Wintermute, nhà cung cấp thanh khoản crypto hàng đầu, đã công bố vào thứ Sáu rằng họ đang mở rộng hoạt động giao dịch tổ chức sang thị trường dự đoán, nhằm cung cấp thanh khoản hai chiều liên tục cho các hợp đồng sự kiện trên các sàn giao dịch nổi bật, thể hiện nỗ lực sâu sắc hơn trong việc tích hợp thị trường dự đoán vào cơ sở hạ tầng giao dịch crypto chính thống.
Wintermute, công ty xử lý khối lượng giao dịch hàng năm ước tính lên tới 3,5 nghìn tỷ USD trên các thị trường tiền điện tử, cho biết sẽ mở rộng phạm vi hoạt động sang các thị trường dự đoán mà không nêu tên các nền tảng cụ thể. Công ty mô tả kế hoạch của mình là cung cấp thanh khoản hai chiều trên các hợp đồng sự kiện, đưa ra các mức giá mua và bán liên tục cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm sự định giá giá cả theo thời gian thực.
“Thị trường dự đoán có đặc điểm nhu cầu của một lớp tài sản lớn nhưng lại có đặc điểm thanh khoản của một thị trường giai đoạn đầu,” Jake Ostrovskis, trưởng bộ phận giao dịch OTC của Wintermute, cho biết. “Để những thị trường này trở thành nguồn cung cấp ước tính xác suất theo thời gian thực đáng tin cậy, chúng cần thanh khoản hai chiều bền vững. Độ sâu này thu hẹp biên độ, hỗ trợ quy mô giao dịch lớn hơn và từ đó cải thiện tín hiệu được ngầm chứa trong giá thị trường.”
Wintermute nhấn mạnh rằng sự tham gia của họ phản ánh một xu hướng rộng hơn cho các thị trường dự đoán: từ một công cụ dự báo nhỏ lẻ trở thành một nền tảng rộng hơn để giao dịch rủi ro sự kiện. Công ty cho biết sẽ cung cấp mức giá mua và bán liên tục cho các hợp đồng sự kiện, hiệu quả làm giảm ma sát giao dịch cho người tham gia.
Phát triển này phù hợp với quan điểm cho rằng các thị trường dự đoán có thể bổ sung cho các tín hiệu tài chính truyền thống bằng cách cung cấp định giá xác suất cho các sự kiện thực tế. Bằng cách giới thiệu thanh khoản ổn định và biên độ thu hẹp, Wintermute nhằm làm cho các thị trường này trở nên hấp dẫn hơn đối với cả nhà giao dịch và các tổ chức đang tìm kiếm các công cụ phòng ngừa rủi ro hoặc các vị thế định hướng dựa trên các kết quả sắp tới.
Wintermute
Sự mở rộng này cũng ăn khớp với cơ sở hạ tầng tiền điện tử hiện có của Wintermute, vốn đã bao gồm các thị trường spot, phái sinh, tài chính phi tập trung và thị trường ngoài sàn. Bằng cách tích hợp các thị trường dự đoán vào các hoạt động đang diễn ra, công ty cho thấy một hệ sinh thái tiền điện tử liên kết chặt chẽ hơn, nơi các mức giá dựa trên sự kiện có thể hỗ trợ các giao thức và chiến lược khác.
Các nhà quan sát thị trường đã lâu nay nhận thấy rằng các thị trường dự đoán chiếm một vị thế độc đáo trong bức tranh tiền điện tử: chúng có thể hoạt động như các công cụ tổng hợp thời gian thực về xác suất tập thể, đồng thời cũng đặt ra những thách thức về thanh khoản đặc trưng của các thị trường giai đoạn đầu. Sự gia nhập của Wintermute có thể thúc đẩy quá trình tích hợp rộng rãi hơn dữ liệu thị trường dự đoán vào tài chính phi tập trung, tiềm năng mở ra các chiến lược tái sử dụng tài sản thế chấp, sinh lời trên vốn bị khóa, hoặc các nguồn cấp dữ liệu oracle được suy ra từ xác suất ngầm định bởi các hợp đồng sự kiện.
Hai thị trường dự đoán nổi bật nhất ngành—Kalshi và Polymarket—đã cho thấy quy mô và mức độ hoạt động của phân khúc này. DeFiRate ước tính tổng khối lượng danh nghĩa hàng tuần khoảng 5,8 tỷ USD trên cả hai nền tảng, với khoảng 400.000 thị trường hoạt động và khoảng 42,7 triệu giao dịch hàng tuần.1 Kalshi, được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa & Hợp đồng Tương lai Hoa Kỳ điều tiết, từ trước đến nay chiếm tỷ trọng lớn nhất về khối lượng thị trường, chiếm khoảng 70% hoạt động trong lĩnh vực này.2
Khi các thị trường dự đoán phát triển, mối quan hệ của chúng với tài chính truyền thống và các thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển. Bối cảnh pháp lý hiện tại vẫn là yếu tố then chốt, với tình trạng pháp lý của Kalshi được nhắc đến như nền tảng tạo nên độ tin cậy của thị trường. Sự mở rộng của các nhà cung cấp thanh khoản như Wintermute có thể đẩy các thị trường này tiến gần hơn đến sự chấp nhận rộng rãi, khi các tác nhân lớn mang đến độ tin cậy, các biện pháp kiểm soát rủi ro và quy mô để xác định giá trị dựa trên kết quả sự kiện.
Ngoài những tác động trực tiếp đến thanh khoản, sự hội tụ của các thị trường dự đoán với DeFi có thể thúc đẩy sự quan tâm rộng rãi hơn từ các tổ chức. Nếu giá của các hợp đồng sự kiện bắt đầu được tích hợp vào các khung đảm bảo hoặc chiến lược sinh lời, các nguồn vốn có thể được sử dụng hiệu quả hơn, từ đó cải thiện hiệu quả vốn trên toàn bộ các giao thức liên quan. Song song đó, các nhà phát triển oracle có thể tận dụng giá từ thị trường dự đoán như các nguồn dữ liệu thay thế để đánh giá rủi ro và ra quyết định tự động trong các ứng dụng phi tập trung.
Các chuyên gia ngành sẽ theo dõi không chỉ mức độ tiếp nhận thanh khoản mà còn cả những sàn giao dịch nào thu hút được sự chú ý và cách các nhà quản lý phản ứng trước một hệ thống thị trường ngày càng liên kết chặt chẽ. Sự cân bằng giữa việc phát hiện giá theo thời gian thực và các biện pháp kiểm soát rủi ro mà các tổ chức lớn yêu cầu sẽ định hình tốc độ mà các thị trường dự đoán trở thành một phần không thể thiếu trong các quy trình làm việc của crypto và DeFi.
Điều vẫn chưa rõ là Wintermute sẽ hợp tác với các nền tảng nào trước tiên, cách cung cấp thanh khoản sẽ phát triển như thế nào khi thị trường mở rộng, và môi trường pháp lý sẽ cho phép những gì khi các thị trường này thu hút ngày càng nhiều người tham gia truyền thống và tổ chức vào một hệ sinh thái trước đây chủ yếu do các nhà giao dịch bán lẻ và các bên tham gia chuyên biệt thúc đẩy.
Người đọc nên theo dõi các thông báo từ Wintermute về chi tiết tích hợp nền tảng, cũng như dữ liệu sắp tới về động lực bid-ask và hoạt động giao dịch trên các thị trường dự đoán. Những quý tới sẽ cho thấy liệu thanh khoản hai chiều bền vững có thể mang lại độ tin cậy cần thiết, vốn từ trước đến nay đã hạn chế các thị trường dự đoán trở thành nguồn tín hiệu xác suất hàng đầu trong crypto và hơn thế nữa.
Ghi chú
Dữ liệu DeFiRate được trích dẫn trong các bài báo thị trường về khối lượng của Kalshi và Polymarket; khối lượng tuần tính theo mệnh giá trên hai nền tảng này khoảng 5,8 tỷ USD, với khoảng 400.000 thị trường hoạt động và 42,7 triệu giao dịch mỗi tuần. Nguồn: DeFiRate, “Khối lượng Thị trường Dự đoán.” DeFiRate.
2 Trạng thái pháp lý và thị phần của Kalshi được đề cập trong các bản tóm tắt ngành, ghi nhận khung pháp lý của Kalshi được CFTC quản lý và vị thế dẫn đầu về khối lượng danh nghĩa trong phân khúc này. Xem các bài viết liên quan về Kalshi và cảnh quan thị trường dự đoán.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Wintermute Bổ Sung thanh khoản cho Các Thị Trường Dự Đoán Đang Mở Rộng Nhanh Chóng trên Crypto Breaking News – nguồn thông tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.