Các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đang chuẩn bị phản ứng trực tiếp trước một trong những sản phẩm tăng trưởng nhanh nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa: stablecoin.
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và các tổ chức cho vay lớn khác cho biết vào thứ Sáu rằng họ có kế hoạch ra mắt một mạng lưới nạp được token hóa chung thông qua The Clearing House vào nửa đầu năm 2027. Dự án này sẽ cho phép các khoản tiền gửi ngân hàng di chuyển qua cơ sở hạ tầng blockchain với thanh toán 24/7, mang lại cho tiền ngân hàng truyền thống một số khả năng tương tự đã giúp các stablecoin thu hút sự quan tâm.
Động thái này nhấn mạnh sự cạnh tranh ngày càng gia tăng để trở thành hình thức tiền mặt ưa thích trên các mạng blockchain.
“Sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua, một cuộc cạnh tranh dường như đang nổi lên giữa các stablecoin, tiền gửi được token hóa và các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa để trở thành công cụ tiền mặt onchain được ưa chuộng,” Reid Noch, Phó chủ tịch cơ cấu thị trường cổ phiếu Mỹ tại TD Securities, cho biết.
Các stablecoin, cụ thể là USDC của Circle (CRCL) và USDT của Tether, hiện đang thống trị thị trường này. Các token được neo với đô la Mỹ được sử dụng rộng rãi cho giao dịch tiền điện tử, thanh toán xuyên biên giới và ngày càng phổ biến trong các sản phẩm tiết kiệm. Nhưng các ngân hàng lo ngại rằng nếu stablecoin trở nên phổ biến, tiền gửi có thể chuyển từ các tài khoản truyền thống sang ví tiền điện tử.
Các khoản nạp được token hóa cho phép các ngân hàng đưa khách hàng lên blockchain mà không mất kiểm soát đối với các khoản nạp của họ. Khoản nạp ngân hàng của khách hàng sẽ được đại diện dưới dạng một token kỹ thuật số có thể di chuyển trên các hạ tầng blockchain. Khác với stablecoin, số tiền sẽ vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng.
Noch cho biết các khoản tiền gửi được token hóa giải quyết những bất cập lâu đời trong các khoản thanh toán toàn cầu.
“Bất kỳ ai từng chuyển tiền, đặc biệt là quốc tế, đều biết quy trình này có thể tốn kém và thường mất một hoặc hai ngày làm việc để hoàn tất,” Noch nói. Bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain, các khoản nạp được token hóa có thể cho phép chuyển khoản gần như tức thời 24/7, đồng thời giảm chi phí và các trở ngại trong quá trình thanh toán, ông nói.
Sáng kiến này cũng cho thấy công nghệ blockchain đã tiến xa đến mức nào trong dòng chính tài chính.
“Các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đang tự nguyện chuyển lên blockchain,” CEO của Digital Chamber Cody Carbone cho biết. “Khi các tổ chức lớn nhất đất nước xác định tương lai của tài chính chạy trên blockchain, họ đang chứng minh chính xác những gì ngành công nghiệp của chúng ta đã không ngừng xây dựng trong suốt thời gian qua.”
Tuy nhiên, cách tiếp cận của ngành ngân hàng khác biệt rõ rệt với tầm nhìn về các mạng mở của tiền mã hóa.
Noelle Acheson, tác giả của cuốn “Crypto is Macro Now”, lưu ý rằng các ngân hàng đã dành nhiều năm thử nghiệm các hệ thống blockchain riêng để chuyển tiền nội bộ trong khi duy trì sự kiểm soát chặt chẽ đối với người dùng và giao dịch. Mạng lưới Clearing House được lên kế hoạch sẽ mở rộng mô hình này sang nhiều ngân hàng khác nhau, nhưng vẫn cách xa các hệ sinh thái blockchain công khai nơi các stablecoin lưu thông tự do.
Acheson cho rằng dự án này cho thấy các ngân hàng đang coi trọng stablecoin, bất chấp những bình luận công khai từ một số giám đốc điều hành, bao gồm CEO của JPM – Jamie Dimon, người đã giảm nhẹ mối đe dọa này. Mặc dù stablecoin mang lại tính thanh khoản và linh hoạt cao hơn, cô nói rằng nhiều khách hàng doanh nghiệp có thể ưa chuộng hệ thống được ngân hàng hỗ trợ, phù hợp với các khung tuân thủ hiện có.
Trong một báo cáo vào tháng Ba, Jeffries said ước tính rằng các stablecoin có thể gây ra sự rút tiền 3% đến 5% từ các khoản tiền gửi cốt lõi trong vòng năm năm tới và làm giảm lợi nhuận trung bình của các ngân hàng khoảng 3%.
Kết quả này có thể thay đổi cách tiền tệ di chuyển trên các mạng blockchain.
Nếu thành công, sáng kiến Clearing House có thể trở thành đối thủ đáng gờm của các stablecoin trong các giao dịch doanh nghiệp và hoạt động quỹ. Đồng thời, nó làm nổi bật một xu hướng rộng lớn hơn: tài chính truyền thống ngày càng áp dụng công nghệ blockchain, ngay cả khi đang cạnh tranh với các giải pháp bản địa crypto được xây dựng trên cùng hạ tầng đó.