VanEck Nhận Thấy Môi Trường Tăng Rủi Ro Vào Năm 2026 Khi Bitcoin Tách Biệt Khỏi Các Thị Trường Truyền Thống

• VanEck lưu ý rằng Bitcoin đã tách biệt khỏi thị trường chứng khoán và vàng sau đợt giảm đòn bẩy vào tháng 10.
• Justin d’Anethan nói rằng sự tăng trưởng của Bitcoin trong môi trường có đòn bẩy thấp cho thấy sự đầu cơ quá mức đã được giảm bớt.
• Michaël van de Poppe dự đoán bitcoin có thể đạt 100.000 USD sau một đợt tăng sạch sẽ trên mức 92.000 USD.

Công ty quản lý đầu tư toàn cầu VanEck tin rằng ba tháng đầu năm 2026 có thể ủng hộ môi trường chấp nhận rủi ro, khi các nhà đầu tư lấy lại điều mà thị trường đã thiếu trong nhiều năm: hướng đi rõ ràng hơn về các yếu tố chính sách quan trọng.

Trong triển vọng Q1 năm 2026 được công bố vào thứ Ba, công ty đã chỉ ra việc cải thiện tầm nhìn về tình hình tài khóa của Mỹ, kỳ vọng về chính sách tiền tệ và các chủ đề đầu tư lớn.

Bộ thiết lập đó thường hỗ trợ các lĩnh vực rủi ro hơn của thị trường, như AI và cổ phiếu công nghệ, cũng như tiền điện tử.

Tuy nhiên, VanEck cho biết Bitcoin đang truyền tải một thông điệp khác, với các tín hiệu ngắn hạn trở nên khó tin tưởng hơn sau khi chu kỳ hành vi thông thường của nó bị gián đoạn.

VanEck cho rằng thị trường đang bước vào năm 2026 với "khả năng quan sát", mô tả đây là một giai đoạn ổn định hơn so với sự bất ổn chi phối các năm trước.

Trường hợp cơ bản của công ty là các nhà đầu tư sẽ đối mặt với ít cú sốc liên quan đến các quyết định tài khóa và tiền tệ hơn, tạo ra bối cảnh mà các tài sản rủi ro có thể hoạt động tự tin hơn.

Nó bổ sung rằng sự rõ ràng hơn về định hướng chính sách là một phần trong những yếu tố khiến quý đầu tiên hấp dẫn cho việc chấp nhận rủi ro.

Đồng thời, VanEck nhấn mạnh rằng quan điểm của họ mang tính trung hạn, thay vì dựa trên các sự kiện thị trường ngắn hạn.

Mặc dù kỳ vọng vào các điều kiện hỗ trợ cho tài sản rủi ro, VanEck cho biết chu kỳ điển hình bốn năm của bitcoin "đã bị phá vỡ vào năm 2025", khiến việc dựa vào các tín hiệu thời gian truyền thống trở nên khó khăn.

Công ty cho biết điều này đã góp phần đưa ra một lập trường thận trọng hơn trong ba đến sáu tháng tới.

VanEck cũng lưu ý rằng không phải tất cả mọi người trong công ty đều chia sẻ cùng mức độ thận trọng như nhau, với một số giám đốc điều hành vẫn lấy quan điểm tích cực hơn về chu kỳ ngắn hạn của bitcoin.

Sự chia rẽ này làm nổi bật việc thiết lập ngắn hạn hiện đã trở nên mơ hồ như thế nào, ngay cả khi xu hướng vĩ mô rộng hơn dường như dễ đọc hơn.

VanEck cũng lưu ý rằng bitcoin đã tách biệt khỏi thị trường chứng khoán và vàng trong những tháng gần đây.

Nước đi này diễn ra sau một sự kiện deleveraging lớn vào tháng 10, đã thay đổi cách giao dịch bitcoin so với cả cổ phiếu và các tài sản an toàn truyền thống.

Điều này quan trọng vì mối tương quan của bitcoin với các thị trường khác thường ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư định vị nó trong một danh mục đầu tư rộng lớn hơn.

Nếu những mối quan hệ đó suy yếu, việc coi bitcoin như một sự mở rộng đơn giản của tâm lý rủi ro sẽ trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là khi điều kiện đòn bẩy thay đổi.

Trong khi đó, nhà phân tích tiền điện tử Michaël van de Poppe nói anh ấy kỳ vọng Bitcoin sẽ lấy lại con số sáu chữ số trước khi kết thúc tháng Giêng.

Ông nhận thấy rằng chưa có sự sụt giảm nào xuống dưới trung bình động 21 ngày, với các nhà mua đã can thiệp để tích lũy quanh các mức này.

Ông ấy cho biết thêm rằng một bước chuyển rõ ràng lên trên 92.000 USD có thể đưa BTC lên 100.000 USD trong vòng tối đa 10 ngày.

Bài đăng Risk-on đã trở lại, VanEck cho biết, khi Bitcoin tách biệt và các tín hiệu ngắn hạn suy yếu đã xuất hiện lần đầu trên Tạp chí Tiền xu.