Việt Nam đề xuất sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản đảm bảo cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ

Bộ Tài chính Việt Nam đang đề xuất một bước chuyển biến mang tính lịch sử trong tài trợ cho doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách cho phép các doanh nghiệp nhỏ hơn thế chấp tài sản kỹ thuật số, tài sản ảo và quyền sở hữu trí tuệ làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay ngân hàng. Bản sửa đổi dự thảo Luật Hỗ trợ Doanh nghiệp Vừa và Nhỏ hiện đang mở cửa để tham vấn công chúng, nhằm mở rộng cơ sở tài sản đảm bảo vượt ra ngoài tài sản hữu hình và bao gồm các giá trị vô hình như phần mềm, bằng sáng chế và các quyền sở hữu trí tuệ khác.

Theo khung đề xuất, các doanh nghiệp có thể vay vốn bằng cách sử dụng tài sản hình thành trong tương lai, quyền tài sản, tài sản vô hình và tài sản số hoặc ảo. Động thái này đại diện cho một sự thay đổi chính sách quan trọng nhằm hỗ trợ một ngành đã lâu nay gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng ngân hàng, dù chiếm phần lớn lớn các doanh nghiệp Việt Nam.

Bộ Việt Nam ghi nhận rằng các doanh nghiệp vừa và nhỏ và doanh nghiệp hộ gia đình chiếm hơn 98% tổng số doanh nghiệp trong cả nước, nhưng các khoản vay còn dư của phân khúc này chỉ chiếm khoảng 20% tổng tín dụng ngân hàng. Báo cáo chỉ ra rằng thiếu tài sản đảm bảo đủ điều kiện, tính minh bạch tài chính hạn chế và vốn chủ sở hữu tương đối nhỏ của nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ là những rào cản chính. Những người ủng hộ cho rằng việc thiết lập một khung pháp lý để chấp nhận tài sản vô hình và tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tín dụng cho hàng ngàn startup và các doanh nghiệp dựa trên công nghệ sở hữu phần mềm, quyền sở hữu trí tuệ và các tài sản phi vật chất có giá trị nhưng không có đất đai hoặc nhà xưởng, thiết bị để thế chấp.

Bản nháp nhấn mạnh một cách tiếp cận rộng hơn đối với cho vay, kêu gọi các tổ chức tín dụng đánh giá người vay dựa trên xếp hạng tín dụng, kế hoạch kinh doanh, dòng tiền và tiềm năng thị trường, ngoài ra hoặc thay vì chỉ dựa vào tài sản cố định. Trên thực tế, các bên cho vay có thể đánh giá khả năng tạo ra giá trị từ các tài sản vô hình và triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp, thay vì chỉ dựa vào bảo đảm tài sản thế chấp.

Ngoài cải cách tài sản đảm bảo, bản dự thảo bao gồm các ưu đãi nhắm vào các doanh nghiệp xanh và bền vững. Những ưu đãi này sẽ bao gồm quyền tiếp cận ưu tiên đến các bảo đảm tín dụng, tài chính ưu đãi và hỗ trợ lãi suất cho các dự án tập trung vào kinh tế tuần hoàn và hiệu quả năng lượng. Gói hỗ trợ này cũng sẽ bao gồm các ưu đãi thuế và hỗ trợ báo cáo tuân thủ ESG, cho thấy một sự chuyển dịch rộng hơn hướng tới tài chính bền vững trong phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Cuộc tham vấn công khai về bản dự thảo là một bước đi cụ thể trong nỗ lực liên tục của Việt Nam nhằm mở rộng tầm ảnh hưởng của tiền mã hóa và tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính chính thức. Đất nước này đã trở thành một trong những thị trường tiền mã hóa sôi động nhất toàn cầu, xếp thứ tư trong Chỉ số Tiếp nhận Tiền mã hóa Toàn cầu 2025 của Chainalysis, sau Ấn Độ, Hoa Kỳ và Pakistan. Điểm số này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng từ cả cá nhân và tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số, chuyển tiền và các trường hợp sử dụng được hỗ trợ bởi blockchain trên toàn bộ nền kinh tế.

Trong một phát triển quy định liên quan, Việt Nam có thể chứng kiến hoạt động thị trường tiền điện tử được quản lý đầu tiên vào quý ba năm 2026, theo nhận định của Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi tại diễn đàn Digital Trust in Finance 2026. Thời gian này phù hợp với lộ trình cấp phép rộng hơn mà các cơ quan quản lý đã mở đầu năm nay cho các nền tảng giao dịch tiền điện tử trong nước. Năm công ty, bao gồm các liên kết của Techcombank, VPBank và LPBank, được cho là đã vượt qua vòng sơ tuyển đầu tiên để vận hành sàn giao dịch được quản lý đầu tiên của đất nước.

Chính sách tích cực này được đưa ra trong bối cảnh Việt Nam tiếp tục cân bằng giữa tăng trưởng công nghệ và fintech với các biện pháp giám sát quy định. Cách tiếp cận của chính phủ đối với tài sản đảm bảo, đánh giá tín dụng và các ưu đãi xanh cho thấy một khung khổ có thể hỗ trợ nguồn vốn linh hoạt hơn cho các doanh nghiệp và startup bản địa số, đồng thời tích hợp hoạt động tiền mã hóa vào một môi trường tài chính được quản lý.

Đối với những người theo dõi thị trường, xu hướng này cho thấy rõ: trong khi nền tảng pháp lý và quy định đang được phát triển, tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào cách các ngân hàng áp dụng và vận hành khung đảm bảo mới, độ tin cậy của định giá tài sản vô hình của những người vay, cũng như tốc độ và mức độ an toàn mà thị trường tiền điện tử được cấp phép và mở rộng tại một quốc gia đã xếp hạng cao trong việc áp dụng tiền điện tử.

• Bản sửa đổi được đề xuất sẽ cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ sử dụng tài sản kỹ thuật số, tài sản ảo và tài sản trí tuệ làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay ngân hàng, mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng cho các doanh nghiệp ít tài sản.
• Việc cho vay theo bản nháp có thể dựa trên xếp hạng tín dụng, kế hoạch kinh doanh, dòng tiền và tiềm năng thị trường, chứ không chỉ dựa vào tài sản đảm bảo vật chất cố định.
• Các ưu đãi cho các dự án xanh và bền vững bao gồm bảo đảm tín dụng, tài chính ưu đãi và hỗ trợ báo cáo ESG, cho thấy sự chuyển dịch rộng hơn hướng tới tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ bền vững.
• Việt Nam xếp hạng tư trong Chỉ số Tiếp nhận Tiền điện tử Toàn cầu 2025 của Chainalysis, nhấn mạnh thị trường tiền điện tử năng động của đất nước và nhu cầu ngày càng tăng đối với các con đường được quản lý.
• Thị trường tiền điện tử được quản lý tại Việt Nam có thể bắt đầu hoạt động sớm nhất vào quý 3 năm 2026, với lộ trình cấp phép đã được triển khai và một số tổ chức cho vay đang hướng tới việc ra mắt thông qua các nền tảng đủ điều kiện.

Đề xuất cải cách tài sản đảm bảo, nếu được thông qua, có thể thay đổi đáng kể cách tính toán rủi ro trong cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam. Bằng cách công nhận giá trị của các tài sản vô hình và hồ sơ kỹ thuật số, các ngân hàng có thể cung cấp nhiều tín dụng hơn cho các startup công nghệ, công ty fintech và doanh nghiệp phần mềm, những đối tượng trước đây gặp khó khăn do thiếu tài sản đảm bảo. Khung cho vay rộng hơn—tập trung vào dòng tiền, kế hoạch kinh doanh và tiềm năng thị trường—cũng có thể dẫn đến việc định giá dựa trên rủi ro và các sản phẩm có kỳ hạn dài hơn, phù hợp với chu kỳ doanh thu của các doanh nghiệp phần mềm và có cường độ sở hữu trí tuệ cao.

Các nhà quan sát cũng sẽ theo dõi cách các khuyến khích tài chính xanh tương tác với các hoạt động cho vay. Nếu các ưu đãi thuế và trợ cấp tài chính được triển khai hiệu quả, các doanh nghiệp vừa và nhỏ đầu tư vào hiệu quả năng lượng và các mô hình kinh tế tuần hoàn có thể hưởng lợi từ nguồn vốn rẻ hơn, từ đó có thể thúc đẩy nhanh quá trình chuyển đổi của Việt Nam sang một hệ sinh thái doanh nghiệp vừa và nhỏ bền vững hơn.

Trên lĩnh vực quy định tiền mã hóa, thời gian được đề cập cho thấy một cách tiếp cận có tính toán đối với việc tiếp cận thị trường: một sàn giao dịch được quản lý cho giao dịch trong nước có thể xuất hiện trong vòng vài năm tới, được định hướng bởi một số ít tổ chức đủ tiêu chuẩn và các yêu cầu tuân thủ liên tục. Tốc độ cấp phép, mức độ vững chắc của các biện pháp chống rửa tiền và sự rõ ràng của các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng sẽ định hình độ tin cậy và khả năng chống chịu của thị trường được quản lý mới nổi tại Việt Nam.

Khi Việt Nam thúc đẩy các cải cách này, các bên tham gia thị trường nên theo dõi quá trình tham vấn công chúng về luật doanh nghiệp vừa và nhỏ, chờ đợi văn bản cuối cùng về các tiêu chuẩn tài sản đảm bảo, và theo dõi cách khung cấp phép cho các nền tảng tiền điện tử được triển khai. Những tháng tới có thể tiết lộ không chỉ số phận của các đề xuất tài sản đảm bảo mà còn cả các bước thực tế hướng tới một hệ thống tài chính được quản lý và ngày càng số hóa tại một trong những trung tâm tiền điện tử năng động nhất châu Á.

Độc giả nên theo dõi xem bản dự thảo có được thông qua bởi nghị viện hay không, các ngân hàng sẽ điều chỉnh mô hình rủi ro của mình như thế nào để phù hợp với các tài sản vô hình, và lịch trình để phê duyệt các nền tảng giao dịch tiền điện tử được quản lý đầu tiên. Cho đến lúc đó, định hướng chính sách cho thấy một xu hướng rộng hơn: sự sẵn sàng tích hợp các khung pháp lý tương thích với tiền điện tử vào tài chính chính thống, với trọng tâm lớn vào tính minh bạch, các ưu đãi xanh và tăng trưởng bền vững.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Vietnam thúc đẩy kế hoạch hỗ trợ các khoản vay cho doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng tài sản kỹ thuật số trên Crypto Breaking News – nguồn tin crypto đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.