Michael Burry đã bán khống semiconductors, vậy chúng ta cũng nên bán khống sao? Vị thế của Burry là trạng thái cuối quý 13F. Vậy chúng ta nên làm theo câu “Burry đã bán khống semiconductors”? Nếu muốn bán khống, lẽ ra đã phải thực hiện từ sớm rồi. Ngay cả Burry cũng từng bị kẹt trong vị thế bán khống và mới chỉ gần đây mới bắt đầu thở phào nhẹ nhõm. Vậy thì chúng ta nên làm gì theo Burry? Câu trả lời là: không làm gì cả. Tôi kết luận rằng, dù vị thế đó hiện vẫn còn hiệu lực hay không, kết luận của tôi vẫn không thay đổi. Nếu Burry không nắm giữ các cổ phiếu ông ấy đã bán khống, thì đó là điều tốt; nếu ông ấy vẫn đang nắm giữ, thì có lẽ ông ấy đã kiếm được lợi nhuận rất lớn rồi. (Trừ những người vào muộn) Và quan trọng hơn nữa, việc thay đổi vị thế của mình dựa trên vị thế của người khác — dù là Burry hay bất kỳ ai — chỉ là một dạng biến thể của việc theo sau và đánh giá lại. Bạn bán vì lo lắng khi thấy nhà đầu tư nổi tiếng đang bán khống? Đó là việc nâng “sự tự tin của người khác” lên thành đầu vào quyết định, dù không có mức giá đóng cửa hay tín hiệu kích hoạt nào. Trong khung phân tích của tôi, không có ô đầu vào nào như vậy. Burry có thể đúng. Nhưng việc ông ấy đúng hay không được xác định bởi mức giá và thời điểm ông ấy vào lệnh, chứ không phải bằng cách tôi sao chép lại giữa chừng. Khi thị trường trừng phạt bộ nhớ, tín hiệu sẽ đến từ giá cổ phiếu Hynix và báo cáo kết quả kinh doanh ngày 7/29; khi thị trường nghi ngờ chi tiêu vốn AI, tín hiệu sẽ đến từ việc điều chỉnh giảm hướng dẫn chi tiêu vốn. Hiện tại, không có tín hiệu nào từ hai yếu tố này. Chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn đang được điều chỉnh tăng. Tuy nhiên, cần cảnh giác với tuyên bố rằng nhu cầu bộ nhớ đang vững chắc — lý do tôi đã từng nhắc đến vài lần trên X. Vì vậy, tôi đã thanh lý các cổ phiếu bộ nhớ. Nếu có quay lại, tôi sẽ chỉ xem xét sau khi Hynix công bố báo cáo kết quả kinh doanh. Tôi vẫn duy trì cảnh giác về sự chậm lại của chu kỳ bộ nhớ, nhưng sẽ xác nhận qua báo cáo kết quả kinh doanh của Hynix. Như vậy, có nên thanh lý toàn bộ các cổ phiếu liên quan đến AI ngoài bộ nhớ không? Tôi cho rằng chưa cần. Chỉ khi các công ty công nghệ lớn tuyên bố cắt giảm chi tiêu vốn thì mới có tín hiệu kích hoạt mạnh; hiện tại, họ lại đang tăng chi tiêu vốn. Dù có nghe bao nhiêu lời đồn thổi ở khắp nơi đi nữa, những tiếng ồn đó hoàn toàn không giúp ích gì cho quyết định đầu tư của tôi. Điểm kiểm tra tiếp theo là báo cáo kết quả kinh doanh của Hynix ngày 7/29.