Tại sao phương pháp giao dịch có tỷ lệ thắng cao lại dễ dẫn đến phá sản? Khi mới bắt đầu giao dịch, tôi cực kỳ tin tưởng vào tỷ lệ thắng. Mười lần giao dịch, thắng tám lần, rõ ràng đáng tin cậy hơn mười lần chỉ thắng bốn lần. Sau này tôi mới hiểu, tỷ lệ thắng chỉ là bề nổi, cấu trúc lợi nhuận - thua lỗ mới quyết định bạn có thể sống sót hay không. Các chiến lược như lưới, giữ lệnh, bổ sung liên tục thường tạo ra tỷ lệ thắng rất đẹp. Trong thị trường dao động, mỗi lần điều chỉnh đều giúp thoát lỗ, liên tục vài tháng không có thua lỗ, con người càng ngày càng tự tin và tăng dần vị thế. Cho đến khi thị trường xuất hiện một xu hướng đơn chiều thực sự, những lợi nhuận nhỏ từ hàng chục giao dịch trước đó bị xóa sạch trong một lần. Tôi từng có một phương pháp “hiếm khi cắt lỗ”. Đường cong tài khoản trông rất ổn định, bạn bè đều cho rằng tôi đã tìm ra “báu vật”. Thực ra không phải do phán đoán chính xác, mà là liên tục hoãn xác nhận thua lỗ. Cuối cùng khi gặp tình huống cực đoan, thua nhỏ trở thành thua lớn, thua lớn lại kéo thành vị thế không thể xử lý được. Một chiến lược không thể chỉ nhìn vào số lần thắng, mà còn phải xem mỗi lần sai sẽ thua bao nhiêu, và liệu bạn có thể sống sót sau những sai lầm liên tiếp hay không. Thắng chín lần, mỗi lần lãi 1%, lần thứ mười thua 30% — tỷ lệ thắng cao chỉ là con đường từ từ dẫn đến phá sản một lần. Giao dịch không phải là bài kiểm tra, không tính điểm theo số câu trả lời đúng. Hãy ghi nhớ: Tỷ lệ thắng khiến bạn cảm thấy mình thông minh, nhưng tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ và giới hạn rủi ro mới quyết định bạn có thể ở lại thị trường lâu dài hay không.