Biên tập: Jerry, ChainCatcher
Biểu hiện của quỹ ETF tiền điện tử giao ngay tuần trước
Quỹ ETF Bitcoin tiền mặt của Mỹ thu ròng 459 triệu USD
Tuần trước, quỹ ETF Bitcoin tiền mặt của Mỹ có dòng tiền ròng chảy vào trong hai ngày, tổng dòng tiền ròng chảy vào là 459 triệu USD.Đô la,Tổng tài sản ròng đạt 116,95 tỷ USD.
Tuần trước, có 6 quỹ ETF ở trạng thái dòng tiền ròng vào, chủ yếu đến từ IBIT, FBTC và BITB, lần lượt là 324 triệu USD, 106 triệu USD và 41,6 triệu USD.
Nguồn dữ liệu: Farside Investors
Quỹ ETF Ethereum hiện vật của Mỹ thu ròng 160 triệu USD
Tuần trước, quỹ ETF Ethereum hiện vật của Mỹ có dòng tiền ròng chảy vào trong ba ngày, tổng dòng tiền ròng chảy vào là 160 triệu USD.Đô la Mỹ, tổng tài sản ròng đạt 1,905 tỷ đô la Mỹ.
Dòng tiền chảy vào tuần trước chủ yếu đến từ Grayscale ETHE, với dòng tiền ròng chảy vào là 103 triệu USD. 5 quỹ ETF Ethereum hiện vật đang ở trạng thái có dòng tiền ròng chảy vào.
Nguồn dữ liệu: Farside Investors
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay Hồng Kông có dòng tiền ròng rút ra 14,09 Bitcoin
Tuần trước, quỹ ETF Bitcoin hiện vật Hồng Kông đã có dòng tiền ròng rút ra 14,09 Bitcoin, với giá trị tài sản ròng đạt 337 triệu USD. Trong đó, lượng nắm giữ của nhà phát hành Jiasai Bitcoin đã giảm xuống còn 291,09 Bitcoin, và lượng nắm giữ của China Asset cũng giảm xuống còn 2.390 Bitcoin.
Quỹ ETF Ethereum hiện vật tại Hồng Kông đã có dòng tiền ròng rút ra 273,34 Ethereum, với giá trị tài sản ròng là 96,15 triệu USD.
Nguồn dữ liệu: SoSoValue
Hiệu suất của quyền chọn ETF tiền điện tử
Tính đến ngày 2 tháng 1, tổng giá trị giao dịch danh nghĩa của hợp đồng quyền chọn ETF Bitcoin tiền gửi vật chất của Mỹ là 1,36 tỷ USD, tỷ lệ mua bán danh nghĩa tổng cộng là 2,45.
Tính đến ngày 31 tháng 12, giá trị vị thế danh nghĩa tổng cộng của hợp đồng quyền chọn ETF Bitcoin tiền mặt tại Hoa Kỳ đạt 27,23 tỷ USD, tỷ lệ vị thế mua vào so với bán ra là 1,71.
Hoạt động giao dịch các quyền chọn ETF tiền mặt Bitcoin trong ngắn hạn đang tăng lên, tâm lý chung nghiêng về xu hướng tăng giá.
Hơn nữa, độ biến động ngụ ý là 44,21%.
Nguồn dữ liệu: SoSoValue
Tổng quan về quỹ ETF tiền mã hóa trong tuần trước
Vào ngày 30 tháng 12, Bitwise đã nộp đơn đăng ký 11 quỹ ETF tiền điện tử với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), bao gồm: Bitwise AAVE Strategy ETF, Bitwise UNI Strategy ETF, Bitwise ZEC Strategy ETF, Bitwise CC Strategy ETF, Bitwise ENA Strategy ETF, Bitwise Hyperliquid Strategy ETF, Bitwise NEAR Strategy ETF, Bitwise STRK Strategy ETF, Bitwise SUI Strategy ETF, Bitwise TAO Strategy ETF và Bitwise TRX Strategy ETF.
Mã giao dịch và phí tổn chưa được công bố. Chiến lược đầu tư của các quỹ ETF này là đầu tư trực tiếp 60% tài sản vào các loại tiền điện tử cơ sở liên quan, 40% đầu tư vào các sản phẩm ETP đầu tư vào loại tiền điện tử này, đồng thời cũng có thể sử dụng các công cụ phái sinh để tiếp cận thị trường.
Defiance ra mắt quỹ ETF theo dõi doanh nghiệp đào Bitcoin Bitfarms là BTFL
Nhà phát hành quỹ ETF Defiance vừa công bố ra mắt quỹ ETF giao dịch trên sàn Defiance Daily Target 2X Long BITF (BTFL), theo dõi công ty đào Bitcoin Bitfarms. Quỹ này chủ yếu nhắm đến các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận tăng giá ngắn hạn được phóng đại, với mục tiêu mang lại mức tăng/giảm 200% so với biến động hàng ngày của giá cổ phiếu Bitfarms.
Grayscale đệ trình hồ sơ ETF hợp đồng tương lai BitTensor
Grayscale đã nộp hồ sơ S-1 cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), dự kiến sẽ ra mắt sản phẩm ETF tiền mặt theo dõi BitTensor (TAO), mở rộng thêm danh mục sản phẩm ETF tài sản mã hóa của mình.
Quan điểm và phân tích về ETF mã hóa
Theo báo cáo của Cointelegraph, giá Bitcoin đã tăng lên trên 90.000 USD, đạt mức cao nhất trong gần ba tuần qua. Dữ liệu cho thấy, mặc dù có sự phục hồi về giá, nhu cầu về các vị thế mua đòn bẩy Bitcoin vẫn ổn định, và tỷ suất cơ sở của hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn thấp hơn ngưỡng trung tính, với mức chiết khấu hàng năm hiện tại là 4%.
Ngoài ra, dòng tiền vào các sản phẩm phái sinh và quỹ ETF tiền điện tử cho thấy các nhà giao dịch vẫn giữ thái độ thận trọng, cho thấy niềm tin của thị trường vào đà tăng giá tiếp tục là có giới hạn. Từ ngày 15 tháng 12, các quỹ ETF tiền điện tử Bitcoin đã ghi nhận dòng tiền ròng rút ra hơn 900 triệu USD, trong khi các quyền chọn bán Bitcoin vào thứ Bảy được giao dịch với mức chiết khấu, cho thấy nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá của các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng lên.
Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, đã công bố dữ liệu về hiệu suất của các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) vào năm 2025 trên nền tảng X, cho thấy quy mô quản lý tài sản của ETF năm ngoái đạt mức kỷ lục 1,48 nghìn tỷ USD (trung bình mỗi ngày gần 6 tỷ USD), tăng 28% so với năm trước.
Trong đó, quỹ ETF Bitcoin của BlackRock là iShares Bitcoin Trust (IBIT) quản lý tài sản trị giá khoảng 24,844 tỷ USD, đứng thứ sáu, nhưng do Bitcoin ghi nhận diễn biến tiêu cực trong năm ngoái, IBIT là quỹ ETF duy nhất trong danh sách 15 quỹ ETF hàng đầu có tỷ suất lợi nhuận hàng năm âm, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm là -6,41%.
Theo dự báo năm 2026 do nhóm nghiên cứu của Galaxy Digital công bố, việc Bitcoin lập kỷ lục mới vào năm 2026 vẫn là khả thi. Thị trường quyền chọn hiện đang định giá khả năng giá Bitcoin vào cuối tháng 6 năm 2026 ở mức 70.000 USD hoặc 130.000 USD là ngang nhau, và khả năng giá vào cuối năm 2026 ở mức 50.000 USD hoặc 250.000 USD cũng là ngang nhau. Những khoảng giá rộng này phản ánh sự không chắc chắn trong ngắn hạn. Trong khi đó, rủi ro giảm giá vẫn còn hiện hữu cho đến khi giá BTC vững vàng vượt lên trên mức 100.000 đến 105.000 USD. Tuy nhiên, dự kiến đến cuối năm 2027, giá BTC sẽ đạt 250.000 USD.
Các dự đoán khác bao gồm: Không có đề xuất cắt giảm lạm phát Solana nào sẽ được thông qua vào năm 2026, và đề xuất hiện tại SIMD-0411 sẽ bị rút lại mà không cần bỏ phiếu; tỷ lệ doanh thu ứng dụng so với doanh thu mạng sẽ tăng gấp đôi; SEC sẽ đối mặt với các vụ kiện từ các nhà tham gia thị trường truyền thống hoặc các tổ chức ngành do miễn trừ sáng tạo; một ngân hàng hoặc công ty môi giới lớn sẽ chấp nhận cổ phiếu được mã hóa làm tài sản thế chấp; DEX sẽ chiếm hơn 25% tổng khối lượng giao dịch tiền mặt; khối lượng giao dịch hàng tuần của Polymarket sẽ duy trì trên 1,5 tỷ USD; Hoa Kỳ sẽ ra mắt hơn 50 quỹ ETF tiền mã hóa tiền mặt và 50 quỹ ETF tiền mã hóa khác (không bao gồm các sản phẩm tiền mã hóa đơn loại tiền mặt); dòng tiền ròng vào ETF tiền mã hóa tiền mặt của Mỹ sẽ vượt quá 50 tỷ USD; hơn 15 công ty tiền mã hóa sẽ thực hiện IPO hoặc niêm yết nâng cấp tại Mỹ.
Phân tích viên Murphy đăng bài trên nền tảng X cho biết: "Trong chu kỳ này, các công ty ETF + DAT đã hấp thụ tổng cộng 12,05 triệu ETH áp lực bán trên thị trường. Nếu không có họ, giá ETH chắc chắn sẽ giảm mạnh hơn. Những đồng tiền ETH cổ xưa, được nắm giữ trên 5 năm với chi phí dưới 400 USD, hiện vẫn có mức 'tính năng động' rất cao, đặc biệt khi giá gần hoặc vượt 4.000 USD. Hiện tại, vẫn còn khoảng 20 triệu ETH thuộc nhóm này, chiếm 17% tổng lượng lưu thông. Tương tự, với Bitcoin, các đồng tiền có chi phí dưới 1.000 USD vẫn còn 3,79 triệu BTC, chiếm 18,9% tổng lượng lưu thông. Tuy nhiên, khác với ETH, trong số đó có 1 triệu BTC thuộc về Nakamoto, phần còn lại chủ yếu đã bị mất, cộng thêm sự đồng thuận của cộng đồng cao hơn, khiến 'tính năng động' của các đồng tiền cổ xưa Bitcoin thấp hơn đáng kể so với ETH."
Theo cá nhân tôi, trên cơ sở cấu hình hiện tại của ETF + DAT, nếu có thể bổ sung thêm một số câu chuyện mới và những sáng tạo mới, đồng thời nỗ lực tiêu thụ thêm một nửa số 20 triệu đồng tiền cổ xưa còn lại, thì giá của ETH có khả năng sẽ ghi nhận bước nhảy vọt về chất.
Matrixport đăng bài viết cho biết, quỹ ETF tiền mặt Bitcoin đã ghi nhận dòng tiền rút ra liên tiếp trong 9 tuần, tổng lượng rút ròng gần 6 tỷ USD, áp lực về thanh khoản và tâm lý thị trường tiếp tục gia tăng. Sau khi ròng rút 3,5 tỷ USD vào tháng 11, đến nay trong tháng 12 đã có khoảng 1,1 tỷ USD bị rút ra. Nếu cuối tháng vẫn tiếp tục là dòng tiền ròng rút, đây sẽ là đợt rút vốn lớn nhất kể từ khi ETF ra mắt vào tháng 1 năm 2024.
Chuyên gia phân tích Markus Thielen chỉ ra rằng, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang tháng 1 năm sau, thời điểm sẽ xác định xem đợt áp lực này là sự xáo trộn ngắn hạn do điều chỉnh danh mục cuối năm, hay là sự thay đổi bền vững trong sở thích phân bổ tài sản của các nhà đầu tư.