể dễ dàng thừa nhận Iran kiểm soát eo biển Hormuz, vì sẽ bị đảng Dân chủ công kích dữ dội; Hai ngày nay tôi đang suy nghĩ liệu đây có phải là Hegseth và Bessent đã mang đến cho Trump một sự “tự tin kỳ lạ”? 2. Cốt lõi là hai bên có nhận thức khác nhau về “thời gian đứng về phía ai”: 1) Mỹ có thể tính toán như sau: Chỉ cần dầu mỏ không phải của Iran dần phục hồi, thị trường toàn cầu thích nghi, trong khi thu nhập xuất khẩu mới của Iran tiếp tục bị hạn chế, thì chỉ cần kiên trì thêm một thời gian nữa, áp lực tài chính đối với Tehran sẽ càng lớn hơn. 2) Iran có thể tính toán như sau: Chỉ cần duy trì khả năng tấn công đủ khiến chủ tàu, công ty bảo hiểm và thị trường lo ngại, thì áp lực kinh tế và bầu cử của Mỹ sẽ không biến mất. Tiếp tục kiên trì có thể buộc Washington chấp nhận điều kiện trao đổi tốt hơn. Từ đó hình thành hai vòng lặp tương hỗ củng cố lẫn nhau: 1) Mỹ tăng khả năng thông hành (hộ tống ban đêm), Iran có động lực chứng minh eo biển vẫn nguy hiểm; Iran tiến hành tấn công, Mỹ lại có lý do để tiêu diệt radar, hệ thống phóng và các tài sản hàng hải liên quan của Iran. 2) Mỹ nén giảm thu nhập của Iran, Iran có động lực tăng chi phí kinh tế trong khu vực; Rủi ro khu vực gia tăng, Mỹ lại càng tăng thêm áp lực kinh tế và quân sự. Hai bên thậm chí có thể đều xem mỗi hành động của mình là những bước đi giới hạn, nhưng khi tích lũy lại, phạm vi hành động và tổn thất vẫn sẽ mở rộng. 3. Lần này vẫn xuất phát từ quyền kiểm soát eo biển: Tuần này, các quan chức Mỹ nói rằng việc hộ tống ban đêm của hải quân Mỹ mang lại hiệu quả rõ rệt, ngay lập tức Iran chuẩn bị bố trí mìn mới dọc tuyến đường hàng hải; khi thấy Iran bố trí mìn chính xác, Mỹ lại bắt đầu tấn công các cơ sở quân sự của Iran. Iran phản kích, Mỹ lại tấn công tàu chở dầu của Iran. Điều này đã vượt quá mức “gây rối thỉnh thoảng với tàu thương mại”, và cho thấy tâm lý của phe cứng rắn Iran: càng khi hộ tống và phong tỏa của Mỹ đạt tiến triển, Iran càng lo ngại mình mất đi đòn bẩy, từ đó tìm cách thực hiện một hành động mang tính đột phá hơn. Những thành tựu quân sự hoặc kinh tế ngắn hạn của Mỹ không nhất thiết ngay lập tức dẫn đến sự hạ nhiệt. 4. Cuối cùng, ai sẽ là người đầu tiên nhượng bộ? 1) Nếu Iran ngừng gây nhiễu trước, họ sẽ lo ngại Mỹ tiếp tục phong tỏa; Nếu Mỹ dỡ bỏ phong tỏa trước, họ sẽ lo ngại Iran sau khi có thu nhập vẫn giữ khả năng hạn chế thông hành bất cứ lúc nào. Không có cơ chế đồng bộ hóa bước đi, xác minh và xử lý vi phạm, thì việc “đồng ý khôi phục thông hành” một cách chung chung rất dễ tái rơi vào tranh chấp trong quá trình thực thi. Tuyên bố chung của Oman vẫn để lại nhiều vấn đề vĩnh viễn cho các cuộc đàm phán sau này, cho thấy các chi tiết thực thi vẫn chưa được giải quyết hết. Cuối cùng vẫn phải xem quốc gia nào của Mỹ hay Iran có khả năng chịu đựng lâu hơn, kiên cường hơn. Những chế độ có ít tiếng nói của người dân thực ra lại chịu đựng tốt hơn, vì họ không cần quan tâm đến dư luận ra sao. Vào cuối tháng 8 đã từng bàn đến: Trước bầu cử giữa nhiệm kỳ, áp lực đối với Trump lớn hơn; Sau bầu cử giữa nhiệm kỳ, áp lực đối với Iran sẽ lớn hơn (vì Trump ít phải kiêng kị hơn); Vì vậy, Trump không nhanh chóng buộc Iran nhượng bộ vào tháng 8 chủ yếu do khó khăn: thông hành ban đêm có thể giảm nhẹ áp lực nguồn cung, nhưng chưa đủ để khôi phục hoạt động hàng hải thương mại bình thường; phong tỏa trên biển thực sự gây tổn hại nghiêm trọng đến việc xuất khẩu dầu thô của Iran, nhưng sự đau đớn kinh tế chuyển hóa thành nhượng bộ chính trị cần thời gian, đồng thời cần Iran tin rằng nhượng bộ sẽ nhận được sự đáp trả đáng tin cậy. Bầu cử giữa nhiệm kỳ khiến Trump khó chấp nhận thất bại rõ rệt, đồng thời khiến ông ngày càng khó chịu đựng chi phí sinh hoạt cao kéo dài. Ông có khả năng sẽ duy trì tư thế cứng rắn, tiếp tục gây áp lực và tìm kiếm các thỏa thuận tạm thời có thể tuyên bố là thành công (điều này phụ thuộc vào liệu Iran có hợp tác hay không). Xu hướng kéo dài với “phong tỏa liên tục, tranh giành thông hành, ngoại giao lặp đi lặp lại, tác động gián đoạn thị trường” phù hợp hơn làm cơ sở hiện tại so với giả định “giải quyết toàn diện nhanh chóng”. Cuối cùng vẫn là ai chịu không nổi trước. Như đã bàn vào ngày 13/8, điều đáng lo nhất là trước khi ai đó chịu không nổi thì còn phải chịu đựng rất lâu; càng chịu đựng lâu thì giá dầu càng khó bị kìm hãm.