Google I/O 2026 会议从加州海岸线露天剧场拉开帷幕，谷歌股价在今日开盘前已展现出多年来最乐观的态势。Alphabet股价周一创下历史新高，过去一年涨幅约为140%。目前，标普全球追踪的63位分析师一致给予谷歌股票“强烈买入”评级，平均目标价为427.89美元。目标价区间从最低的334.22美元到最高的515美元不等，如此大的价差表明，华尔街对于Alphabet人工智能收入的未来增长速度仍存在较大分歧。
Với sự bắt đầu của hội nghị I/O 2026, đà tăng của cổ phiếu Google đang mạnh mẽ.
Một loạt báo cáo tăng mục tiêu giá xuất hiện. Loop Capital tăng mục tiêu giá từ 355 USD lên 490 USD và duy trì xếp hạng “Mua”. Oppenheimer cũng duy trì xếp hạng “Vượt trội hơn thị trường” và tăng mục tiêu giá từ 425 USD lên 445 USD. Arete Research tăng mục tiêu giá từ 405 USD lên 425 USD. Justin Post của Bank of America tái khẳng định xếp hạng “Mua” với mục tiêu giá 430 USD và chỉ ra rằng các thông báo về dịch vụ đăng ký trí tuệ nhân tạo và tính năng đại lý tại sự kiện Google I/O có thể tiếp tục củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Mục tiêu giá của Citibank là 447 USD, cũng duy trì xếp hạng “Mua”.
Biện pháp táo tợn nhất gần đây đến từ Lloyd Womersley của Mizuho Securities, người đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Alphabet lên 460 USD và trực tiếp liên kết nó với quan điểm của ông về lộ trình tăng trưởng của Google Cloud. Womersley cho biết:
Mô hình của ông dự đoán doanh thu của Google Cloud sẽ tăng trưởng lần lượt 70% và 59% vào năm 2026 và 2027, vượt xa mức dự báo trước đó của phố Wall là 58% và 47%. Ông còn viết rằng Alphabet đã chuyển đổi từ “người thua cuộc trong trí tuệ nhân tạo thành người chiến thắng trong trí tuệ nhân tạo”, xứng đáng nhận được đánh giá cao và đặt mục tiêu giá ở mức 30 lần lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu GAAP năm 2027, cao hơn khoảng giá lịch sử của công ty trong ba năm qua. Tính đến thời điểm viết bài, trong số 63 nhà phân tích, có 57 người đưa ra xếp hạng “mua”, 6 người đưa ra xếp hạng “giữ”, không có ai đưa ra xếp hạng “bán”. Đối với một công ty có vốn hóa thị trường 4,8 nghìn tỷ USD, mức độ đồng thuận cao như vậy là hiếm gặp.
Gemini 4 đối với mức giá mục tiêu của cổ phiếu Alphabet có nghĩa là gì
Một trong những câu hỏi mà nhà đầu tư muốn biết nhất vào sáng nay là liệu Google hôm nay sẽ ra mắt Gemini 4 hay chỉ cập nhật phiên bản 3.5. Citibank chỉ ra rằng, dựa trên chu kỳ ra mắt khoảng ba đến bốn tháng của Google kể từ khi phát hành Gemini 3.1 Pro vào tháng Hai, việc ra mắt một bước nhảy thế hệ hoàn toàn là có thể xảy ra, nhưng đây không phải là kịch bản chính. Mizuho Bank cũng đăng bài cho rằng việc ra mắt Gemini 4 sẽ giúp Google “quay trở lại vị trí hàng đầu”, và phần lớn các nhà phân tích trên Phố Wall đều cho rằng điều này cực kỳ quan trọng đối với đánh giá cổ phiếu của Google, ngay cả khi dữ liệu về hoạt động điện toán đám mây hiện đang chiếm phần lớn sự chú ý.
洛托尼Plexo Capital 的创始管理合伙人，同时也是 Alphabet 早期投资者 Anthropic 的创始人，在今年的 Google I/O 大会上，就全栈开发模式为何能让 Google 在结构上比竞争对手更具优势发表了如下看法：
Alphabet được nâng cấp xếp hạng: Dữ liệu về hoạt động điện toán đám mây tiếp tục thúc đẩy các nhà phân tích nâng cao mục tiêu giá
Doanh thu quý một của Google Cloud đạt 20 tỷ USD, tăng 63% so với cùng kỳ năm trước, tốc độ tăng trưởng vượt xa Azure (khoảng 30%) và AWS (28%). Đơn hàng tồn kho lên tới 462 tỷ USD, tăng gần gấp đôi so với quý trước; doanh thu từ các sản phẩm trí tuệ nhân tạo tăng khoảng 800% so với cùng kỳ năm trước. Những con số này đã thúc đẩy nhiều tổ chức nâng cao mục tiêu giá cổ phiếu của Google, đồng thời cũng là những yếu tố khiến các báo cáo dự đoán về Alphabet I/O 2026 do nhiều nhóm nghiên cứu công bố trong tuần này không còn mang tính thận trọng mà gần như là ăn mừng chiến thắng.
Toney cũng cho rằng TPU là một trong những phần bị đánh giá thấp nhất trong triết lý đầu tư của Alphabet, trong khi đối tác quản lý của Deepwater Asset Management, Gene Munster, đã phân tích cơ hội trong lĩnh vực chip từ góc độ rộng hơn. Munster cho biết:
Tình hình bán TPU và các câu hỏi vẫn cần được giải đáp hôm nay
Google trong báo cáo kết quả quý đầu tiên tiết lộ rằng sẽ bắt đầu giao hàng chip TPU tùy chỉnh cho khách hàng bên ngoài vào nửa cuối năm 2026 và mở rộng quy mô giao hàng vào năm 2027. Hiện tại, phần lớn các nhà phân tích ở Phố Wall chưa hoàn toàn tính đến nguồn thu này khi đánh giá cổ phiếu Google, đây cũng là một trong những lý do khiến một số dự báo đầy tham vọng đặt mục tiêu giá lên tới 490 USD và 515 USD. Theo ước tính của Munster, tổng quy mô thị trường chip trí tuệ nhân tạo khoảng 500 tỷ USD mỗi năm, do đó, ngay cả khi Google chỉ chiếm một phần nhỏ thị phần này, nó cũng có thể tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của Alphabet.
Điều mà Phố Wall muốn tìm hiểu nhất hôm nay, đặc biệt trong vài giờ tới tại sự kiện Google I/O sắp diễn ra, là cách Google sẽ kiếm lời từ mô hình AI trong tìm kiếm. Mizuho Securities chỉ ra rằng hiện tại 93% các truy vấn mô hình AI không dẫn đến việc người dùng nhấp vào liên kết bên ngoài, và tỷ lệ nhấp tự nhiên cho các truy vấn tổng quan AI cũng đã giảm khoảng 15%. Đây chính là trung tâm của cuộc tranh luận về mục tiêu giá cổ phiếu Google hôm nay: Google Cloud và TPU (đơn vị xử lý cuối) đã thúc đẩy tâm lý lạc quan, trong khi vấn đề mô hình sinh lời từ quảng cáo trong tìm kiếm AI khiến những người bán không thể từ bỏ hoàn toàn. Bài phát biểu khai mạc Google I/O 2026 bắt đầu từ sáng nay là cơ hội đầu tiên để giải đáp công khai câu hỏi này.