Các vault của Morpho đang trở thành một trong những nguyên tố sinh lời quan trọng nhất trong DeFi. Một vault được chọn lọc trên @Morpho đặt một nhà quản lý rủi ro chuyên nghiệp phụ trách phân bổ stablecoin của bạn qua các thị trường cho vay. Bạn chỉ cần nạp và kiếm lợi nhuận. Dưới đây là 3 vault tôi đang theo dõi, được lựa chọn vì tài sản đảm bảo và cơ chế đáng để xem xét kỹ hơn: 1 — Steakhouse Confidential Prime USDC (8,30% APY, có giới hạn) Được chọn lọc bởi @SteakhouseFi (Tổng giá trị khóa ví của nhà chọn lọc: 2 tỷ USD). Được vận hành bởi mã hóa FHE của @zama. Tài sản đảm bảo là điểm khiến nó thú vị: 98,4% cbBTC (BTC của Coinbase) và 1,5% wstETH (ETH đã stakes của Lido). Cả hai đều là tài sản hàng đầu với thanh khoản sâu. Lớp FHE là yếu tố khác biệt. Kích thước khoản nạp, vị thế và các khoản chuyển của bạn được mã hóa trên chuỗi. Nhược điểm: việc xử lý giao dịch thông qua ứng dụng của Zama có nghĩa là các khoản nạp được xử lý hàng ngày, không phải ngay lập tức. APY được giới hạn ở mức 8,30%, giảm từ các mức cao hơn khi chương trình khuyến mãi 12 tuần sắp kết thúc. Việc giới hạn này giúp lợi nhuận ổn định và dễ dự đoán thay vì biến động mạnh. Sau khi chương trình khuyến mãi kết thúc, dự kiến sẽ ổn định ở mức cơ bản khoảng 4-5%. 2 — Vault Hệ sinh thái 3Jane (7,56% APY) Được chọn lọc bởi @ClearstarLabs. Các khoản nạp bằng USDC, tài sản đảm bảo là USD3 và PT-USD3. Đây không phải là vault có tài sản đảm bảo là tiền điện tử. USD3 là sản phẩm tín dụng cấp cao của @3janexyz, được bảo đảm bởi các khoản vay tài chính thực tế: vay tiêu dùng cá nhân, BNPL, thẻ tín dụng và tín dụng doanh nghiệp nhỏ. 72,5% tài sản đảm bảo là các khoản tín dụng dành cho các nhà cho vay fintech với APY trung bình khoảng 11,3%, được hỗ trợ bởi 17.421 khoản vay cơ sở. sUSD3 (tranche cấp thấp) chịu tổn thất đầu tiên, tạo ra một lớp đệm dưới USD3 và PT-USD3. 3 — StableEarn (6,76% APY) trên chuỗi Stable Được chọn lọc bởi @gauntlet_xyz. Các khoản nạp bằng USDT0, tài sản đảm bảo là sthUSD và thBILL từ @Theo_Network. sthUSD là phiên bản đã stakes của thUSD, stablecoin đô la của Theo được bảo đảm bởi một giao dịch carry vàng delta-trung tính: mua vàng vật lý dài hạn, bán hợp đồng giao sau vàng CME, với T-bills làm ký quỹ. Ba dòng lợi nhuận: cho thuê vàng đến các nhà phân phối bán lẻ (Mustafa Gold tại Singapore), chênh lệch hợp đồng giao sau (contango), và tài sản đảm bảo T-bills. thBILL bổ sung sản phẩm trái phiếu chính phủ được token hóa, được bảo đảm bởi Fidelity International. Không phải lời khuyên đầu tư. Tự nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư.