Wells Fargo giảm mục tiêu giá của Amazon năm 2026 xuống $1 do tăng trưởng AWS và chip

Wells Fargo đã giảm mục tiêu giá năm 2026 cho Amazon chỉ 1 USD — từ 313 USD xuống 312 USD — trong khi vẫn giữ đánh giá Overweight, nhấn mạnh quan điểm rộng hơn trên Wall Street rằng cổ phiếu này vẫn được ưa chuộng. Mức trung bình consensus của thị trường vào khoảng 312,66 USD cho năm 2026, với các dự báo của các nhà phân tích dao động từ 230 USD đến 370 USD. Lý do các nhà phân tích vẫn lạc quan: Động lực của AWS Wells Fargo nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng rằng Amazon đang thành công trong việc thương mại hóa các khoản đầu tư lớn vào tính toán thông qua AWS — một câu chuyện đặc biệt liên quan đến các công ty tiền điện tử và AI đang khát dung lượng đám mây. AWS ghi nhận doanh thu quý 1/2026 ở mức 37,587 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước (tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong 15 quý qua). Biên lợi nhuận hoạt động duy trì ở mức 38%, và danh mục đơn hàng chưa thực hiện đạt 364 tỷ USD, chưa bao gồm cam kết bổ sung hơn 100 tỷ USD từ Anthropic. Doanh thu từ bộ phận chip nội địa của Amazon đã vượt mốc 20 tỷ USD/năm với tăng trưởng ba con số; Trainium2 gần như đã bán hết và Trainium3 gần như được đặt kín. CEO Andy Jassy: “Chúng tôi rất tự tin rằng điều này sẽ được thương mại hóa tốt, vì chúng tôi đã có cam kết từ khách hàng cho một phần đáng kể sản lượng.” Triển vọng từng tháng: Đỉnh tháng Bảy, đóng cửa biến động Các dự báo hàng tháng dài hạn do CoinCodex tổng hợp dự đoán tháng Bảy là tháng nổi bật nhất — trung bình 352,24 USD và mức cao nhất 371,83 USD — trước khi biến động vào cuối năm (trung bình tháng Mười Một: 234,05 USD; tháng Mười Hai khoảng 215,86 USD). Kênh giao dịch mô hình năm 2026 dao động từ 213,61 USD đến 371,83 USD, với mức giá trung bình hàng năm là 283,67 USD — tương đương khoảng 39,6% lợi nhuận tiềm năng so với mức hiện tại. Những yếu tố đối trọng Không phải tất cả các chỉ số đều tích cực. Chi tiêu vốn quý 1 đạt mức cao ở 44,2 tỷ USD, dòng tiền tự do trong 12 tháng qua đã thu hẹp xuống khoảng 1,2 tỷ USD, và biên lợi nhuận bán lẻ đang chịu áp lực từ thuế quan. AWS vẫn tụt hậu so với Microsoft Azure và Google Cloud về tốc độ tăng thị phần, để lại không gian cho rủi ro cạnh tranh. Các động thái khác của nhà phân tích và bối cảnh thị trường Arete Research đã nâng mục tiêu năm 2026 lên 310 USD (từ 301 USD) vào giữa tháng Năm, đồng thời giữ đánh giá Buy. Tổng thể, tâm lý nhà phân tích xếp Amazon ở mức Strong Buy. Vốn hóa thị trường của công ty gần 2,79 nghìn tỷ USD, P/E tương lai khoảng 32 lần, và cổ phiếu đã tăng khoảng 14% tính từ đầu năm. Ý nghĩa đối với các bên tham gia tiền điện tử và Web3 Đối với các dự án tiền điện tử và startup AI, năng lực đám mây và chip tùy chỉnh ngày càng tăng của Amazon là một phát triển then chốt: quy mô đám mây lớn hơn và được thương mại hóa cùng các bộ tăng tốc AI chuyên biệt có thể hạ thấp rào cản cho các tác vụ đòi hỏi nhiều tài nguyên tính toán — từ phân tích trên chuỗi đến hợp đồng thông minh dựa trên AI và dịch vụ L2. Tuy nhiên, chi tiêu vốn cao hơn và dòng tiền tự do bị thu hẹp là lời nhắc nhở rằng việc mở rộng cơ sở hạ tầng nhanh chóng đi kèm với những đánh đổi tài chính. Tóm lại: Những điều chỉnh nhỏ về mục tiêu giá của Wall Street che giấu một câu chuyện lớn hơn — các hoạt động đám mây và chip của Amazon ngày càng trở thành trung tâm trong luận điểm định giá của công ty, ngay cả khi việc thực thi và mức độ đầu tư vốn tạo ra biến động ngắn hạn.