VanEck đã công bố báo cáo Bitcoin ChainCheck tháng Bảy vào ngày 20 tháng Bảy, và bitcoin đóng cửa ở mức khoảng 63.700 USD, gần như không đổi so với tháng trước. Tài sản này đang ở mức thấp hơn 33% so với đỉnh sáu tháng và thấp hơn 14% so với đường trung bình động 200 ngày.
Được biên soạn bởi Matthew Sigel và Patrick Bush, báo cáo này đề cập đến thị trường phái sinh, ngành khai thác và dòng vốn tổ chức.
Các con số đằng sau đường thẳng
Đường trung bình động 30 ngày của bitcoin đạt khoảng 62.694 USD, phản ánh mức giảm 12,1% so với tháng trước trên chỉ số này. Độ biến động thực tế đạt 30,4% tính theo năm.
Độ lệch biến động ngụ ý put/call đạt +11,4 điểm phần trăm, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang trả một mức phí đáng kể để bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá so với vị thế tăng giá. Tỷ lệ cấp vốn vĩnh viễn hàng năm ở mức +4,5%, một con số mà VanEck cho rằng báo hiệu lợi nhuận kỳ vọng dưới mức trung bình trong ngắn hạn.
Các thợ mỏ đang cảm nhận được áp lực
Giá hash giảm xuống khoảng 30,6 USD mỗi petahash mỗi giây mỗi ngày. Doanh thu khai thác hàng ngày trên toàn mạng đạt 28,5 triệu USD. VanEck mô tả các con số này là mức thấp nhất trong nhiều năm.
Báo cáo ghi nhận rằng các công ty khai thác niêm yết đang thúc đẩy các sáng kiến liên quan đến AI, chuyển đổi cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu hiện có của họ sang các tác vụ trí tuệ nhân tạo. Việc VanEck đưa vào báo cáo ChainCheck cho thấy công ty coi đây là một sự thay đổi về cấu trúc, chứ không phải chỉ là một thí nghiệm nhất thời.
Dòng chảy tổ chức chuyển sang âm
Lưu lượng ròng ra khỏi các sản phẩm giao dịch trên sàn Mỹ đạt khoảng 40.010 BTC, tương đương khoảng 2,40 tỷ USD rời khỏi các quỹ ETP bitcoin spot trong giai đoạn đo lường.
Hành vi của người giữ dài hạn cho thấy mức độ luân chuyển giảm ở cả hai nhóm người giữ lâu nhất và trẻ nhất. Những người giữ lâu nhất không bán, nhưng cũng không tích lũy mạnh mẽ. Các nhóm trẻ nhất cũng đã thu hẹp hoạt động tương tự.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Bitcoin đang giao dịch ở mức thấp hơn 14% so với đường trung bình động 200 ngày, đây là mức mang tính lịch sử, vì đường trung bình động này đóng vai trò như một ranh giới thô giữa các chế độ thị trường tăng giá và giảm giá. Sự lệch hướng của phái sinh hướng về bảo vệ giảm giá cho thấy các chiến lược phòng ngừa rủi ro xứng đáng nhận được nhiều sự chú ý hơn bình thường.
Các công ty khai thác được niêm yết công khai với dòng doanh thu AI đáng kể có thể vượt trội hơn các nhà khai thác bitcoin thuần túy trong các giai đoạn giá yếu, mang lại cách duy trì mức độ tiếp xúc liên quan đến tiền mã hóa với cơ sở doanh thu đa dạng hơn.