Khám phá ban đầu về chọn cổ phiếu định lượng Không viết truyện vui nữa, hãy nói một chút nội dung thực tế. Hôm nay, Súa Gia sẽ nói về một điều hữu ích nhưng hơi nhàm chán: chọn cổ phiếu định lượng. Mức độ thông tin hóa của thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay rất cao. Điều này có nghĩa là các ý tưởng giao dịch của bạn có thể được lọc một cách hiệu quả thông qua các điều kiện định lượng. Súa Gia sẽ giải thích rõ hơn. Mỹ và Canada có khoảng 22.000 công ty. Nếu để con người từng cái xem xét, không chỉ người đầu tư nhỏ lẻ không thể làm được, ngay cả đội ngũ chuyên nghiệp vài chục người cũng không thể xử lý hết. Phải làm sao? Chọn cổ phiếu định lượng. Súa Gia muốn chọn ra từ 22.000 cổ phiếu những cỗ máy tạo lợi nhuận kép ổn định. Trọng tâm chính là chất lượng lịch sử. Ở đây, chất lượng được chú trọng vào dữ liệu ROIC – tức hiệu quả vốn. Để đảm bảo “tuyết đủ dày”, Súa Gia còn điều chỉnh thêm ký quỹ. Để xem xét khả năng tăng trưởng, Súa Gia cũng đặt đường ranh giới cho tăng trưởng EPS và doanh thu. Các điều kiện như sau: ROIC LTM > 15% ROIC trung bình 5 năm > 15% ROIC trung bình 10 năm > 12% Biên EBIT trung bình 5 năm > 12% Biên FCF trung bình 5 năm > 8% CAGR doanh thu 5 năm > 7% CAGR EPS 5 năm > 8% Doanh thu và EPS trong tương lai vẫn duy trì mức tăng trưởng ôn hòa PE, EV/EBITDA, P/FCF, FCF Yield, PEG đều không quá cao Tổng nợ ròng/EBITDA < 2 lần Cuối cùng, đã lọc ra được 5 công ty: Adobe Booking Netflix Paycom WMS Những công ty này đều rất đáng chú ý: Đều có mô hình kinh doanh chín muồi, hiệu quả vốn cao, dòng tiền ổn định, biên lợi nhuận duy trì ở mức cao trong nhiều năm, và lợi thế cạnh tranh đã được kiểm chứng rõ ràng. Súa Gia sẽ không đi sâu phân tích từng công ty trong số 5 công ty này. Ngoài ra, ngoài những cỗ máy tạo lợi nhuận kép ổn định, Súa Gia còn lọc ra các cổ phiếu tăng trưởng bùng nổ và các cổ phiếu giá trị bị đánh giá thấp... Các điều kiện ở đây rất đa dạng, lọc từng bước, từ 22.000 cổ phiếu xuống còn dưới 10 cổ phiếu, chậm rãi nghiên cứu, thật sự mang lại nhiều điều thú vị, đủ để trở thành công cụ đắc lực trong việc lựa chọn cổ phiếu và đánh giá cơ bản.