$ASML — 𝗔𝗦𝗠𝗟 𝗛𝗼𝗹𝗱𝗶𝗻𝗴 Báo cáo Lithography Họ không sản xuất chip, mà chỉ chế tạo máy móc in chip bằng ánh sáng, và đã tạo ra doanh thu quý lên tới 11,7 tỷ euro. 🎮 Tóm tắt hành động ASML đang được thúc đẩy bởi nhu cầu chip do AI tạo ra và làn sóng nâng cấp, trong khi thị trường đang chờ xem năng lực sản xuất có theo kịp hay không. Quý 3/2026: doanh thu ròng tổng cộng 11,7 tỷ euro (+55%), Doanh thu Quản lý Cơ sở Đã Lắp Đặt 3,3 tỷ euro, bán được 121 hệ thống lithography (so với 72), EPS 12,95 euro (so với 5,49 euro). Biên lợi nhuận gộp 57,5% (so với 51,6%). Dự báo doanh thu cả năm 2026 được điều chỉnh tăng lên 44–45 tỷ euro từ mức 43–45 tỷ euro. 📊 Tài chính chính — Quý 3/2026 💵 Doanh thu ròng tổng cộng: 11,7 tỷ euro (+55%) 📈 Doanh thu hệ thống ròng: 8,4 tỷ euro (+51%) | EUV chiếm 49% 🛒 Hệ thống lithography bán ra: 121 (so với 72) | 17 hệ thống EUV 📱 Doanh thu Quản lý Cơ sở Đã Lắp Đặt: 3,3 tỷ euro (so với 2,0 tỷ euro) 🏪 Doanh thu hệ thống theo mục đích sử dụng: Logic 54% | Bộ nhớ 46% 📐 Biên lợi nhuận gộp: 57,5% (so với 51,6%) | Biên hoạt động 44,4% 📒 EPS (cơ bản, theo chuẩn GAAP Mỹ): 12,95 euro (so với 5,49 euro) | Lợi nhuận ròng 5,0 tỷ euro 📅 Hướng dẫn • Doanh thu ròng cả năm 2026: 44–45 tỷ euro — ĐIỀU CHỈNH TĂNG từ 43–45 tỷ euro • Biên lợi nhuận gộp cả năm 2026: ~56% (trước đây 54–56%) • Doanh thu ròng quý 4: 14,2–15,2 tỷ euro | biên lợi nhuận gộp ~57% • Quản lý Cơ sở Đã Lắp Đặt quý 4: ~3,7 tỷ euro • Báo cáo tiếp theo: ngày 27 tháng Một 🚀 Động lực tăng trưởng ⚡ Khách hàng tăng dự báo nhu cầu — một số muốn đặt hàng cho năm 2029 và 2030 📦 Quản lý Cơ sở Đã Lắp Đặt vượt kế hoạch — đạt 3,3 tỷ euro nhờ nâng cấp hiệu suất 🧠 Đẩy mạnh EUV NA cao cùng TSMC — tấm mask 12 inch, hiệu suất tăng hơn 40% 🟢 Cơ hội • Nguồn cung kế hoạch cho năm 2027 và 2028 sẽ không đáp ứng đầy đủ nhu cầu khách hàng • Đang nghiên cứu năng lực năm 2028 vượt mức tăng 30% đã được công bố trước đó • Nợ phải trả theo hợp đồng không hiện hành: 9,3 tỷ euro so với 3,6 tỷ euro trong quý trước • Tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn: 12,7 tỷ euro; ~4,1 tỷ euro mua lại cổ phiếu trong quý 3 🔴 Rủi ro • Năng lực là lỗ hổng trong tấm wafer • Trung Quốc chiếm 23% doanh thu hệ thống so với 14% trong quý 2, với các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đang được áp dụng • Đài Loan chiếm 32% và Hàn Quốc chiếm 31% doanh thu hệ thống • Sự quan tâm đến đơn hàng năm 2029–30 là sự quan tâm, chưa phải là đơn hàng thực tế • Lợi nhuận ròng tăng +133% nhờ lợi nhuận đầu tư 510 triệu euro bên trong là dấu hiệu đáng chú ý 🥊 Đối thủ cạnh tranh chính $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Triển vọng Quý 3 đã ghi nhận doanh thu kỷ lục 11,7 tỷ euro. Năm 2026 là năm chuyển đổi. Biên lợi nhuận gộp 57,5% chỉ có ý nghĩa nếu quý 4 đạt mức 14,2–15,2 tỷ euro và năng lực theo kịp nhu cầu. Báo cáo tiếp theo vào ngày 27 tháng Một. Năm này mang tính nhị phân: Quản lý Cơ sở Đã Lắp Đặt giữ đáy. Mức doanh thu 44–45 tỷ euro phụ thuộc vào việc giao hàng quý 4 — không phải tin tức đơn hàng AI mới nhất. ✅ Kết luận Quý 3 cho thấy ASML vẫn có thể giao nhiều công cụ hơn so với năm trước và tích lũy các bản nâng cấp. Hữu ích. Nhưng chưa đủ để giải quyết vấn đề năng lực. Năm 2026 là năm tập trung vào EUV. Kết quả phụ thuộc vào việc giao hàng — không phải con số 11,7 tỷ euro vừa qua. Disclaimer: Không phải lời khuyên tài chính. Các cổ phiếu thiết bị bán dẫn biến động mạnh do chi tiêu AI, kiểm soát xuất khẩu và thời điểm đặt hàng. Tự nghiên cứu #research #Stocks #Investing #WallStreet #Semiconductors #TenMinutesToMidnight