Bài viết bởi Nina Bambysheva, Forbes
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Trong 15 năm qua, ngành tiền mã hóa đã khiến người dùng phổ thông phải chịu đựng những quy trình cực kỳ rườm rà. Chỉ để thực hiện một giao dịch, người dùng cần ghi nhớ 12 từ mật khẩu, hiểu rõ phí Gas, và chấp nhận thực tế rằng chỉ vì dán nhầm địa chỉ thì tài sản của họ sẽ bị mất vĩnh viễn.
Nhưng hiện tại, ngành công nghiệp cuối cùng đã tìm ra một cách lý giải cho kiến trúc này: tiền điện tử từ đầu đã không được thiết kế cho con người, mà nhằm phục vụ máy móc. Những robot không biết mệt mỏi này không quan tâm đến giao diện kém, không bao giờ mất từ khóa phục hồi, và cũng không cần các nhà giao dịch kỳ cựu giải thích sự khác biệt giữa Base, Polygon và Optimism.
Brian Armstrong, đồng sáng lập và CEO của Coinbase, là một trong những người truyền bá tích cực nhất cho ý tưởng này, khi ông viết trên X đầu tháng này: “Sớm thôi, số lượng tác nhân AI thực hiện giao dịch sẽ vượt quá số lượng con người. Chúng không thể mở tài khoản ngân hàng, nhưng có thể sở hữu ví tiền điện tử.”
Anh ấy bổ sung trong một tập podcast gần đây: “Chúng tôi đã bắt đầu triển khai tư duy ‘AI tiên phong’ trên toàn công ty.”
Đối với một ngành công nghiệp đã cam kết tái cấu trúc tài chính trong nhiều năm qua nhưng chủ yếu chỉ重塑 sự đầu cơ, đây là một câu chuyện mới khá khôn ngoan. Nhưng đây cũng có thể là câu chuyện đầu tiên trong nhiều năm qua thực sự hợp lý về mặt trực giác. Dù ngành mã hóa đầy rẫy hỗn loạn, nó cung cấp khả năng mà tài chính truyền thống đến nay vẫn chưa có: chuyển tiền không cần phép, gần như tức thì và toàn cầu 24/7.
McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, các tác nhân AI sẽ tạo ra quy mô thương mại tiêu dùng từ 3 đến 5 nghìn tỷ USD, vượt quá tổng vốn hóa thị trường hiện tại của toàn bộ thị trường tiền mã hóa khoảng 2,4 nghìn tỷ USD.
Matt Huang, đối tác quản lý của Paradigm, tổ chức đầu tư mạo hiểm lớn nhất trong ngành tiền mã hóa, cho biết: “Điều này đã thay đổi hoàn toàn cách chúng tôi suy nghĩ về cảnh quan đầu tư và thiết kế sản phẩm. Bây giờ bạn phải thiết kế theo tư duy ‘agent-first’, giả định rằng phần lớn khách hàng của bạn sẽ là các agent, chứ không phải con người.”
Vô số công ty tiền mã hóa, bao gồm công ty khởi nghiệp thanh toán mới của Huang là Tempo, đang cạnh tranh khốc liệt để cải tạo hoặc tái định hình sản phẩm của mình cho nhóm người dùng mới nổi này. Tôn Vũ Thần, người sáng lập Tron, đã trực tiếp gọi đây là Web4.0 (như thể Web3.0 đã thực sự được xây dựng xong vậy).
MoonPay ban đầu giúp người dùng (hiện nay ngày càng nhiều là phần mềm) mua bán tiền mã hóa thông qua các phương thức thanh toán thông thường, nhưng sau khi công cụ trợ lý AI mã nguồn mở OpenClaw trở nên phổ biến, đã tái cấu trúc hoàn toàn chiến lược AI. Kevin Arifin, Trưởng sản phẩm của MoonPay, cho biết: “MoonPay đặt cược vào việc chúng ta không còn cần đầu tư nặng tay vào giao diện người dùng tinh tế, vì các tác nhân sẽ trở thành cổng tương tác mới.”
Đối với những người dùng bình thường hoàn toàn không muốn quan tâm đến các chi tiết nền tảng của tiền mã hóa, đây chắc chắn là tin tốt: bạn chỉ cần nói với AI bạn muốn làm gì — mua một chút Bitcoin, tìm một dịch vụ vay mượn với lãi suất phù hợp, hay khiến tài sản sinh lời — và nó sẽ lo hết mọi việc.
Tuy nhiên, tất cả những điều này hiện vẫn chưa tạo thành ứng dụng quy mô lớn.
Hiện nay, các giao dịch tiền điện tử được thực hiện bởi các tác nhân AI chủ yếu thông qua tiêu chuẩn mở x402 do Coinbase phát triển, giao thức này cho phép các nhà cung cấp dịch vụ mạng trực tiếp tính phí cho các tác nhân.
Chỉ mới gần đây, ngay cả những nhiệm vụ đơn giản như lấy dự báo thời tiết hoặc thuê sức mạnh tính toán, các nhà phát triển cũng cần đăng ký từng dịch vụ một, liên kết thẻ tín dụng và tạo khóa API. Những dự án phức tạp hơn sẽ rơi vào tình trạng hỗn loạn trong quản lý tài khoản, đăng ký và khóa.
x402 cung cấp mô hình trả tiền theo mức sử dụng đơn giản hơn: khi tác nhân yêu cầu một dịch vụ, máy chủ sẽ trả về giá cả, và tác nhân có thể tự động thanh toán bằng tiền điện tử từ ví được phân bổ bởi nhà phát triển. Điều này không chỉ thực hiện tính phí theo lượng sử dụng, mà còn bắt đầu thay thế các khóa API tràn lan.
Reppel, Trưởng nhóm kỹ thuật của nền tảng nhà phát triển Coinbase và người sáng lập x402, cho biết: “Những người từng sử dụng OpenClaw có thể nhớ rằng bạn cần cấu hình 10 khóa API trước khi bắt đầu sử dụng. Nhưng với x402, ví tiền trở thành khóa API phổ quát, có thể kết nối với bất kỳ dịch vụ nào hỗ trợ x402.”
Tính đến nay, người sử dụng agent chủ yếu vẫn là các nhà phát triển. Theo dữ liệu từ nền tảng Artemis, kể từ khi x402 ra mắt vào tháng 5 năm 2025, các trợ lý AI đã thực hiện khoảng 107 triệu giao dịch thông qua tiêu chuẩn này, với tổng giá trị giao dịch thực tế khoảng 30 triệu USD, trong đó hầu hết số tiền mỗi giao dịch rất nhỏ, chỉ trong khoảng 0,2–0,4 USD.
Phân tích viên Lucas Shin của Artemis cho biết: “Rõ ràng, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu.” Ông cho rằng, ở giai đoạn hiện tại, khối lượng giao dịch gần như không quan trọng; chỉ số quan trọng hơn là những hệ sinh thái nào đang thực sự xây dựng và có bao nhiêu doanh nghiệp sẵn sàng cung cấp dịch vụ thông qua x402. Hiện tại, con số này khoảng 3.900 doanh nghiệp, bao gồm Amazon Web Services, nền tảng phát triển blockchain Alchemy và nhà cung cấp dữ liệu Messari.
Việc ngành công nghiệp tiền mã hóa hào hứng với kinh doanh tác nhân là điều dễ hiểu. Rishin Sharma, Trưởng sản phẩm và tăng trưởng AI tại Quỹ Solana, cho biết: “Hầu hết các đội kỹ thuật bạn thấy, bao gồm cả chúng tôi, đều đang sử dụng các công cụ AI.” Ông cho biết tất cả thành viên trong đội đều sử dụng AI, hơn 70% mã nguồn được tạo bởi AI. Những nhà cung cấp dịch vụ từng xây dựng doanh nghiệp dựa trên API truyền thống giờ đây bắt đầu suy nghĩ về một câu hỏi khác: không còn là làm thế nào để thu hút 100 nhà phát triển tiếp theo, mà là làm thế nào để chuẩn bị cho 100 tác nhân tiếp theo.
Không lâu trước đây, Paradigm và Stripe đã ra mắt Tempo, một blockchain tập trung vào thanh toán, dự án này đã huy động được 500 triệu USD trong vòng tài trợ A với định giá 5 tỷ USD vào năm ngoái, đồng thời giới thiệu tiêu chuẩn giao dịch agent riêng và hỗ trợ thanh toán tiền pháp định thông qua hợp tác với Visa.
Tuy nhiên, đa số người trong ngành tiền mã hóa cho rằng stablecoin mới là kênh thanh toán tự nhiên hơn cho các tác nhân AI. Thanh toán bằng thẻ ngân hàng không kinh tế trong các kịch bản số nhỏ: các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán thường không chỉ thu phí phần trăm mà còn thu thêm phí cố định khoảng 0,3 USD cho mỗi giao dịch, điều này có nghĩa là các giao dịch vài xu có thể bị phí giao dịch nuốt chửng hoàn toàn.
Đây cũng là lý do các tổ chức như Circle, nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai, đang phát triển hệ thống dành riêng cho thanh toán máy móc. Đầu tháng này, công ty đã ra mắt tính năng vi thanh toán, cho phép các tác nhân gửi USDC với số tiền cực nhỏ, không mất phí, trên chuỗi mới Arc và nhiều chuỗi thử nghiệm khác, xuống dưới 1 cent. Tuy nhiên, mối đe dọa đối với các mạng độc quyền như Visa, Mastercard không chỉ dừng lại ở vi thanh toán: các tác nhân AI sử dụng stablecoin có thể tạo ra áp lực lớn về phí giao dịch đối với mọi quy mô giao dịch.
Nếu các tác nhân phần mềm sắp trở thành nhóm người dùng quan trọng tiếp theo, vấn đề không còn chỉ là cách chúng thanh toán, mà là đã xây dựng mạng lưới nào cho chúng. Jesse Pollak, người sáng lập chuỗi Base, nói: “Chúng tôi đang suy nghĩ từ góc độ toàn bộ hệ thống: từ nền tảng cơ sở về khả năng mở rộng và phi tập trung, đến các công cụ cấp cao và mô hình tài khoản, rồi đến giao diện mà các tác nhân tương tác với sản phẩm. Chúng tôi đặt câu hỏi: Làm thế nào để tất cả những điều này được thiết kế nguyên bản để phù hợp với các tác nhân?”
Anh ấy cho biết, một số tác nhân đã hoạt động như những doanh nghiệp nhỏ. Ví dụ, tác nhân Felix do doanh nhân Nat Eliason tạo ra, trong 30 ngày qua đã kiếm được 163.686 USD từ việc vận hành cửa hàng ứng dụng tác nhân AI và bán hướng dẫn tự làm “Cách thuê AI”. Nó cũng đã phát hành token mã hóa, tuy nhiên vốn hóa thị trường chỉ đạt 1,5 triệu USD.
Không phải ai cũng lạc quan về triển vọng kết hợp giữa các tác nhân AI và tiền điện tử. Đối tác quản lý của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Dragonfly, Haseeb Qureshi, thẳng thắn nói: “Nhiều người đã thổi phồng quá mức mức độ phát triển hiện tại. Thực tế là, mọi thứ ở đây hiện nay cơ bản đều chỉ là đồ chơi.”
Anh ấy bổ sung rằng các tác nhân có thể thực sự mang lại dòng thanh toán nhỏ liên tục cho các dịch vụ như dữ liệu và sức mạnh tính toán, nhưng để đạt đến mức độ ảnh hưởng vĩ mô, cần một số lượng cực lớn các tác nhân. Cuối cùng, con người vẫn kiểm soát nguồn vốn và là nguồn cầu chính.
Qureshi lo ngại rằng ngành công nghiệp đang tái diễn sai lầm cũ, nhầm lẫn các xu hướng mới với cách mạng: “Nhiều người trong ngành tiền mã hóa trở thành nhà đầu tư tồi vì họ ngay lập tức tin vào những câu chuyện tự tạo ra. Luôn luôn như vậy trong ngành tiền mã hóa.”
Anh ấy chỉ ra rằng trong quá khứ, sự cuồng nhiệt đối với Internet vạn vật và metaverse đã khiến các tín đồ tin rằng mọi thứ sẽ xảy ra trong một đêm, và tiền mã hóa sẽ trở thành trung tâm của tất cả. “Tiền mã hóa sẽ quan trọng, sẽ là một phần của câu chuyện, nhưng không phải là tất cả, và cũng không thể xảy ra trong một sớm một chiều.”
Ngoài lĩnh vực tiền mã hóa, quan điểm cho rằng “các tác nhân thông minh sẽ giúp tiền mã hóa vượt xa các ông lớn tài chính truyền thống” chưa được công nhận rộng rãi.
Đối tác phổ biến của Six Point Ventures, chuyên đầu tư vào các công ty AI và phần mềm chuyên sâu, Trace Cohen, cho rằng quan điểm phổ biến trên các nền tảng mạng xã hội rằng “các hệ thống cũ như Visa, Mastercard sẽ trở nên vô nghĩa trong thời đại tác nhân AI” là hoàn toàn phi lý. “Điều đó không thể xảy ra. Dù công nghệ có cũ đến đâu, nó vẫn hoạt động hiệu quả.”
Anh ấy cho rằng các tổ chức thẻ vẫn đang kiểm soát các kênh thanh toán, và lịch sử cho thấy chúng có xu hướng mua lại hoặc hấp thụ các doanh nghiệp mới đầy tiềm năng hơn là bị thay thế. Tuy nhiên, anh ấy cũng thừa nhận rằng stablecoin có thể có lợi thế lớn hơn ở thị trường nước ngoài, vì nhiều khu vực có các ngân hàng nhỏ hơn, độ tin cậy thấp hơn và khả năng kết nối kém hơn.
Rào cản lớn hơn là việc xây dựng lại lớp niềm tin mà các công ty thanh toán truyền thống đã mất hàng thập kỷ để xây dựng. Olivia Chow, Giám đốc Tư vấn Zero-Knowledge và chuyên gia tư vấn ngành thanh toán, cho biết: “Visa và Mastercard giỏi nhất ở việc đặt ra các quy tắc, bao gồm tất cả các trường hợp bất thường, trách nhiệm của các bên, yêu cầu tiếp cận của người tham gia, v.v.” Cô nói thêm: “Stablecoin vẫn cần xây dựng các cơ chế tương ứng: xử lý gian lận, quản lý rủi ro, xác định rõ ràng phải làm gì khi người dùng bình thường gặp sự cố. Những người dùng này không chỉ đơn giản nói: ‘Tôi quan tâm đến an toàn cá nhân, tôi sẽ chấp nhận rủi ro.’ Trước khi làm được điều này, việc áp dụng đại trà là không thể xảy ra.”
Cô ấy cũng cho rằng, do các tổ chức thẻ đã hỗ trợ giao dịch tác nhân, kinh doanh AI có thể không đe dọa đến hoạt động của chúng, mà ngược lại sẽ mở rộng quy mô của chúng. “Nếu chúng làm đúng, không chỉ không xâm lấn các hoạt động hiện có, mà còn tăng cường năng lực bản thân, củng cố vị thế thị trường — vì chúng không còn chỉ là nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, mà còn thâm nhập vào khâu phát hiện lưu lượng.”
Nhưng thanh toán chỉ là một phần của câu chuyện. Khi ngày càng nhiều tài sản truyền thống được đưa lên chuỗi, các trường hợp đầu tiên bao gồm quỹ trái phiếu 2 tỷ USD của BlackRock BUIDL và quỹ tiền tệ chính phủ 1 tỷ USD của Franklin Templeton FOBXX, hạ tầng quản lý tài sản thế hệ mới đang dần hình thành. Sau tất cả, chỉ số chứng khoán về bản chất chỉ là một danh mục tài sản dựa trên quy tắc. Một khi cổ phiếu, trái phiếu và quỹ được token hóa, các tác nhân AI không chỉ có thể thực hiện thanh toán, mà còn có thể nắm giữ tài sản, tái cân bằng danh mục đầu tư và điều phối vốn xuyên thị trường, hoàn toàn không cần thông qua tài khoản môi giới truyền thống.
Triển vọng này trùng hợp với một trong những làn sóng chuyển dịch tài sản lớn nhất trong lịch sử nhân loại. Trong 20 năm tới, khoảng 84 nghìn tỷ USD tài sản sẽ được chuyển từ thế hệ baby boomer sang thế hệ con cháu. Nhiều người trong số họ lớn lên cùng Robinhood, đã có ví tiền điện tử và sẵn sàng đặt cược vào mọi thứ, từ kết quả bầu cử đến địa điểm đám cưới của Taylor Swift và bạn trai.
Đồng thời, ngành tư vấn đầu tư cũng đang già hóa. Tại Hoa Kỳ, có khoảng 330.000 chuyên gia tài chính với độ tuổi trung bình là 56. Theo dữ liệu từ tổ chức nghiên cứu Cerulli Associates, gần 40% trong số họ sẽ nghỉ hưu trong thập kỷ tới, tạo ra khoảng trống lớn trong quản lý tài sản cho các nhà đầu tư phổ thông.
Các công ty tiền điện tử đã đang chuẩn bị cho điều này. Vào thứ Ba, MoonPay, công ty đang đàm phán với công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York về việc huy động vốn và định giá 5 tỷ USD, đã ra mắt tiêu chuẩn ví mở, nhằm giúp các tác nhân AI quản lý vốn và thực hiện giao dịch trên nhiều chuỗi khối khác nhau.
Joseph Chalom, cựu giám đốc chiến lược tài sản kỹ thuật số của BlackRock và CEO của công ty kho bạc Ethereum Sharplink, cho biết: “Tôi không nghĩ là làn sóng tiền điện tử lần này sẽ giống như những lần trước.” Ông tin rằng các sáng tạo trong lĩnh vực tiền điện tử như stablecoin, tài sản được token hóa, cơ sở hạ tầng ví phổ biến, cộng với AI hiểu rõ sở thích và mục tiêu của người dùng, cùng với sự chuyển giao tài sản giữa các thế hệ, sẽ tạo thành một lực tổng hợp cực kỳ mạnh mẽ. “Một khi nhà đầu tư nhận ra họ đã bỏ lỡ điều gì đó, thì rất khó để quay đầu lại.”