Các công ty hyperscaler đang kéo các chỉ số trái phiếu toàn cầu xuống khi phát hành lượng nợ khổng lồ để xây dựng AI. Các công ty công nghệ vốn hóa lớn phát hành trái phiếu kỷ lục → Các chỉ số trái phiếu kéo dài kỳ hạn và tăng quy mô → Các quỹ thụ động hấp thụ thêm nguồn cung → Lợi suất duy trì ở mức cao tại Mỹ, châu Âu, Nhật Bản → Tỷ lệ chiết khấu cao hơn tác động đến các cổ phiếu có kỳ hạn dài. Chi tiêu vốn cho AI trở thành một câu chuyện về lãi suất. Tôi đang tập trung vào trái phiếu 10 năm của Mỹ trên 4,5% và sự giãn rộng biên độ của các công ty công nghệ xếp hạng A. Nếu lợi suất duy trì ở mức này vào chu kỳ báo cáo lợi nhuận tiếp theo, bội số cổ phiếu sẽ điều chỉnh nhanh chóng. Hầu hết sẽ đổ lỗi cho cổ phiếu khi đợt giảm giá bắt đầu. Áp lực đã bắt đầu từ thị trường tín dụng. Theo dõi tôi. Người khác đuổi theo sự tương tác. Tôi đăng con domino trước khi nó đổ xuống 📉