xAI cho thuê cụm đào tạo lõi cho Anthropic, gây ra những đồn đoán trong ngành

Bài viết: Tiểu Bánh, Shenchao TechFlow

Nếu ba tháng trước bạn nói với một nhà đầu tư ở Thung lũng Silicon rằng Musk sẽ thuê toàn bộ cụm đào tạo lớn nhất của xAI, Colossus 1, cho Anthropic, anh ta có lẽ sẽ bật cười.

Sau tất cả, vào tháng Hai, Musk vẫn còn chửi Anthropic trên X rằng "ghét văn minh phương Tây", và đến tháng Ba đã đặt cho Anthropic biệt danh "misanthropic" (ghét người). Công ty này trong mắt Musk gần như là biểu tượng của AI đúng đắn về chính trị, là đối thủ phải đánh bại giống như OpenAI.

Sau đó, vào ngày 6 tháng 5, Anthropic và SpaceX cùng công bố: Anthropic sẽ nhận toàn bộ năng lực tính toán của Colossus 1, bao gồm hơn 220.000 GPU của NVIDIA và công suất điện 300 MW, với việc giao hàng hoàn tất trong vòng một tháng. Anthropic khẳng định rõ ràng rằng lượng năng lực tính toán này sẽ được sử dụng trực tiếp để cải thiện trải nghiệm dịch vụ cho người dùng đăng ký Claude Pro và Claude Max.

Musk đăng một bài viết trên X khiến mọi người sửng sốt: anh ấy cho biết trong tuần qua đã có nhiều tiếp xúc sâu với các nhà quản lý của Anthropic, "ấn tượng mạnh", "họ đều rất năng lực và đang nghiêm túc làm những điều đúng đắn". Anh ấy thậm chí còn nói rằng Claude "có khả năng cao sẽ tốt (probably be good)".

Cùng ngày, ông thông báo xAI sẽ giải thể với tư cách là một công ty độc lập và đổi tên thành SpaceXAI.

Các phương tiện truyền thông tiếng Anh hàng đầu đã mô tả sự kiện này là "sự kiện đánh dấu việc chia sẻ sức mạnh tính toán AI", nhưng họ đã bỏ sót một sự thật quan trọng:

Colossus 1 là cơ sở đào tạo quan trọng nhất của xAI, không phải là "công suất dự phòng".

Hãy điểm lại mốc thời gian. Colossus 1 được khánh thành tại Memphis vào tháng 9 năm 2024, chỉ mất 122 ngày từ lúc khởi công đến khi cấp điện, trở thành kỳ tích trong lịch sử xây dựng trung tâm dữ liệu. Đây là cụm máy chủ chính mà xAI sử dụng để huấn luyện Grok 3 và Grok 4, đồng thời là hiện thân vật lý của câu chuyện "tính toán là quyền lực" của Musk. Nó được trang bị hơn 220.000 GPU, bao gồm H100, H200 và GB200 mới nhất, quy mô cụm từng nằm trong top ba toàn cầu vào cuối năm 2025.

Việc giao toàn bộ cụm đào tạo quy mô này cho một đối thủ cạnh tranh trực tiếp cũng giống như TSMC cho thuê toàn bộ công suất dây chuyền 5 nanomet cho Samsung. Việc này chưa bao giờ xảy ra trong ngành bán dẫn. Bất kỳ ai từng quan sát chu kỳ đều biết, hành động này chỉ xảy ra trong một trường hợp duy nhất: tự bản thân không dùng hết.

The official statement from SpaceXAI is: Anthropic's computing power will "directly benefit Claude Pro and Claude Max subscribers." In other words, Anthropic is using this computing power for inference—running models for Claude's paying users, handling user requests for the AI that Musk dislikes the most.

用“客户合作”四个字来概括这件事是不准确的，Colossus 1 的实际控制权在某种意义上已经易主。

Tại sao lại "không bao giờ hết"?

Câu trả lời trực tiếp nhất nằm trong dữ liệu người dùng của Grok.

Theo dữ liệu do Similarweb công bố vào tháng 4, số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của Grok trên ứng dụng di động toàn cầu đã giảm từ 13,9 triệu vào tháng 3 xuống còn 12,2 triệu vào tháng 4, giảm 12,5% so với tháng trước. Tại thị trường Mỹ, mức giảm còn nghiêm trọng hơn, từ 1,4 triệu xuống còn 1,1 triệu, giảm 15,6% so với tháng trước. Một năm trước, Grok từng là ứng dụng AI lớn thứ hai thế giới sau ChatGPT, nhưng đến tháng 4 đã tụt xuống vị trí thứ năm, bị Claude, Gemini và DeepSeek lần lượt vượt qua.

Cùng kỳ, DAU của Claude tăng từ 16 triệu lên 23 triệu, tăng +44% so với chu kỳ trước.

Đây là một sự so sánh vô cùng khắc nghiệt: vào năm 2026, khi các ứng dụng AI đang tăng trưởng mạnh mẽ trên diện rộng, Grok là một trong số ít các sản phẩm hàng đầu đang mất người dùng. Nguyên nhân không phức tạp: bối cảnh cốt lõi của Grok luôn gắn liền với nền tảng X (trước đây là Twitter), hoạt động như một công cụ "tìm kiếm thời gian thực + bình luận sắc sảo". Tuy nhiên, nó chưa bao giờ tạo được sự gắn kết quy trình làm việc như Claude trên ứng dụng độc lập và phiên bản web. Nhiều người dùng trên Reddit phàn nàn rằng Grok đã dần di chuyển các tính năng tạo hình ảnh và video ra sau tường trả phí, cộng thêm các cuộc điều tra quản lý từ nhiều quốc gia và mối đe dọa bị cấm từ Apple, khiến động lực tăng trưởng của nó gần như tắt ngúm.

Điều đáng lo ngại hơn là bên trong xAI.

Theo báo cáo của Fast Company vào tháng 4, xAI đã có hơn 80 nhân viên rời đi trong vài tháng qua, bao gồm một số đồng sáng lập. Báo cáo của Financial Times vào tháng 2 cũng đề cập đến việc Musk liên tục gây áp lực không hợp lý về các chỉ số kỹ thuật lên đội ngũ, cố gắng đuổi kịp đối thủ, đây là phản ứng điển hình của nhà lãnh đạo trong giai đoạn sản phẩm liên tục tụt hậu.

Khi xem hai điều này cùng nhau, câu trả lời cho việc tại sao Colossus 1 lại có công suất dư thừa trở nên rõ ràng: ban đầu nó được chuẩn bị cho một phiên bản Grok lớn hơn nhiều so với hiện tại.

"Nhu cầu yếu đối với Grok" chỉ là bề mặt.

Logic sâu hơn là: Musk cần một câu chuyện mới để hỗ trợ định giá 1,25 nghìn tỷ USD cho SpaceXAI.

Hãy nhớ lại những gì đã xảy ra vào tháng 2 năm nay. SpaceX đã mua lại xAI bằng toàn bộ cổ phiếu, với giá trị thực thể hợp nhất là 1,25 nghìn tỷ USD, đây là thương vụ sáp nhập lớn nhất trong lịch sử. Trước thương vụ này, vòng tài trợ gần nhất của xAI là Series E vào tháng Một với 20 tỷ USD, định giá 230 tỷ USD. Việc nhét xAI vào SpaceX về bản chất là dùng dòng tiền từ hoạt động tên lửa của SpaceX để duy trì sự sống cho cái hố tiêu tiền đang lỗ 1,46 tỷ USD mỗi quý của xAI.

Nhưng ngay cả với sự hỗ trợ từ SpaceX, SpaceXAI vẫn phải đối mặt với một câu hỏi sắc nét: Nó xứng đáng với giá trị này dựa trên cơ sở nào?

Định giá vòng gần nhất của OpenAI là 852 tỷ USD, ARR khoảng 24-25 tỷ USD, tỷ lệ định giá/lợi nhuận khoảng 35 lần. Anthropic đang đàm phán định giá 900 tỷ USD, ARR là 30 tỷ USD, tỷ lệ định giá/lợi nhuận là 30 lần.

xAI thì sao? Doanh thu quý 3 năm 2025 là 107 triệu USD, lỗ ròng 1,46 tỷ USD. Ngay cả khi dự báo doanh thu của Grok năm 2026 một cách lạc quan ở mức 2 tỷ USD, tỷ lệ định giá/doanh thu tương ứng với phần SpaceXAI vẫn cao hơn nhiều so với OpenAI và Anthropic. Nói cách khác, Musk cực kỳ cần kể một câu chuyện dòng tiền mới cho SpaceXAI. Câu chuyện về sự tăng trưởng người dùng của Grok không thể thuyết phục được, cũng không thể dựa vào doanh thu từ API doanh nghiệp.

Việc cho Anthropic thuê Colossus chính là khởi đầu của câu chuyện này.

Nó ngay lập tức định vị lại SpaceXAI từ một "công ty mô hình" thành một "nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây AI", một đối thủ có quy mô và nguồn điện lớn hơn một chút so với CoreWeave. Trong thế giới định giá theo câu chuyện, các nhà cung cấp đám mây có giá trị cao hơn các công ty mô hình. Các nhà cung cấp đám mây có thể đưa ra các hợp đồng dài hạn và dòng tiền có thể dự đoán được — những thứ mà các công ty mô hình thuần túy khó có thể cung cấp.

Kết hợp với bản ghi nhớ mơ hồ của Anthropic và SpaceX về “trung tâm tính toán quỹ đạo”, hai bên đồng ý “khám phá” việc triển khai các trung tâm dữ liệu AI quy mô nhiều gigawatt trong không gian, bạn sẽ hiểu rõ mục tiêu thực sự của tất cả những điều này. Đó là một bảng cân đối kế toán mới được chuẩn bị cho đợt IPO của SpaceX. Tên lửa, Starlink, trung tâm dữ liệu mặt đất và tính toán quỹ đạo — tất cả đều được đóng gói thành một câu chuyện cơ sở hạ tầng khổng lồ. Grok bản thân đã không còn quan trọng; điều quan trọng là GPU, điện năng và bệ phóng mà Musk đang kiểm soát.

Trong khuôn khổ này, sự thay đổi đột ngột trong thái độ của Musk đối với Anthropic có một cách giải thích khác.

It is a trade.

Anthropic còn cung cấp cho SpaceXAI những thứ ngoài thuê chỗ, đó là sự bảo chứng tín nhiệm. Việc Anthropic công khai bảo chứng về khả năng sẵn có, khả năng mở rộng và chất lượng vận hành của Colossus 1, tương đương với việc trao cho SpaceXAI một vé vào "clb cơ sở hạ tầng tính toán". Các thành viên của clb này bao gồm AWS, GCP, Azure, CoreWeave. Trước đó, xAI trên thị trường dịch vụ đám mây gần như không có danh tiếng, vì trước đây nó chỉ sử dụng sức mạnh tính toán để huấn luyện các mô hình của riêng mình và chưa từng thực sự kinh doanh bên ngoài.

Đối với Anthropic, giao dịch này cũng cực kỳ lợi nhuận. Công ty đang huy động vốn với định giá 900 tỷ USD và có thể IPO vào tháng 10. Nhu cầu công khai của họ là 5 gigawatt năng lực huấn luyện, nhưng 300 megawatt mà SpaceX cung cấp có vẻ không lớn; giá trị thực sự nằm ở khả năng "giao ngay": cấp điện trong vòng một tháng, trực tiếp giảm áp lực suy luận hiện tại của Claude. Anthropic đã công khai thừa nhận vào tháng 4 rằng Claude đã bị ảnh hưởng về "độ tin cậy và hiệu suất" trong các giờ cao điểm do "áp lực hạ tầng". Công suất khẩn cấp 300 megawatt này có giá trị vượt xa con số trên bảng cân đối kế toán.

Đây là một giao dịch kể chuyện hai chiều. Anthropic đổi lấy sự ổn định của dịch vụ, SpaceXAI đổi lấy câu chuyện định giá.

Ai đã nhượng bộ? Musk thực sự đã hạ thấp tư thế khi ông hợp tác với đối thủ cũ và khen ngợi họ. Nhưng ở cấp độ sâu hơn, người nhượng bộ là Grok. Grok – với tư cách là sản phẩm, là công ty mô hình, là vũ khí chủ lực của Musk chống lại OpenAI/Anthropic – đang bị giảm cấp âm thầm thành một hạng mục bình thường trong danh mục kinh doanh SpaceXAI. Việc các tài sản chiến lược cốt lõi như Colossus được dành cho khách hàng sử dụng cho thấy Musk đã không còn coi “mô hình tự phát triển” là mặt trận chính.

Theo nghĩa này, ngày 6 tháng 5 là sự kết thúc của thời kỳ Grok như một "công ty mô hình tiên tiến".

Hãy kéo xa góc nhìn hơn nữa, ý nghĩa ngành của sự việc này có thể lớn hơn những gì chúng ta có thể thấy ngay lúc này.

Toàn bộ năm 2024 và 2025, thị trường năng lực tính toán AI đang ở trạng thái “cạnh tranh khốc liệt trên toàn ngành”. OpenAI cạnh tranh, Anthropic cạnh tranh, xAI cạnh tranh, Mistral cạnh tranh, các quỹ chủ quyền quốc gia cũng cạnh tranh. GPU là hàng hóa có giá trị ổn định, vị trí đặt trung tâm dữ liệu trở thành vấn đề địa chính trị, nguồn cung điện trở thành vấn đề chiến lược quốc gia. Trong bối cảnh thiếu hụt nghiêm trọng này, không ai sẽ cho đối thủ thuê cụm đào tạo của mình, vì mỗi giờ GPU bạn cho thuê hôm nay đều có thể là năng lực tính toán then chốt giúp đối thủ đuổi kịp bạn vào ngày mai.

Và bây giờ, xAI đã làm.

Điều này có nghĩa là thị trường tính toán AI đang xuất hiện sự phân hóa đầu tiên: nhu cầu tính toán của các công ty mô hình hàng đầu (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) vẫn đang tăng theo cấp số nhân, trong khi các công ty mô hình hạng hai và dưới bắt đầu xuất hiện tình trạng dư thừa năng lực sản xuất. Sự phân hóa này xuất hiện trong giai đoạn giữa và cuối của mọi chu kỳ mở rộng năng lực sản xuất, từ pin mặt trời đến pin xe điện đến máy khai thác Bitcoin, kịch bản gần như hoàn toàn giống nhau. Giai đoạn đầu, tất cả đều thiếu hụt; giai đoạn giữa, năng lực sản xuất bắt đầu tràn ra các người chơi hạng hai; giai đoạn cuối, các người chơi hàng đầu tích hợp dọc chuỗi cung ứng, còn các người chơi hạng hai ли chuyển đổi thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, hoặc bị mua lại, hoặc biến mất.

CoreWeave là điểm chuẩn tốt nhất. Ban đầu, nó là một trang trại khai thác Ethereum, đã chuyển đổi sang mảng điện toán AI vào năm 2018 khi tận dụng cơ hội dư thừa GPU, và đạt giá trị thị trường 60 tỷ USD khi IPO năm 2024. Sự tồn tại của nó chính là minh chứng cho con đường "nếu mô hình không hiệu quả, hãy chuyển sang bán năng lực tính toán" là hoàn toàn khả thi. SpaceXAI đang đi lại con đường này, nhưng với phiên bản táo bạo hơn: ngoài việc bán năng lực tính toán trên mặt đất, Musk còn định bán năng lực tính toán lên không gian.

Tín hiệu thực sự cho đỉnh bong bóng AI có thể là khi các công ty mô hình hạng hai đồng loạt chuyển đổi thành nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Khi câu chuyện cốt lõi của một ngành chuyển từ "Tôi có mô hình tốt nhất" sang "Tôi có nhiều GPU nhất", điều này thường cho thấy sự cạnh tranh khác biệt đã đến hồi kết.

Một chi tiết đáng ghi nhớ là: Memphis, nơi đặt Colossus 1, xAI đã triển khai hàng chục tua-bin khí đốt để cung cấp điện trong quá trình xây dựng nhằm đẩy nhanh tiến độ, tuyên bố rằng việc sử dụng này là “tạm thời” nên không cần giấy phép liên bang. Người dân địa phương liên tục biểu tình vì vấn đề ô nhiễm không khí, và sự việc này cho đến nay vẫn chưa được giải quyết.

Bây giờ, những GPU được cấp điện bằng tuabin khí này sẽ được sử dụng để chạy Claude của Anthropic, một trong những phòng thí nghiệm có lập trường nghiêm ngặt nhất về đạo đức AI và các vấn đề khí hậu.

Điều còn荒诞 hơn là Anthropic và SpaceX đã "thể hiện sự quan tâm" trong thông báo nhằm triển khai năng lực AI hàng gigawatt trên quỹ đạo. Lý luận của Musk là: điện năng và khả năng tản nhiệt trên Trái Đất cuối cùng sẽ không đủ, tương lai của AI nằm ở không gian.

Giữa tuabin khí của Memphis và các tấm pin mặt trời quỹ đạo trong bài thuyết trình của Musk nằm một kỳ vọng định giá khổng lồ. Việc Colossus 1 được cho Anthropic thuê là câu chuyện mới đầu tiên mà Musk kể để hỗ trợ cho kỳ vọng định giá này.

xAI chỉ mất ba tháng để từ một đối thủ trở thành nhà cung cấp. Ai sẽ là người tiếp theo được định giá lại?