Hiểu rõ bốn rào cản từ 'Tín hiệu chính sách' đến 'Đơn hàng thực tế' trong năng lực tính toán AI

Gần đây, bạn hẳn đã thấy câu này trong rất nhiều báo cáo nghiên cứu:

Năm 2026 là năm đầu tiên công suất AI trong nước được triển khai toàn diện.

Đông Ngô Chứng Quán đã nói, Hoa Nguyên Chứng Quán đã nói, Ngân Hà Chứng Quán đã nói. Nói một cách dứt khoát, như thể đó là sự đồng thuận trong ngành.

Nhưng tôi muốn hỏi một câu rất đơn giản: "Chuyển đổi", vậy cụ thể là chuyển đổi cái gì?

Nếu bạn đầu tư vào lĩnh vực này hoặc bạn làm việc trong ngành này, câu hỏi này xứng đáng được trả lời một lần một cách nghiêm túc.

Vì từ “năm bản lề” ẩn chứa một cái bẫy – nó làm mờ đi sự phân biệt quan trọng: mua sắm theo chính sách, đơn hàng thử nghiệm, triển khai quy mô lớn, và sự trưởng thành của hệ sinh thái phần mềm – bốn việc này hoàn toàn là bốn cánh cửa khác nhau, với nhịp độ khác nhau và giá trị đối với chuỗi công nghiệp cũng hoàn toàn khác biệt.

Trộn lẫn bốn cánh cửa lại gọi là "thực hiện", điều này dễ khiến bạn đánh giá sai hệ thống về tiến độ thực tế.

The usual rule: I’ll try to help you understand these four doors clearly in one article.

Trước khi thảo luận về việc công suất tính toán có được hiện thực hóa hay không, chúng ta cần làm rõ: Một sản phẩm công suất tính toán cần trải qua những giai đoạn nào từ khi "được phát triển" đến khi "thực sự tạo ra giá trị"?

Tôi tóm tắt thành một chuỗi truyền dẫn: Mua sắm chính sách → Triển khai thực tế → Hệ sinh thái phần mềm trưởng thành → Nhân rộng quy mô

Cửa đầu tiên · Mua sắm do chính sách: Việc mua sắm được thúc đẩy bởi vốn hoặc chính sách của chính phủ, đã mua tính toán, đã vận chuyển máy móc, nhưng có thể không nhằm đáp ứng nhu cầu kinh doanh thực tế, mà chỉ để "hoàn thành nhiệm vụ triển khai".

Cửa thứ hai · Triển khai thực tế: Năng lực tính toán được mua vào thực sự được sử dụng để chạy các hoạt động kinh doanh, chứ không bị bỏ không trong phòng máy tính. Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải có nhu cầu AI thực sự và sẵn sàng kết nối nó với hệ thống năng lực tính toán này.

Cửa thứ ba: Hệ sinh thái phần mềm đã trưởng thành: Các nhà phát triển có thể viết mã, triển khai mô hình, gỡ lỗi và tối ưu hóa một cách trơn tru trên hệ thống tính toán này, thay vì phải "di chuyển tùy chỉnh" mỗi lần, gây ra chi phí thích ứng cao.

Cửa thứ tư · Nhân rộng quy mô: Giải pháp tính toán này có thể được triển khai từ các tập đoàn lớn đến các doanh nghiệp vừa, thâm nhập từ thị trường chính phủ - doanh nghiệp sang thị trường thương mại hóa internet, tạo ra hiệu ứng quy mô.

Bốn cánh cửa này là từng bước tiến triển; nếu cánh cửa sau chưa được mở, những tiến bộ trước đó có thể trông tốt trên báo cáo tài chính, nhưng giá trị thực sự của ngành chưa được hiện thực hóa.

Cửa này đã thực sự mở vào năm 2026, và mở rất rộng.

Ngân hàng Chứng khoán Ngân Hà cho rằng, việc ra mắt trọng điểm DeepSeek-V4 đã khiến kỳ vọng thị trường dần chuyển từ sự thay thế do chính sách thúc đẩy sang việc thực hiện đơn hàng nhu cầu thực tế. Ngân hàng Chứng khoán Đông Ngô cho rằng, trong quý I năm 2026, ngành cho thuê tính toán đã chứng kiến sự thay đổi về lượng thông qua việc tăng đơn hàng và tăng giá, đồng thời xuất hiện sự thay đổi về chất trong mô hình kinh doanh.

Khoản tái chiết khấu cho khoa học và công nghệ đã được mở rộng lên 1,2 nghìn tỷ nhân dân tệ, hỗ trợ có chọn lọc cho AI và bán dẫn, đồng thời 91,5 tỷ nhân dân tệ từ quỹ cập nhật thiết bị của Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia cũng được ưu tiên cho cơ sở hạ tầng tính toán.

Theo báo cáo, Alibaba, ByteDance và Tencent đã đặt hàng loạt tổng cộng hàng trăm nghìn chip Ascend 950PR sắp ra mắt của Huawei, do nhu cầu tăng mạnh, giá của chip Ascend 950PR đã tăng khoảng 20%.

Con số này có nghĩa là: đây đã không còn là "giao dịch mang tính biểu tượng", mà là các đơn hàng quy mô lớn thực sự.

Tuy nhiên, cần lưu ý: việc mua sắm chính sách được mở ra không đồng nghĩa với việc toàn bộ chuỗi công nghiệp được thực hiện đầy đủ. Số lượng thẻ tính toán được mua và số lượng công việc thực tế mà những thẻ tính toán đó xử lý là hai việc khác nhau.

Cánh cửa này, năm 2026 là điểm then chốt để phá vỡ thế bế tắc—nhưng nó chỉ “hở ra một khe”, chứ không phải “mở toang ra”.

Bằng chứng cốt lõi của việc triển khai thực tế là DeepSeek V4.

Ngày 6 tháng 4 năm 2026, DeepSeek V4 chính thức công bố hoàn toàn từ bỏ hệ sinh thái CUDA của NVIDIA, chuyển hoàn toàn 100% sang chip Ascend và khung phần mềm CANN của Huawei, trở thành mô hình ngôn ngữ lớn MoE có quy mô hàng nghìn tỷ tham số đầu tiên trên thế giới được huấn luyện và triển khai hoàn toàn trên năng lực tính toán trong nước. Lần này, DeepSeek đã phá vỡ thông lệ ngành khi không cấp quyền thử nghiệm sớm V4 cho các nhà cung cấp chip Mỹ, mà chỉ ưu tiên cung cấp cửa sổ tương thích cho các nhà sản xuất chip trong nước như Huawei và Cambricon.

Ý nghĩa của việc này là gì? Nó chứng minh rằng năng lực tính toán trong nước có thể hỗ trợ việc huấn luyện và suy luận hoàn chỉnh cho các mô hình lớn cấp thế giới — không phải chỉ "dùng tạm được", mà là đã thực sự vận hành được. Đây là bằng chứng mạnh mẽ nhất cho việc cánh cửa thứ hai đã được mở ra.

Tuy nhiên, việc mở hoàn toàn cánh cửa thứ hai không chỉ đòi hỏi sự thích ứng từ các nhà sản xuất mô hình lớn hàng đầu, mà còn cần sự triển khai thực tế trong các quy trình kinh doanh của doanh nghiệp rộng rãi. Việc các công ty internet lớn chạy mô hình của riêng họ là một chuyện, nhưng việc các doanh nghiệp truyền thống áp dụng AI vào quy trình sản xuất của họ lại là một chuyện khác – tốc độ của后者 chậm hơn nhiều so với前者.

DeepSeek V4 định giá theo "thời kỳ ly" nhằm phá vỡ hệ thống giá ngành, thúc đẩy ứng dụng AI từ giai đoạn thử nghiệm chuyển sang phổ biến. Nửa sau năm 2026, tuyến chính của ngành AI Trung Quốc sẽ chuyển sang: các mô hình giá thấp kích thích nhu cầu suy luận bùng nổ, khả năng tính toán trong nước bắt đầu đạt được hiệu quả thực tế.

Tuy nhiên, ở đây có một vòng lặp tinh vi: giá mô hình giảm → nhiều doanh nghiệp hơn sẵn sàng thử nghiệm → lượng gọi thực tế tăng lên → nhu cầu về năng lực tính toán mạnh mẽ hơn → nguồn cung năng lực tính toán được tăng cường → giá mô hình tiếp tục giảm. Vòng lặp tích cực này vừa mới bắt đầu và chưa hoàn toàn vận hành.

Phán đoán cánh cửa thứ hai: Đã hé mở một khe, cảnh đầu đã bắt đầu chạy, các cảnh trung và dài vẫn đang trên đường.

Đây là cánh cửa dễ bị bỏ qua nhất trong bốn cánh cửa, nhưng lại quan trọng nhất để thực sự "thực hiện".

CUDA của NVIDIA là một hệ sinh thái được xây dựng từ năm 2006, tích lũy trong hai thập kỷ với hơn một triệu nhà phát triển. Hiện tại, CANN của Huawei hỗ trợ hơn 160 mô hình AI phổ biến, trong khi hệ sinh thái CUDA của NVIDIA bao phủ hơn 23.000 mô hình. Khoảng cách này không thể thu hẹp chỉ trong vài tháng.

Nhưng cánh cửa này đang nhanh chóng mở ra.

Tín hiệu mạnh nhất là chiến lược thích ứng của DeepSeek V4. DeepSeek cho biết, do bị hạn chế bởi năng lực tính toán cao cấp, dung lượng phục vụ của Pro hiện nay rất hạn chế; dự kiến sau khi các siêu nút Ascend 950 được sản xuất hàng loạt vào nửa cuối năm, giá của Pro sẽ giảm mạnh.

Câu này ẩn chứa một tín hiệu quan trọng: DeepSeek không chỉ đang “sử dụng năng lực tính toán trong nước”, mà còn chủ động chờ đợi nguồn cung năng lực tính toán trong nước tăng quy mô, sau đó chuyển hóa năng lực tính toán này thành mức giá API thấp hơn, thúc đẩy sự phổ biến rộng rãi hơn. Đây là một mối quan hệ cộng sinh sâu sắc giữa nhà phát triển mô hình và nhà cung cấp năng lực tính toán, chứ không phải sự thích nghi bị động.

Cai Tong Securities cho rằng năm 2026 cũng là năm bùng nổ của các siêu nút trong nước trên phía suy luận. Hiện nay, nhiều nhà sản xuất trong nước đã ra mắt các giải pháp siêu nút thế hệ mới; Huawei Atlas 950/960 tích hợp 8.192/15.488 thẻ tính toán, Shuguang, Muxi, Kunlunxin và Alibaba Panjiu đều đã có sự bố trí về siêu nút, cung và cầu cùng tiến về phía nhau, chuỗi công nghiệp sắp bước vào thời điểm bùng nổ về sản lượng.

Phán斷 về cánh cửa thứ ba: Việc tối ưu hóa cấp cao đã được hoàn thành, nhưng hệ sinh thái nhà phát triển ở cấp trung và hạ lưu vẫn cần 1-2 năm xây dựng có hệ thống để thực sự trưởng thành.

Đây là cánh cửa xa nhất hiện tại trong bốn cánh cửa, cũng là hình thái cuối cùng của "thanh toán".

Việc nhân rộng quy mô có nghĩa là không chỉ Huawei, ByteDance, Tencent sử dụng năng lực tính toán trong nước, mà hàng nghìn doanh nghiệp vừa và nhỏ, hệ thống IT, AI kiểm tra chất lượng trong sản xuất công nghiệp, hệ thống hỗ trợ chẩn đoán y tế tại bệnh viện đều chạy trên năng lực tính toán trong nước, và những khách hàng này không cảm nhận được chi phí chuyển đổi rõ rệt.

Bước này, năm 2026 vẫn chưa đến.

Lý do cốt lõi nhất: Đội ngũ CNTT của các doanh nghiệp vừa không có khả năng tự thực hiện việc di chuyển năng lực tính toán. Các tập đoàn lớn có đội ngũ cơ sở hạ tầng AI hàng trăm người, có thể huy động nhân lực để thực hiện điều chỉnh tùy chỉnh; trong khi một doanh nghiệp sản xuất 500 người, đội ngũ CNTT của họ chỉ có ba đến năm người, họ cần một giải pháp "cắm vào là dùng được", chứ không phải một nền tảng năng lực tính toán "cần sáu tháng để thực hiện dự án di chuyển".

Vấn đề này không phải do hiệu năng chip, cũng không phải do khung phần mềm, mà là mức độ đóng gói giải pháp – cần một dịch vụ toàn diện từ phần cứng tính toán đến lớp ứng dụng, giúp các doanh nghiệp vừa và nhỏ không cần hiểu biết về hạ tầng nền tảng vẫn có thể sử dụng năng lực tính toán trong nước để chạy AI của riêng họ.

Phán đoán về cánh cửa thứ tư: Không thể thấy sự nhân rộng quy mô vào năm 2026, đây có thể là điều sẽ xảy ra vào năm 2027-2028.

Lần tới khi bạn thấy bất kỳ báo cáo nào về "đổi công suất tính toán", hãy dùng danh sách kiểm tra này để đối chiếu:

Cửa đầu tiên · Mua sắm chính sách

Chỉ số kiểm tra: Quy mô vốn chính sách được triển khai / Số lượng đơn hàng lớn về chip trong nước

Trạng thái năm 2026: Đã mở, và mở rất lớn

Cảnh báo rủi ro: Khối lượng mua vào ≠ Khối lượng triển khai, đừng nhầm lẫn

Cửa thứ hai · Triển khai thực tế

Các chỉ số kiểm tra: Tăng giá đặt hàng Q1 cho thuê sức mạnh tính toán / Tình hình thực tế thích ứng của các nhà sản xuất mô hình lớn / Tỷ lệ sử dụng sức mạnh tính toán

Trạng thái năm 2026: Đã mở ra một khe hở, kịch bản đầu đã thông suốt, các phân khúc trung và dài vẫn đang trên đường

Cảnh báo rủi ro: Xem đầu không có nghĩa là xem toàn cảnh

Cửa thứ ba · Hệ sinh thái phần mềm đã trưởng thành

Chỉ số kiểm tra: Số mô hình được CANN bao phủ / Chi phí chuyển đổi của nhà phát triển / Số trường hợp thích ứng doanh nghiệp vừa và nhỏ

Trạng thái năm 2026: Phần trên cùng đã được tích hợp, hệ sinh thái trung và hạ lưu cần 1-2 năm

Cảnh báo rủi ro: Cửa này quyết định độ sâu của "hào bảo vệ" năng lực tính toán

Cửa thứ tư · Nhân bản quy mô

Chỉ số kiểm tra: Số dự án doanh nghiệp vừa và nhỏ mua sức mạnh tính toán trong nước / Số trường hợp ứng dụng AI trong ngành dọc đã được triển khai

Trạng thái năm 2026: Hầu như chưa mở

Cảnh báo rủi ro: Cửa này mới là trạng thái cuối cùng của "thực hiện", đừng ăn mừng quá sớm

Cụm từ "năm hiện thực hóa" không hoàn toàn sai. Từ góc độ cánh cửa đầu tiên (mua sắm chính sách), năm 2026 thực sự là thời điểm hiện thực hóa. Năng lực tính toán trong nước đã thay đổi từ trạng thái "chỉ có người mua nhờ trợ cấp chính sách" thành "nhà cung cấp mà các tập đoàn lớn chủ động cạnh tranh" — sự thay đổi chất này là thực tế.

Nhưng nếu bạn hiểu "năm hiện thực hóa" là "chuỗi ngành công nghiệp tính toán bùng nổ toàn diện, lợi nhuận của các công ty liên quan được hiện thực hóa toàn diện", thì điều đó rất nguy hiểm.

Cửa thứ tư vẫn chưa được mở ra, điều này cho thấy hiện tại, cục diện ngành vẫn là cuộc cạnh tranh giữa một số ít các người chơi hàng đầu. Hiệu ứng quy mô thực sự sẽ chỉ xuất hiện khi cửa thứ ba và cửa thứ tư lần lượt được mở ra—đó mới là thời điểm bùng nổ thị trường lớn hơn và bền vững hơn.

Tôi đã hoàn thành nghiên cứu cho bài viết này và có hai điều rút ra, dành cho bạn tham khảo:

Đầu tiên, trong chuỗi công nghiệp năng lực tính toán, sự khác biệt về "tiến độ hiện thực hóa" giữa các khâu là rất lớn. Thiết kế và sản xuất chip (khâu đầu tiên hưởng lợi trực tiếp nhất), cho thuê năng lực tính toán (khâu thứ hai hưởng lợi), chuỗi công cụ phần mềm (khâu thứ ba hưởng lợi), nhà cung cấp giải pháp ngành dọc (khâu thứ tư hưởng lợi) — thời gian hiện thực hóa của bốn hướng này có thể chênh lệch đến hai năm toàn bộ.

Thứ hai, sự gắn kết sâu sắc giữa DeepSeek V4 và năng lực tính toán trong nước là tín hiệu công nghiệp quan trọng nhất năm 2026, không gì sánh được. Nó đã biến câu hỏi “năng lực tính toán trong nước có thể sử dụng được không?” thành câu hỏi “năng lực tính toán trong nước sẽ kịp cung cấp khi nào?”—đây là một sự chuyển đổi cốt lõi trong cách kể chuyện.

Bài viết này đến từ tài khoản chính thức WeChat “BT Tài Chính” (ID: btcjv1), tác giả: BT Tài Chính