Báo cáo thị trường BlockInfinity · 18/7: Cuối tuần thanh khoản mỏng, xung đột Trung Đông leo thang: BTC/ETH cân bằng yếu, chờ biến động, đừng bắt dao rơi 🌍 Vĩ mô & Địa chính trị (Chủ tuyến hiện tại) Cuối tuần, thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ nghỉ, chủ tuyến tập trung hoàn toàn vào Trung Đông – xung đột leo thang mạnh mẽ. Iran tuyên bố tấn công các mục tiêu quân sự Mỹ tại Kuwait, Bahrain và Jordan; một cơ sở khử muối và phát điện tại Kuwait bị tấn công khiến nhiều người thương vong; Iran thông báo ngừng thực hiện thỏa thuận ghi nhớ với Mỹ và cảnh báo rằng nếu Mỹ tấn công cơ sở hạ tầng của Iran, các sân bay Dubai và Abu Dhabi cùng cảng Fujairah và Jebel Ali nên chuẩn bị sơ tán. Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh định danh hành động này là "tội chiến tranh", an toàn hàng hải qua eo biển Hormuz lại trở thành trọng tâm (Iraq đã chuyển hướng xuất khẩu dầu mỏ qua Syria để tránh qua eo biển). Vào buổi trưa, tình hình xấu đi thêm (đã xác minh): Iran phóng tên lửa tấn công căn cứ quân sự Mỹ Muwaffaq Salti ở Jordan vào thứ Bảy, khiến 2 binh sĩ Mỹ thiệt mạng và 1 người mất tích – đây là lần đầu tiên có binh sĩ Mỹ tử vong kể từ khi xung đột tái bùng phát, tổng cộng đã có 16 người thiệt mạng và hơn 430 người bị thương, làn sóng phản chiến tại Mỹ đang gia tăng. Trump đã nhận được nhiều phương án mở rộng hành động quân sự, đe dọa tấn công cơ sở hạ tầng dân sự và năng lượng của Iran nhằm suy yếu khả năng kiểm soát eo biển Hormuz; truyền thông Mỹ cho biết dự kiến điều thêm khoảng 100 máy bay tiếp nhiên liệu đến Trung Đông. 🧩 Khung truyền dẫn vẫn không đổi: leo thang → giá dầu/rủi ro Hormuz → lạm phát → kỳ vọng tăng lãi suất → lãi suất thực tăng → vàng và BTC cùng chịu áp lực. Chiến tranh lần này không phải là câu chuyện trú ẩn an toàn, mà đã được định giá như "tăng lãi suất". **Theo dõi chặt giá dầu mở cửa thứ Hai – quan trọng hơn cả BTC.** Các yếu tố phòng ngừa: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan đạt 54.4 (dự báo 51, kỳ trước 49.5) phục hồi; kỳ vọng lạm phát 1 năm giảm xuống 4,2% (trước 4,6%, tín hiệu鸽派); nhưng chỉ số Philadelphia Fed 41.4 vượt xa kỳ vọng + câu chuyện "nhóm tăng lãi suất" trong Fed vẫn còn, tỷ lệ cược tăng lãi suất tháng 9 trên CME gần như ngang nhau. 📈 Kỹ thuật · BTC / ETH BTC $64.090 → buổi trưa $64.490 (+0.7%): Khung ngày vượt qua MA20 (63.041)/MA50 (63.368), nhưng vẫn xa dưới MA200 (73.088) = phục hồi trong xu hướng giảm; RSI 55 ở mức trung tính; vùng giao dịch 62,4k–65,6k. Khung 4H sát chùm MA20 (64.102)/MA50 (63.896) = ranh giới giữa mua và bán; chỉ khi giữ vững trên $64.700 mới được coi là mạnh lên. Khung 1H dải Bollinger thu hẹp xuống còn 0,48% = nén cực độ, biến động sắp xảy ra, theo dõi khả năng giữ vững $64.400. Kháng cự: $64.400 / $64.730 / $65.590 | Hỗ trợ: $62.975 / $62.400 / $61.800. ETH $1.842 → buổi trưa $1.857 (+0.8%): Khung ngày vượt qua MA20 (1.781)/MA50 (1.734), MA200 (2.184) nằm xa phía trên, RSI 56.6. RSI khung 4H ở mức 28.8 – quá bán sâu, đang nằm trên MA50 (1.834) = vùng phục hồi quá bán trong xu hướng yếu. Điểm then chốt là $1.833 (hỗ trợ ngày + MA50 khung 4H): nếu giữ vững và phục hồi trên $1.850 → hướng tới $1.900–$1.946; nếu phá vỡ $1.800 → yếu hơn, hướng tới $1.794. ETH đang gần ngưỡng quá bán hơn BTC. SOL $75.3 (+0,1%) yếu nhất. 💾 Chứng khoán Mỹ · Ba nhà kho lưu trữ (thị trường nghỉ cuối tuần, theo dõi đóng cửa thứ Sáu + hợp đồng vĩnh cửu 24/7) Tiếp tục bị đánh mạnh (ảnh hưởng dư chấn từ Hàn Quốc): SNDK $1.342 → $1.343 (-5%~-10%) tệ nhất, Hynix ADR $152 (-2,7%~-7,7%), MU $839 → $838 (-3,5%~-5,2%), Hynix cổ phiếu Hàn Quốc $1.152 (-5,1%), INTC $93,6 (-2%). MU đã phá vỡ vùng hỗ trợ mua $890–$910; SNDK phá vỡ $1.530. Nguyên nhân = IPO ChangXin hút vốn + đợt bán tháo do đòn bẩy, **cơ bản chưa bị bác bỏ** (dự báo lợi nhuận tăng mạnh toàn bộ chuỗi, XuChuang bác bỏ tin đồn giảm giá năm 2027). Độc lập tăng mạnh ngược chiều: SPCX $126 → $128 (+1,3%~+1,4%), câu chuyện hàng không thương mại/SpaceX tách biệt khỏi đợt điều chỉnh công nghệ. Tin tức: Dự án trung tâm dữ liệu Oracle (ORCL) tiết lộ chi phí bất ngờ tăng hàng tỷ đô la (The Information). 🎯 Đừng bắt dao rơi: Chờ MU phục hồi lại vùng $890–$950 / SNDK phục hồi lại vùng $1.530–$1.700 mới xem xét mua vào; các cổ phiếu cùng chuỗi tại Trung Quốc (lưu trữ/quang module/PCB) cũng đang trong giai đoạn điều chỉnh giữa. 🔬 Sản phẩm phái sinh & Tâm lý Lãi suất cả hai phía đều không quá cao (BTC +0,002%~+0,0085%/8h nhẹ dương, ETH gần bằng không hoặc âm nhẹ) = không có nhiên liệu cho đợt ép buộc mua hoặc bán tháo; thanh khoản mỏng cuối tuần = cạnh tranh giữa các vị thế hiện có. OI: BTC khoảng $1,975 tỷ (giữ nguyên trong 24h), ETH khoảng $1,31 tỷ (giảm 4,47% trong 24h) = ETH tiếp tục giảm đòn bẩy. Tỷ lệ tài khoản mua/bán: BTC 1,59 / ETH 1,82 (người dùng nhỏ lẻ thiên về mua nhiều hơn, ETH càng rõ ràng – lưu ý như chỉ báo ngược). Chỉ số sợ hãi-tham lam: 25 “cực kỳ sợ hãi” (hôm qua 27); lợi nhuận现货 -0,06%~-0,072% / khoảng -$41~-$46 = nhà đầu tư Mỹ vẫn không mua现货.📊 Khối lượng giao dịch BTC khối lượng 24h là $2,46 tỷ so với ETH $2,63 tỷ — ETH đã vượt BTC trong nhiều ngày liên tiếp, cho thấy sự luân chuyển sôi động. Tuy nhiên, ETH đang ở trạng thái “giao dịch cao + OI giảm + giá đi ngang” = cạnh tranh trong phạm vi tồn tại / giảm đòn bẩy, không phải tăng trưởng mới, khối lượng có nhưng không phải xu hướng tăng lành mạnh. Khối lượng toàn bộ cuối tuần giảm, đừng nhầm lẫn các cú nhảy giá do thanh khoản thấp thành tín hiệu. 🎯 Đánh giá tổng thể Tiền mã hóa: BTC/ETH đều nằm dưới MA200 khung ngày — xu hướng lớn vẫn là cấu trúc phục hồi trong thị trường giảm giá, ngắn hạn duy trì sự cân bằng yếu nhờ MA20/50; Bollinger Bands khung 1H thu hẹp cực độ — biến động sắp xảy ra nhưng chưa xác định hướng, khối lượng thấp cuối tuần không nên đặt cược nặng vào một hướng. So sánh sức mạnh tương đối: ETH khung 4H quá bán (RSI 28,8) + giữ vững mức 1.833 = cơ hội phản hồi chiến thuật tốt hơn BTC. Biến số lớn nhất nằm ngoài thị trường: Nếu xung đột Trung Đông tăng cường vào thứ Hai đẩy giá dầu tăng → tài sản rủi ro (bao gồm BTC) chịu áp lực, vàng tăng mạnh; nếu giảm cấp thì phục hồi tiếp diễn, chuỗi “tăng lãi suất” được nới lỏng ngược lại. ⚠️ Tư tưởng hôm nay & Rủi ro · BTC: Trong vùng 62,4–65,6k không nên đuổi theo; chỉ khi giá ổn định trên 64.400–64.700 khung 4H mới có thể xem nhẹ tăng hướng tới 65,6k, nếu phá vỡ dưới 62.400/63k thì chuyển sang yếu. Vị thế ≤ 1/3, dừng lỗ rộng. · ETH: Đặt cược nhẹ ở mức trên 1.833 để bắt phản hồi quá bán, mục tiêu 1.900–1.946, dừng lỗ dưới 1.800; nếu phá vỡ dưới 1.800 thì rời khỏi vị thế. · Lưu trữ: Quan sát, chờ MU phục hồi về 890–950 / SNDK phục hồi về 1.530–1.700, đừng cố bắt đá rơi giữa đà giảm, bắt đá = đi ngược xu hướng, tối đa chỉ nên dùng 1/3 vị thế. · 🔥 Rủi ro: ① Xung đột Trung Đông/tăng cường tại Hormuz (giá dầu nhảy vào thứ Hai) ② Thị trường cổ phiếu Mỹ mở cửa thứ Hai bổ sung giảm do rủi ro địa chính trị ③ Nhóm “tăng lãi suất” của Fed gia tăng ④ IPO ChangXin tiếp tục hút thanh khoản. · Khối lượng thấp cuối tuần: Đừng đặt cược nặng, đừng bán khống không phòng vệ, đừng đuổi theo mua, kiểm soát vị thế, tuyệt đối không giao dịch không dừng lỗ, bảo vệ đạn dược. —— BlockInfinity Research · Được hỗ trợ bởi Wesley