Các điểm nghẽn trong chuỗi cung ứng đang thay thế rủi ro địa lý kiểu Hormuz trở thành mối đe dọa chiến lược lớn hơn: các API, graphit, nhà máy sản xuất chip và năng lực tinh chế hiện nay được xem là những điểm lỗi duy nhất thực sự. CSIS, ACS, Atlantic Council và các báo cáo ngành chỉ ra cùng một xu hướng: sự dễ tổn thương đang dịch chuyển từ nơi khai thác nguyên vật liệu sang nơi chúng được xử lý, tách biệt, sản xuất hoặc bảo trì. Mức độ tin cậy trung bình, nhưng chiều hướng rõ ràng. Trong ngành dược, hơn 80% nhà sản xuất API cung cấp cho Hoa Kỳ nằm ngoài lãnh thổ, và chỉ khoảng 15% API được cấp bằng sáng chế được sản xuất trong nước tính đến năm 2025. Một nhà máy ở Ấn Độ cung cấp khoảng 50% nhu cầu cisplatin của Hoa Kỳ đã ngừng hoạt động và gây ra tình trạng thiếu hụt. Các gián đoạn ở Biển Đỏ/Hormuz đã cho thấy thuốc cũng đối mặt với điểm nghẽn trong vận chuyển, không chỉ là sự tập trung sản xuất. Trong lĩnh vực pin và khoáng chất, 3 quốc gia tinh chế hàng đầu hiện kiểm soát khoảng 86% năng lực xử lý các khoáng chất chuyển đổi then chốt, tăng từ khoảng 82% vào năm 2020. Trung Quốc đã siết chặt đòn bẩy thông qua các biện pháp kiểm soát xuất khẩu và cấp phép đối với graphit, nguyên tố đất hiếm, gallium và germanium, và dự kiến đến năm 2035 sẽ cung cấp hơn 60% lithium và cobalt tinh chế, cùng khoảng 80% graphit và nguyên tố đất hiếm đạt tiêu chuẩn pin. Trong lĩnh vực chip, Đài Loan chiếm khoảng 90% sản xuất tại các nút mạng tiên tiến, trong khi ASML vẫn là nhà cung cấp duy nhất công nghệ lithography EUV và nhà cung cấp chính cho công nghệ DUV tiên tiến. Tóm lại dành cho các nhà quản lý: “Hormuz” tiếp theo có thể là một nhà máy tinh chế, nhà máy API, cơ sở anốt, điểm nghẽn dịch vụ lithography hoặc bàn cấp phép xuất khẩu. Kế hoạch kịch bản hiện nay phải coi các biện pháp kiểm soát quy định và sự cố tại một cơ sở đơn lẻ nghiêm túc như xung đột quân sự. Theo dõi các xu hướng nhanh chóng tích trữ hàng dự trữ, chuyển dịch sản xuất sang các quốc gia thân thiện, các thỏa thuận mua bán dài hạn và các yêu cầu địa phương hóa trong các lĩnh vực dược phẩm, lưu trữ năng lượng và bán dẫn. #SupplyChains #Geopolitics #Pharma #Semiconductors #CriticalMinerals