Nhà điều tra trên chuỗi ZachXBT đã công khai thách thức cựu CEO BitMEX Arthur Hayes về một loạt giao dịch dường như cho thấy mô hình thúc đẩy các token đến lượng người theo dõi lớn của anh ta trước khi bán nhanh chóng. Cuộc đối đầu này, được ghi lại trong bản cập nhật thị trường từ WuBlockchain, tập trung vào việc Hayes rời bỏ đột ngột token WLD của Worldcoin chỉ vài ngày sau khi ông thể hiện quan điểm tích cực.
ZachXBT, người nổi tiếng với việc theo dõi các hoạt động đáng ngờ trên chuỗi, chỉ ra rằng Hayes vừa mới thanh lý vị thế WLD của mình chỉ sau nhiều tuần thể hiện sự tự tin vào dự án. Nhà điều tra sau đó lưu ý các mô hình giao dịch tương tự ở NEAR, HYPE và ZEC—những token mà Hayes cũng từng nói tích cực về trên các diễn đàn công cộng trước khi bán ra. Đặc biệt, ZEC là một trong những đồng tăng điểm hàng tuần hàng đầu gần đây, như được nêu bật trong báo cáo weekly crypto gainers report của BlockchainReporter, đặt ra câu hỏi liệu các bài đăng quảng bá có đang khuếch đại áp lực mua từ nhà đầu tư bán lẻ mà sau đó các người ảnh hưởng bán ra hay không.
Một mô hình các bài đăng tăng giá và thoát nhanh
Hayes đã bảo vệ hành động của mình, cho biết trong phản hồi rằng anh ta chỉ đơn giản thực hiện các giao dịch dựa trên mục tiêu cá nhân. Tuy nhiên, ZachXBT nhanh chóng phản bác rằng hình ảnh này gây lo ngại—cho rằng rất khó để dung hòa những tuần lễ bình luận tăng giá với việc thanh lý nhanh chóng và toàn bộ cùng một tài sản. Câu hỏi chính của nhà điều tra rất trực tiếp: những người theo dõi anh ta đã cung cấp bao nhiêu thanh khoản để thoát vị thế?
Sàn giao dịch đã thu hút sự chú ý mới đến một hành vi mà nhiều người theo dõi thị trường coi là bí mật công khai trong lĩnh vực tiền mã hóa. Các tài khoản nổi bật với hàng nghìn người theo dõi có thể làm thay đổi giá chỉ với một bài đăng, và sự thiếu vắng công bố tức thời biến giao dịch của họ thành một tấm gương một chiều. Đối với các nhà đầu tư lẻ phụ thuộc vào các tín hiệu này, hậu quả có thể rất đắt đỏ khi người có ảnh hưởng đã rời đi rồi.
Sức mạnh của người có ảnh hưởng và thực tế của nhà đầu tư lẻ
Khác với các nhà phân tích tài chính truyền thống, các nhân vật trong lĩnh vực tiền mã hóa thường quảng bá các token mà không có thông báo chính thức, và những người theo dõi họ—đa số là các nhà giao dịch lẻ—có thể phải gánh chịu tổn thất khi tâm lý thị trường thay đổi đột ngột. Mô hình này không phải là mới, nhưng sự ra đời của các công cụ phân tích trên chuỗi đã giúp việc phát hiện và công khai chúng trở nên dễ dàng hơn. Phương pháp của ZachXBT, kết hợp hoạt động ví với các bài đăng trên mạng xã hội, đã xóa bỏ sự mơ hồ từng bảo vệ những hành động này.
Hayes chưa từng bị buộc tội vi phạm bất kỳ luật nào, và những người bảo vệ ông có thể lập luận rằng giao dịch sinh lời mới là mục đích cốt lõi. Tuy nhiên, khoảng cách giữa bình luận công khai và vị trí riêng tư đang trở thành một ranh giới đạo đức ngày càng mở rộng. Đối với các dự án như Worldcoin, vốn phụ thuộc vào niềm tin cộng đồng, sự việc này thêm một lớp không chắc chắn xung quanh cách các câu chuyện về token được tạo ra và sau đó bị bỏ rơi.
Bóng ma quy định và những gì sẽ xảy ra tiếp theo
Sự việc xảy ra vào thời điểm các nhà lập pháp Hoa Kỳ đang tranh luận về đạo luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa quan trọng nhất trong nhiều năm. Nỗ lực gần đây của các ngân hàng để phá vỡ dự luật tiền mã hóa chỉ vài ngày trước cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện làm nổi bật sự quan tâm mạnh mẽ đến cách các thị trường tài sản kỹ thuật số nên được giám sát. Trong khi đạo luật đó chủ yếu nhắm vào việc điều tiết sàn giao dịch và stablecoin, hành vi như “tuyên truyền và bán tháo” có thể cuối cùng sẽ chịu sự giám sát chặt chẽ hơn nếu các nhà lập pháp mở rộng các điều khoản chống thao túng.
Điều còn chưa rõ là liệu hành động của Hayes có vi phạm bất kỳ quy tắc nào của nền tảng hay chỉ đơn thuần vượt qua ranh giới đạo đức. Crypto Twitter không có mã ứng xử chuẩn, và các sàn giao dịch hiếm khi can thiệp trừ khi có bằng chứng rõ ràng về một kế hoạch bơm và bán. Hiện tại, cộng đồng đang cân nhắc một mô hình giao dịch có vẻ được phối hợp trên chuỗi, ngay cả khi mục đích được biện minh là hoạt động thị trường bình thường.
Token WLD của Worldcoin đã giảm mạnh sau khi Hayes tiết lộ việc rời đi. Mặc dù điều này không hiếm đối với một altcoin mang tính đầu cơ, nhưng thời điểm này cho thấy ngay cả một hành động của một nhà giao dịch nổi bật cũng có thể ảnh hưởng đến biến động giá trong ngày khi được tiết lộ sau sự việc. Khi các công cụ dữ liệu trên chuỗi trở nên dễ tiếp cận hơn, khoảng cách giữa những gì các người có ảnh hưởng nói và những gì họ làm sẽ ngày càng khó che giấu hơn.