WisdomTree ra mắt quỹ thị trường tiền tệ kỹ thuật số 24/7 với thanh toán tức thì

NEW YORK, tháng 3 năm 2025 – WisdomTree, một nhà quản lý tài sản nổi bật của Hoa Kỳ, đã cách mạng hóa tài chính kỹ thuật số bằng cách triển khai thanh toán tức thì và giao dịch 24/7 cho quỹ thị trường tiền tệ kỹ thuật số của mình, WTGXX. Phát triển đột phá này tận dụng công nghệ stablecoin để cung cấp thanh khoản liên tục chưa từng có, đánh dấu một bước tiến lớn so với các cấu trúc thị trường truyền thống. Từ đó, động thái này theo sau sự chấp thuận trước đó của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho phép quỹ giao dịch ở mức giá ổn định $1, tạo ra một mô hình mới cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đang tìm kiếm hiệu quả và khả năng tiếp cận.

Việc WisdomTree triển khai thanh toán tức thì cho quỹ WTGXX đại diện cho một bước tiến công nghệ lớn. Truyền thống, các giao dịch quỹ thị trường tiền tệ được thanh toán theo cơ chế T+1 hoặc T+2, nghĩa là việc trao đổi tiền mặt và chứng khoán hoàn tất sau một hoặc hai ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Tuy nhiên, hiện nay WisdomTree sử dụng stablecoin dựa trên blockchain để hỗ trợ tính kết thúc ngay lập tức. Quy trình này loại bỏ rủi ro đối tác và giải phóng vốn gần như tức thì. Hơn nữa, kiến trúc của quỹ tích hợp với các khung pháp lý hiện có, đảm bảo tuân thủ trong khi mang lại tốc độ nâng cao. Các thành phần chính của hệ thống này bao gồm:

• Cơ sở hạ tầng stablecoin: Quỹ sử dụng các stablecoin được điều tiết, neo giá với đô la Mỹ để thanh toán, đảm bảo sự ổn định giá và giảm thiểu rủi ro do biến động.
• Thực thi hợp đồng thông minh: Các hợp đồng tự động trên blockchain được phép xử lý việc phát hành và hoàn trả cổ phần quỹ, kích hoạt thanh toán trong vài giây.
• Lớp hoạt động 24/7: Khác với giờ giao dịch truyền thống, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số hoạt động liên tục, cho phép giao dịch và thanh toán bất kỳ lúc nào.

Hành trình đạt được khả năng thanh toán tức thì này bắt đầu với những tiến bộ pháp lý nền tảng. Năm 2023, SEC đã cấp phép cho WisdomTree triển khai quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, Quỹ Tiền tệ Kho bạc Số hóa WisdomTree. Sự chấp thuận này là rất quan trọng vì nó cho phép quỹ duy trì giá trị tài sản ròng (NAV) ổn định ở mức 1 USD mỗi cổ phần. Việc duy trì mức giá cố định này là thiết yếu để quỹ thị trường tiền tệ đóng vai trò như một công cụ tương đương tiền mặt. Hơn nữa, sự đồng thuận pháp lý này cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng đối với các cấu trúc tài sản kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính chính thống. Các nhà quản lý tài sản khác, bao gồm BlackRock và Franklin Templeton, sau đó đã khám phá các sản phẩm được token hóa tương tự, tạo ra một môi trường cạnh tranh tập trung vào hiệu quả và đổi mới.

Phân tích chuyên gia: Tác động đến thanh khoản thị trường

Các chuyên gia tài chính nhấn mạnh những hệ quả sâu sắc của thanh khoản 24/7. “Giờ hoạt động của hệ thống tài chính truyền thống là di sản của các sàn giao dịch vật lý,” tiến sĩ Anya Sharma, nhà nghiên cứu fintech tại Đại học Stanford, nhận xét. “Mô hình của WisdomTree cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể mang lại lợi ích thực sự bằng cách phù hợp với tính toàn cầu và hoạt động không ngừng nghỉ của thương mại hiện đại và dòng chảy thông tin.” Dữ liệu từ Viện Các Quỹ Đầu tư cho thấy tài sản quỹ thị trường tiền tệ tại Mỹ vượt quá 6 nghìn tỷ USD, cho thấy thị trường khổng lồ đang chờ đợi sự chuyển đổi kỹ thuật số. Sự đổi mới này đặc biệt mang lại lợi ích cho các giám đốc tài chính doanh nghiệp, quỹ phòng hộ và nhà đầu tư quốc tế, những người cần truy cập liên tục vào các tài sản thanh khoản, rủi ro thấp để quản lý tiền mặt và mục đích thế chấp.

Sự khác biệt về hoạt động giữa quỹ truyền thống và quỹ kỹ thuật số của WisdomTree là rõ rệt. Bảng dưới đây minh họa những khác biệt chính:

Vai trò của SEC trong sự đổi mới này không thể phủ nhận. Việc chấp thuận mức giá cố định 1 USD của quỹ là điều kiện tiên quyết để tạo ra một sản phẩm thị trường tiền tệ kỹ thuật số khả thi. Sự giám sát quy định này đảm bảo các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư vẫn được duy trì bất chấp công nghệ mới mẻ. Nhìn về tương lai, các chuyên gia ngành dự kiến sẽ có thêm hướng dẫn từ các cơ quan quản lý như SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) về việc phân loại và xử lý các chứng khoán được token hóa và các stablecoin được sử dụng để thanh toán chúng. Ngoài ra, sự phát triển này có thể ảnh hưởng đến các dự luật đang chờ thông qua, chẳng hạn như Đạo luật Cơ cấu Thị trường Tài sản Kỹ thuật số, nhằm làm rõ ranh giới thẩm quyền và các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng cho các sản phẩm tài chính kỹ thuật số.

Sự chuyển dịch rộng hơn hướng tới các tài sản được token hóa

Sự chuyển dịch của WisdomTree là một phần trong xu hướng rộng hơn của các tổ chức tài chính hướng tới việc token hóa tài sản. Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực phát triển các nền tảng để biểu diễn trái phiếu, cổ phiếu và các quỹ tư nhân dưới dạng token kỹ thuật số trên blockchain. Xu hướng này hứa hẹn giảm chi phí, tăng tính minh bạch và giải phóng thanh khoản trên các thị trường truyền thống thiếu thanh khoản. Ví dụ, mạng lưới Onyx của J.P. Morgan đã xử lý hàng tỷ USD giao dịch tài sản đảm bảo được token hóa. Tương tự, Ngân hàng Đầu tư Châu Âu đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trên các blockchain công cộng. Do đó, quỹ thanh toán tức thì của WisdomTree không phải là một thí nghiệm đơn lẻ mà là một điểm dữ liệu quan trọng trong quá trình hiện đại hóa hệ thống của các thị trường vốn toàn cầu.

Việc WisdomTree ra mắt giải pháp thanh toán tức thì cho quỹ thị trường tiền tệ kỹ thuật số của mình bằng stablecoin đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong công nghệ tài chính. Bằng cách cho phép giao dịch 24/7 và thanh toán ngay lập tức, quỹ WTGXX giải quyết những bất cập lâu đời trong tài chính truyền thống. Phát triển này, được xây dựng trên cơ sở các phê duyệt trước đó của SEC, cho thấy sự hội tụ ngày càng trưởng thành giữa các sản phẩm đầu tư được quản lý và hạ tầng blockchain. Cuối cùng, thành công của mô hình thanh toán tức thì của WisdomTree rất có thể sẽ thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi hơn các tài sản được token hóa, thay đổi cách các tổ chức và cá nhân quản lý thanh khoản và tiếp cận thị trường trong nền kinh tế toàn cầu ngày càng số hóa.

Q1: Quỹ WisdomTree WTGXX là gì?
WisdomTree WTGXX là một quỹ thị trường tiền tệ kỹ thuật số. Đây là sản phẩm đầu tư được token hóa, nắm giữ các chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn ngắn và sử dụng stablecoin để thanh toán tức thì và giao dịch 24/7.

Câu hỏi 2: Thanh toán tức thì bằng stablecoin hoạt động như thế nào?
Khi một nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phần của quỹ, giao dịch được thực hiện thông qua blockchain. Các hợp đồng thông minh tự động trao đổi cổ phần được token hóa của quỹ lấy một stablecoin được điều tiết, neo giá với đô la, hoàn tất quá trình thanh toán trong vài giây thay vì vài ngày.

Câu hỏi 3: Giá $1 của quỹ có được đảm bảo không?
Không có mức giá nào được đảm bảo. Tuy nhiên, quỹ hoạt động theo lệnh của SEC cho phép nó sử dụng kế toán chi phí phân bổ để duy trì giá trị tài sản ròng (NAV) ổn định ở mức 1 USD mỗi cổ phần. Đây là tiêu chuẩn đối với các quỹ thị trường tiền tệ nhưng không loại bỏ hoàn toàn rủi ro.

Câu hỏi 4: Ai có thể đầu tư vào quỹ kỹ thuật số này?
Ban đầu, sản phẩm có khả năng nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân được công nhận do cấu trúc mới mẻ của nó. Các nhà đầu tư nên tham khảo bản prospectus của quỹ và tư vấn viên tài chính của mình để hiểu rõ về tính đủ điều kiện và tính phù hợp.

Câu 5: Những lợi ích chính của giao dịch 24 giờ là gì?
Nó cung cấp thanh khoản liên tục, cho phép các nhà đầu tư phản ứng với các sự kiện thị trường toàn cầu hoặc quản lý nhu cầu tiền mặt ngoài khung giờ giao dịch truyền thống của Mỹ. Điều này đặc biệt có giá trị đối với các doanh nghiệp quốc tế và các nhà quản lý tài sản hoạt động qua nhiều múi giờ.