Các ngân hàng phố Wall thúc đẩy blockchain vào thị trường repo trị giá 13 nghìn tỷ USD

• Các ngân hàng phố Wall đang tăng tốc việc sử dụng blockchain trên các thị trường repo để đẩy nhanh các giao dịch huy động vốn.
• JPMorgan và các tổ chức cho vay lớn xem các giao dịch repo được token hóa là giải pháp huy động vốn nhanh hơn và hiệu quả hơn.
• Các ngân hàng hỗ trợ các hệ thống repo dựa trên blockchain dù gặp khó khăn trong tích hợp và lo ngại về áp lực thị trường.

Các ngân hàng phố Wall đang mở rộng việc sử dụng blockchain trên thị trường repo trị giá 13 nghìn tỷ USD, một hệ thống cung cấp vốn ngắn hạn giữa các tổ chức tài chính. JPMorgan và các chủ cho vay lớn khác đang thử nghiệm các giao dịch repo được token hóa để tăng tốc việc chuyển tiền và giảm độ trễ trong thanh toán các giao dịch cho vay chứng khoán.

Theo báo cáo của Bloomberg, các ngân hàng như JPMorgan Chase đang sử dụng blockchain cho các thỏa thuận mua lại của họ, nơi họ trao đổi trái phiếu kho bạc lấy tiền mặt qua đêm. Blockchain giảm thiểu các thao tác thủ công và cung cấp khả năng theo dõi tài sản đảm bảo tốt hơn cũng như giao dịch nhanh chóng.

Các hoạt động mua lại được token hóa cũng đã trở nên nổi bật trên các mạng như Canton Network, được hỗ trợ bởi JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities và DRW Holdings.

JPMorgan dẫn đầu việc áp dụng sau nhiều năm xây dựng hạ tầng blockchain cho các thị trường tài chính. Ngân hàng đã xử lý khoảng 3 nghìn tỷ USD trong các giao dịch repo kể từ khi ra mắt. Hiện nay, nó xử lý hàng trăm triệu USD hoạt động mỗi ngày, bao gồm khoảng 5 tỷ USD trong các khoản chuyển nội bộ.

Tuy nhiên, điều này vẫn nhỏ so với các hoạt động repo truyền thống của nó, vượt quá hàng trăm tỷ.

Eddie Wen của JPMorgan cho biết: “Đây là một trong những ứng dụng mà giải pháp dựa trên blockchain là hợp lý.” Các ngân hàng hiện nay xem repo như một nền tảng thử nghiệm thực tế để mở rộng blockchain trong các thị trường thực tế. HSBC, Virtu Financial và Broadridge cũng đang mở rộng các hệ thống tương tự trên các bàn giao dịch toàn cầu.

Các hệ thống repo blockchain cắt giảm độ trễ thanh toán và giảm sự phụ thuộc vào các trung gian. Các nhà giao dịch cũng có thể thực hiện giao dịch ngoài giờ thị trường bình thường. Tiền và tài sản đảm bảo được token hóa di chuyển ngay lập tức khi cả hai bên xác nhận giao dịch trên các sổ cái chung.

Sonali Das Theisen của Bank of America cho biết blockchain làm giảm “sự ma sát trong phân phối vốn.” Các công ty hiện kỳ vọng quản lý thanh khoản tốt hơn và chu kỳ huy động vốn nhanh hơn. Một nghiên cứu của Broadridge cho thấy các ngân hàng có thể giảm các khoản dự trữ thanh khoản lên đến 17% với việc áp dụng một phần.

Các hệ thống blockchain khác nhau vẫn chưa kết nối tốt, làm chậm quá trình áp dụng toàn diện. Chúng cũng chưa được kiểm tra rộng rãi trong các sự kiện căng thẳng tài chính lớn. Do đó, các ngân hàng và các tổ chức khác vẫn dựa vào các hệ thống truyền thống song song với blockchain để duy trì hoạt động ổn định.

Các bên trong ngành tiếp tục phát triển các tiêu chuẩn để hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi hơn. Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán Bù trừ đã bắt đầu token hóa trái phiếu kho bạc và quỹ ETF. Nasdaq và Sở Giao dịch Chứng khoán New York cũng đang tìm hiểu các mô hình giao dịch 24/7 yêu cầu khả năng tiếp cận liên tục nguồn vốn.

Người sáng lập DRW, Don Wilson, cho biết: “Repo trên blockchain là một điều thực sự mạnh mẽ.” Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng các mạng blockchain không tương thích làm tăng độ phức tạp vận hành cho các ngân hàng. Kết quả là, chi phí tích hợp vẫn ở mức cao tại các tổ chức tài chính toàn cầu.

Liên quan:OCC cấp phê duyệt có điều kiện cho Augustus để cấp giấy phép ngân hàng quốc gia Mỹ đầu tiên dành riêng cho AI