Công ty Quản lý Tài sản Western, bộ phận thu nhập cố định của Franklin Resources, đã đồng ý trả 100 triệu USD để giải quyết các cáo buộc của SEC rằng họ để một giám đốc cấp cao thực hiện hoạt động chọn lọc giao dịch trong nhiều năm mà không phát hiện ra. Mức phạt dân sự, được công bố vào ngày 5 tháng Sáu, kết thúc các cáo buộc rằng sự thất bại trong giám sát của công ty đã cho phép cựu đồng trưởng bộ phận đầu tư, Ken Leech, điều hướng các kết quả giao dịch có lợi cho các danh mục được chọn trong khi chuyển khoản lỗ sang các danh mục khác.
Điều gì đã xảy ra và ai bị tổn thương
Vụ việc của SEC tập trung vào một kế hoạch chọn lọc nhiều năm mà các nhà quản lý mô tả. Leech được cho là đã thực hiện các giao dịch, chờ xem giao dịch nào mang lại lợi nhuận tốt, sau đó phân bổ các giao dịch thắng vào một số danh mục đầu tư nhất định và chuyển các giao dịch thua đến nơi khác.
Các danh mục đầu tư bị ảnh hưởng tập trung chủ yếu vào các chiến lược Core và Core Plus của WAMCO. Các nhà đầu tư trong các chiến lược này phải gánh chịu phần lớn tổn thất của kế hoạch, nhận được các phân bổ không có lợi làm suy giảm lợi nhuận của họ theo thời gian.
Là một phần của thỏa thuận, toàn bộ 100 triệu USD sẽ được phân phối thông qua một Quỹ Công bằng được thiết kế để bồi thường cho các nhà đầu tư bị thiệt hại. WAMCO cũng chấp nhận hình thức cảnh cáo và lệnh đình chỉ hành vi, mặc dù không thừa nhận hay phủ nhận các kết luận của SEC.
Leech hiện đang đối mặt với các cáo buộc gian lận riêng biệt mà SEC đã nộp vào ngày 25 tháng 11 năm 2024. Các thủ tục này vẫn đang tiếp diễn.
Sự thất bại trong giám sát tại trung tâm vụ việc
Các cáo buộc của SEC đối với WAMCO không thực sự xoay quanh một nhà giao dịch đơn lẻ. Chúng liên quan đến một công ty mà, theo cơ quan quản lý, đã không xây dựng hoặc thực thi các biện pháp kiểm soát nhằm phát hiện hành vi đó. Vị thế của SEC là hệ thống giám sát của WAMCO ли không tìm kiếm những tín hiệu đó, ли không hành động dựa trên chúng.
Thỏa thuận này cũng giải quyết các cuộc điều tra liên quan của Bộ Tư pháp và các cơ quan quản lý khác, hiệu quả là khép lại phần việc của tổ chức, ngay cả khi các cuộc tranh chấp pháp lý cá nhân của Leech vẫn tiếp diễn.
Franklin Resources, công ty mẹ giao dịch dưới mã ticker BEN, đã nỗ lực tách biệt tình hình WAMCO khỏi hoạt động kinh doanh tổng thể của mình, bao gồm quản lý tài sản truyền thống, tài sản kỹ thuật số và sự hiện diện ngày càng tăng trong không gian tiền mã hóa thông qua các sản phẩm như quỹ ETF bitcoin và các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Đối với ngành quản lý tài sản rộng hơn, vụ việc này là lời nhắc nhở rõ ràng rằng các thực hành phân bổ giao dịch vẫn đang nằm trong tầm ngắm của SEC.
Các nhà đầu tư trong các chiến lược Core và Core Plus của WAMCO trong giai đoạn liên quan nên theo dõi các hồ sơ của SEC để biết chi tiết về quy trình và lịch trình phân phối quỹ công bằng.
Franklin Templeton đã rõ ràng rằng hành động thực thi này chỉ liên quan đến các hoạt động thu nhập cố định truyền thống và không có mối liên hệ nào với bộ phận tài sản kỹ thuật số của họ, bao gồm cả ETF Bitcoin hoặc các sản phẩm quỹ được token hóa của họ.