Tôi là một nhà đầu tư dài hạn tích cực với bitcoin, đã nhận ra những áp lực ngắn hạn kể từ tháng 11/25 ở mức $97k. Khác với các nhà đầu tư dài hạn tích cực với bitcoin khác, tôi sẽ không đăng các biểu đồ “đáy đã hình thành” mỗi tuần để biện minh cho quan điểm dài hạn của mình. Ngược lại, tôi sẽ cẩn trọng, chiến lược và kiên nhẫn. Tại sao? Vì “áp lực ngắn hạn” đối với bitcoin rất khắc nghiệt. Ngay cả trong các thị trường tăng giá, giá historically đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh 20% và thậm chí tới -30% trong bối cảnh xu hướng tăng. Trong các thị trường giảm giá, chúng không kéo dài trong vài tuần hoặc vài tháng... Mà kéo dài trong từng quý. Tôi không nói rằng thị trường giảm giá này sẽ kéo dài trong vài quý. Có thể sẽ, có thể sẽ không. Nhưng tôi sẽ nói với bạn điều này... Tôi thà chuẩn bị cho khả năng nó kéo dài trong vài quý và bất ngờ vui mừng, còn hơn là chỉ chuẩn bị cho khả năng nó kéo dài vài tháng rồi thất vọng. Bạn thấy sự khác biệt chứ? Chỉ vì điều gì đó ĐÃ xảy ra trong quá khứ, không có nghĩa là nó PHẢI xảy ra trong hiện tại. Chỉ vì điều gì đó CHƯA xảy ra trong quá khứ, không có nghĩa là nó SẼ không xảy ra trong hiện tại. Nhưng tôi nghĩ việc sử dụng dữ liệu lịch sử vẫn rất quan trọng. Để chuẩn bị. Để xây dựng và thực thi kế hoạch. Để chẩn đoán môi trường và tối ưu hóa. Giống như khi tôi chia sẻ phân tích về sự phá vỡ dưới đám mây đường trung bình 2 ngày 200... Mọi thị trường giảm giá của bitcoin đều bắt đầu bằng sự phá vỡ đó và dẫn đến mức giảm trung bình -58% sau khi phá vỡ. Sự phá vỡ đó xảy ra ở mức $97k. Vì vậy, tôi đã tính toán... Và nói: “Hmm, mức giảm trung bình cho thấy xu hướng giảm có thể hướng tới $41k.” Tôi cũng nhận thấy rằng mọi thị trường giảm giá đều rơi xuống đám mây đường trung bình 200 tuần. Lúc xảy ra sự phá vỡ, phạm vi này là $55k-$65k. Vì vậy, điều này đã giúp thiết lập kỳ vọng. Nhưng sau đó tôi thấy rằng thị trường giảm giá năm 2022 đã giảm -30% dưới đám mây đường trung bình 200 tuần. Vậy thì tôi nên giải quyết điều này như thế nào? Tôi đã chuẩn bị cho khả năng giá quay lại thử nghiệm lại đám mây đường trung bình 200 tuần và tự nhủ rằng tôi sẽ mua tại đó, vì các thị trường giảm giá trước đây đã kết thúc tại đó, nhưng tôi cũng phải chuẩn bị cho khả năng giảm sâu hơn và sự phá vỡ dưới đám mây đường trung bình 200 tuần. Giảm bao nhiêu nữa? Giảm thêm -20% đến -33%. Do đó, mục tiêu giá sẽ là $37k đến $44k. Tốt lắm! Như vậy chúng ta đã đạt đến mức giảm trung bình -58,5% sau khi phá vỡ dưới đám mây đường trung bình 2 ngày 200! Sau đó, tôi quyết định xem xét hành vi của giá trị thực hiện của người nắm giữ dài hạn (LTHRP), vốn luôn là điểm hút giá trong các thị trường giảm giá. Hiện tại nó đang giao dịch ở đâu? $41.700. Ồ, điều đó thật thú vị... Bây giờ chúng ta đã sử dụng dữ liệu để đo lường trọng lượng bằng chứng và kết luận rằng một kết quả hợp lý, được hỗ trợ bởi dữ liệu và khách quan là giá có khả năng xu hướng hướng tới $40k. Có thể cao hơn một chút. Có thể thấp hơn một chút. Nhưng tôi cũng phải công nhận... Chỉ vì dữ liệu này đã tồn tại trong quá khứ không có nghĩa là nó sẽ lặp lại trong môi trường hiện tại. Vì vậy, đúng vậy, tôi đang có quan điểm giảm giá dựa trên dữ liệu này và thực tế là chúng ta đã ở trong xu hướng giảm kể từ khi tôi nhận diện nó vào giữa tháng 11. Nhưng tôi không thể nín thở chờ đợi sự quay lại mức $40k, vì có khả năng dữ liệu lịch sử sẽ không lặp lại và $40k sẽ không thực sự xuất hiện. Vì vậy, tôi không thể giam mình vào một góc chỉ chờ mua khi giá giảm thêm. Tôi phải thiết lập các điều kiện để mua nếu thị trường giảm giá kết thúc nhanh hơn so với dự đoán từ dữ liệu lịch sử và giá không giảm sâu như các thị trường giảm giá trước đây. Tôi giải quyết vấn đề này như thế nào? Tôi mua khi giá bật lên trên đám mây đường trung bình 2 ngày 200 (tương đương đám mây đường trung bình 55 tuần). Nếu đường trung bình 2 ngày 200 là ranh giới của tôi để chính thức chuyển sang quan điểm giảm giá — điều đã hiệu quả — thì nó cũng nên hiệu quả khi chuyển ngược lại theo chiều tăng. Bây giờ tôi đã có một kế hoạch. Bây giờ tôi đã có kỳ vọng cơ bản. Bây giờ tôi đã có tiêu chí vô hiệu hóa để thích ứng. Bây giờ, tôi được phép thực thi dựa trên dữ liệu thay vì cảm xúc, bảo vệ bản thân khỏi những quyết định vội vàng do căng thẳng cảm xúc và hoảng loạn. Dù chuyện gì xảy ra, tôi đều sẵn sàng. Nhờ dữ liệu. Nhờ các sự thật lịch sử. Nhờ khả năng thích ứng. Đây chưa phải đến 20% công việc mà tôi đã làm và chia sẻ lại vào tháng 11 khi tôi viết “Sách chiến lược Thị trường Giảm giá”. Tôi thậm chí chưa nhắc đến cấu trúc giá, các mức then chốt, tín hiệu tích lũy hay các chỉ số quan trọng khác. Khi tôi bổ sung những yếu tố đó vào, tôi còn sẵn sàng hơn nữa. Hãy đón nhận sự tinh tế.