Giảm đòn bẩy lớn | Người bán ép buộc, người mua kỷ lục Tuần này, một quỹ trị giá 45 tỷ USD được cho là không thể thất bại đã bị thanh lý, trong khi hai công ty lớn nhất thế giới đều vượt chỉ tiêu lợi nhuận, và chi tiêu vốn cho AI vẫn tăng lên — việc bán ra mang tính cấu trúc, không phải cơ bản. Việc thanh lý | Nhận thức tình huống ○ Nhận thức tình huống: 45 tỷ USD → ~10 tỷ USD, được báo cáo đang sử dụng đòn bẩy khoảng 4x ○ Citadel đã mua phần lớn danh mục công khai của nó ○ Lửa bùng lên do lo ngại về việc tăng lãi suất ○ Millennium đưa ra đề xuất, Goldman điều hành cuộc bán. Khoản stake 5 tỷ USD vào Anthropic vẫn giữ nguyên ở dạng tư nhân ○ Các công ty bán dẫn có ngày giao dịch tốt nhất trong một năm Động cơ lợi nhuận Q2 | Tàu cơ bản ○ $AMZN: doanh thu +20%, AWS +37% (tăng nhanh nhất trong 18 quý), biên lợi nhuận AWS 39,4% so với kỳ vọng 33,8% ○ $AAPL: doanh thu 109,4 tỷ USD, EPS +28,7%, iPhone +21,7%, Trung Quốc +22,4% so với cùng kỳ năm trước ○ Điểm nhấn: 53,4 tỷ USD trong quý của Amazon là lợi nhuận phi hoạt động từ khoản stake vào Anthropic Chi tiêu vốn AI | Tín hiệu nhà đầu tư ○ $AMZN tăng dự toán chi tiêu vốn năm 2026 lên 220 tỷ USD ○ VẪN không thể đáp ứng nhu cầu đến năm 2027 ○ $GOOGL tài trợ cho cơ sở 1,6 GW của Anthropic tại Texas ○ EU mở thầu xây dựng nhà máy gigafactory trị giá 10 tỷ euro ○ Hệ thống ETF đòn bẩy của Hàn Quốc: giảm 70% tổng tài sản trong 30 ngày trong khi $KOSPI tăng 15% Đòn bẩy đã được loại bỏ, nhưng nhu cầu thì không — thị trường đang xem ngày hôm qua như một cuộc bán tháo x điểm đáy tiềm năng của quá trình giảm đòn bẩy.