Bản gốc | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author｜Wenser（@wenser 2010 ）
Sau khi thị trường có dấu hiệu phục hồi nhẹ, các token meme thuộc hệ sinh thái Ethereum lại nổi lên là tâm điểm chú ý. Sau ASTEROID, các token hệ sinh thái như sato, sat1, Lo0p, FLOOD dựa trên giao thức Uniswap v4 Hook dần trở thành trọng tâm của thị trường, với vốn hóa từ vài triệu đến vài chục triệu USD, mang lại dòng thanh khoản tập trung hiếm có cho thị trường tiền điện tử đang cạn kiệt câu chuyện. Odaily Planet Daily sẽ tổng hợp ngắn gọn thông tin về các token trên và thảo luận xem làn sóng này có thể thúc đẩy giá UNI phục hồi hay không.
Hook Summer đã đến? 4 loại token sinh thái, quản lý thanh khoản thông minh
Theo thông tin từ tài liệu chính thức của Uniswap, Hook là các “hợp đồng thông minh dạng plugin” được thiết kế riêng cho các pool thanh khoản trong Uniswap v4. Khác với Uniswap V2/V3 truyền thống chỉ sử dụng đường cong hằng số tích cố định (xy=k), Hook cho phép các nhà phát triển tự động chèn logic tùy chỉnh trước và sau các điểm then chốt trong vòng đời của pool (khởi tạo, thêm/bớt thanh khoản, Swap, Donate, v.v.), biến toàn bộ AMM (máy tạo thị trường tự động) thành những “khối Lego” có thể lập trình. Ngoài uPEG trước đó, các dự án tiêu biểu gần đây bao gồm:
sato: Đỉnh vốn hóa thị trường vượt quá 38 triệu USD
CA: 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Giá trị thị trường hiện tại: 28 triệu USD
Ngày 4 tháng 5, ngay khi sato ra đời, Odaily星球日报 đã từng có bài giới thiệu sơ lược về nó, lúc đó giá trị thị trường của nó chỉ là 9 triệu USD. Đồng tiền này được đúc và hủy thông qua cơ chế đường cong Uniswap v4, việc mua vào sẽ tạo ra đồng tiền mới và khóa ETH làm dự trữ, còn việc bán ra sẽ đổi lấy ETH từ dự trữ và hủy đồng tiền. Lúc đó, tổng khối lượng mua vào đã gần đạt 1.000 ETH. Sau đó, giá trị thị trường của sato từng vượt quá 30 triệu USD.
Mặc dù sau đó cộng đồng người dùng phát hiện cơ chế đường cong có chênh lệch giá mua bán và vốn hóa thị trường từng giảm xuống dưới 13 triệu USD, nhưng cơ chế đổi mới và lợi thế đi trước giúp vốn hóa thị trường của nó hiện vẫn duy trì ở mức khoảng 28 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt gần 6 triệu USD.
sat1：Đỉnh vốn hóa thị trường vượt 10 triệu USD
CA: 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Giá trị thị trường hiện tại: khoảng 800.000 USD
Ngày 8 tháng 5, sat1 với khái niệm "sato phiên bản tối ưu" đã đạt đỉnh điểm炒作. Nhờ sự quảng bá mạnh mẽ từ KOL tiền điện tử Hān Ba Long Vương trong nhóm WeChat, giá trị vốn hóa của đồng tiền này từng vượt quá 10 triệu USD. Tuy nhiên, sau khi làn sóng phản ứng tiêu cực gia tăng, dự án cuối cùng dần rơi vào vòng xoáy tử thần, giá trị vốn hóa đã giảm xuống còn chưa đến một phần mười.
Lo0p: Đỉnh vốn hóa gần 6,6 triệu USD
CA: 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Giá trị thị trường hiện tại: khoảng 960.000 USD
Tài khoản chính thức: https://x.com/lo0pio
Ngày 10 tháng 5, vốn hóa thị trường của Lo0p từng vượt quá 6 triệu USD, tăng trưởng hàng ngày vượt 110 lần. Tương tự, Lo0p tập trung vào khái niệm “giao thức AMM cho vay dựa trên Uniswap v4 Hook”, nhằm giải quyết vấn đề hiệu quả vốn ETH bị lãng phí trong các hồ sơ LP. Người dùng có thể mua token LO0P thông qua đường cong, khóa chúng làm tài sản đảm bảo (không cần bán), và trực tiếp vay ETH từ nguồn dự trữ hồ sơ với tỷ lệ LTV 40%; khoản vay không trực tiếp tác động đến giá spot, và sau khi thanh lý, cơ chế sẽ cố gắng bù đắp lại LP band. Hook chèn logic tùy chỉnh vào vòng đời Swap/liquidity, tạo ra lợi nhuận tổng hợp từ “cho vay có tài sản đảm bảo + lợi nhuận LP + lãi vay”, đồng thời duy trì giá ổn định cho hồ sơ. Cơ chế cốt lõi của nó nằm ở “cho vay tích hợp”.
FLOOD: Giá trị thị trường đạt mức cao nhất gần 6 triệu USD
CA: 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Giá trị thị trường hiện tại: 1,4 triệu USD
Tài khoản chính thức: https://x.com/flood_markets
Ngày 10 tháng 5, vốn hóa thị trường của FLOOD từng vượt quá 5 triệu USD, nhưng sau khi làn sóng đầu cơ lắng xuống, hiện vốn hóa thị trường ở mức khoảng 1,4 triệu USD. Theo thông tin, tổng nguồn cung của FLOOD là 50 triệu đơn vị, với cơ chế đặc biệt: tài sản dự trữ tạo ra từ việc người dùng mua vào sẽ được đưa vào thị trường Aave v3 để sinh lời, phí giao dịch cũng được giữ lại trong池 để tăng dự trữ và ảnh hưởng đến giá token. Trọng tâm nằm ở tích hợp Aave tự động sinh lời, cơ chế Hook đóng vai trò “tự động cân bằng lại và hoàn trả lợi nhuận”, không có gì ngạc nhiên khi một số người dùng cộng đồng thừa nhận: “Tiền mua vào chảy vào池 → Tài sản trong池 đi sinh lời trên Aave → Lãi suất giữ lại trong池 → Dài hạn đẩy giá tăng, hóa ra là dùng tiền của tôi đi gửi tiết kiệm để kiếm lãi sao?”
Cơ chế hook token thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Uniswap: UNI có triển vọng tăng giá dài hạn, nhưng mức tăng ngắn hạn bị hạn chế
Nhờ sự phát triển nhanh chóng của cơ chế Hook trong Uniswap v4, các token sinh thái trong lĩnh vực này hiện đã trở thành một dạng meme coin và token sinh thái dự án, và về lâu dài, có thể tiếp tục thu hút người dùng và dòng tiền thanh khoản tham gia vào giao dịch và xây dựng hồ thanh khoản Uniswap v4.
Kết hợp với thông tin trước đó rằng “Uniswap đã kích hoạt công tắc phí, một phần phí giao dịch được sử dụng để tiêu hủy token UNI”, cơ bản dài hạn của UNI đang trong xu hướng ổn định và tích cực.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, sự xuất hiện của các token cơ chế Hook không thể trực tiếp thúc đẩy sự tăng giá của token UNI, vì còn có các yếu tố ảnh hưởng như vòng đời và tính bền vững của token, biến động giá token và tỷ lệ phí giao dịch, cũng như chính sách quản lý tiền mã hóa và xu hướng thị trường tổng thể ảnh hưởng đến token UNI.
Vì vậy, tóm lại một câu, hệ sinh thái Hook là “dinh dưỡng dài hạn” của UNI, nhưng trong ngắn hạn lại giống như “chất xúc tác” hơn là “động lực tăng tốc”.
此外，Uniswap 官网页面显示，目前 v4 的 TVL 暂为 5.95 亿美元，略低于 v3（7.92 亿美元）、v2（9.66 亿美元）等流动性池，因此 v4 及 Hook 生态的采用仍需一定时间积累力量，逐步成长为市场主流的流动性管理协议。
Cuối cùng, Odaily Planet Daily nhắc nhở độc giả rằng các token trên đều là sản phẩm thí nghiệm công nghệ giai đoạn đầu, có thể chứa lỗi chưa được phát hiện hoặc các rủi ro khác; vui lòng lưu ý các rủi ro liên quan khi tham gia giao dịch. Thông tin trên không cấu thành lời khuyên đầu tư.