🖥️ Tổng quan thị trường hàng tuần 🖥️ Câu chuyện chính của tuần này rất rõ ràng: Thị trường đã chuyển từ kịch bản “cắt giảm sắp tới” sang “liệu có thể quay lại tăng lãi suất?”. Điều này ảnh hưởng gần như tất cả: crypto, cổ phiếu AI, Nasdaq, trái phiếu, ngoại hối và hàng hóa. Macro / Fed: Báo cáo việc làm thay đổi tâm lý thị trường Mỹ đã tạo thêm 172.000 việc làm trong tháng Năm, với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,3%. Con số này mạnh hơn nhiều so với kỳ vọng và gửi tín hiệu cho thị trường rằng #Fed không có lý do gì để vội vàng cắt giảm lãi suất. Sau khi dữ liệu được công bố, các hợp đồng giao sau đã tăng xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng Mười Hai lên 68,4%, từ 52% vào ngày hôm trước. Đối với cuộc họp tháng Sáu, thị trường vẫn kỳ vọng lãi suất giữ ổn định ở mức 3,50%–3,75%. Sự kiện macro lớn tiếp theo là CPI tháng Năm, sẽ được công bố vào ngày 10 tháng Sáu năm 2026, trước cuộc họp của Fed vào ngày 16–17 tháng Sáu. Cổ phiếu: Giao dịch AI gặp phải đợt điều chỉnh nghiêm trọng đầu tiên Thứ Sáu là một ngày tồi tệ. #Nasdaq giảm 4,2%, S&P 500 giảm 2,64%, và Dow giảm 1,4%, khi dữ liệu việc làm mạnh khiến lợi suất tăng và gia tăng lo ngại về lãi suất cao hơn. Đòn đánh lớn nhất rơi vào lĩnh vực bán dẫn, với đợt bán tháo chip xóa bỏ khoảng $1,3 nghìn tỷ giá trị thị trường. Đồng thời, IPO của SpaceX nhắm đến định giá khoảng $1,75 nghìn tỷ và huy động vốn ít nhất $75 tỷ từ thị trường, với thời điểm bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào ngày 12 tháng Sáu (chúng tôi đã có bài đăng riêng). Crypto: Không phải đợt bán tháo riêng lẻ, mà là xu hướng giảm rủi ro cùng cổ phiếu Bitcoin chạm mức $59.100, chạm đáy đã thiết lập từ tháng Hai, với dữ liệu của chúng tôi liên kết sự sụt giảm này với đợt bán tháo Nasdaq do báo cáo việc làm và khoảng $1,7 tỷ thanh lý. Các ETF Bitcoin spot đã kết thúc chuỗi 13 ngày liên tiếp dòng tiền ra ngoài, khoảng $4,4 tỷ, với dòng tiền ròng chỉ $30,5 triệu vào thứ Năm. Forex: Đồng đô la lấy lại đà mạnh mẽ, yen rơi vào vùng đỏ Đồng đô la tăng mạnh sau báo cáo việc làm và USD/JPY một lần nữa vượt qua mức nhạy cảm chính trị đối với Nhật Bản.Chúng tôi đọc được rằng các cơ quan Nhật Bản đã tái khởi động cảnh báo về khả năng can thiệp. Nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ + khả năng lãi suất cao kéo dài hoặc thậm chí tăng thêm = lợi suất cao hơn = đồng đô la mạnh hơn. Điều này gây áp lực lên EUR, GBP, JPY và đồng thời ảnh hưởng tiêu cực đến crypto và cổ phiếu tăng trưởng. Hàng hóa / Dầu mỏ / Vàng: Chiến tranh duy trì áp lực lạm phát vẫn còn sống động. Dầu mỏ gần mức $92, thấp hơn trong ngày nhưng có xu hướng tăng tuần, thị trường tiếp tục định giá rủi ro Trung Đông. Vàng giảm khoảng 3% sau báo cáo việc làm mạnh, vì khi lợi suất và đô la tăng, vàng thường chịu áp lực ngắn hạn. KẾT LUẬN Đây không phải là một đợt sụp đổ crypto đơn lẻ. Đó là sự định giá lại rủi ro toàn cầu. Thị trường đã nhận ra rằng: 1. Fed có thể không giảm lãi suất, 2. Giao dịch AI đã quá tải, 3. Crypto đã mất một phần hỗ trợ từ ETF, 4. Đồng đô la đang phục hồi sức mạnh, 5. Dầu mỏ duy trì nỗi lo lạm phát. Tiếp tục phân tích của chúng tôi, tối mai trên UNCHAINED.