Hôm nay chúng ta sẽ chứng kiến một đợt biến động thực sự trên BTC và ETH. Ngày đáo hạn quyền chọn 31 tháng Bảy sẽ là chất xúc tác cho đợt di chuyển này. Dưới đây là những gì xảy ra sau khi đáo hạn lúc 08:00 UTC, khi giá bị giữ chặt: Mức tập trung OI lớn nhất trên mỗi tài sản nằm ngay tại giá spot: - BTC: tường call $64K và tường put $64K, cả hai đều ở cùng mức giá thực hiện - Các tường ETH đều ở $1,9K (39,1K call, 45,2K put) - Các tường HYPE đều ở $55 (94,6K call, 116K put) Đây là một mô hình găm giá đối xứng. Các nhà giao dịch bán các mức giá thực hiện này sẽ phòng hộ về phía chúng, giữ giá trong một phạm vi hẹp trước khi đáo hạn. Khi các hợp đồng hết hạn, lực phòng hộ này biến mất. Một chế độ biến động 4% bị ép buộc có nghĩa là IV có không gian để mở rộng theo cả hai hướng sau khi đáo hạn. Cấu trúc kỳ hạn phẳng cho thấy chưa ai trả phí cho rủi ro này. Cấu hình: biến động bị ép + các mức găm đối xứng. Đáo hạn là van xả. Tôi nghĩ chiến lược straddle trông có vẻ thú vị ở đây. NFA. Tự tìm hiểu kỹ.