Theo nghiên cứu của Chaoxiang, UBS đã phát hành bản tin nhanh SemiBytes vào ngày 20 tháng 7 năm 2026, nhận định rằng ngành bán dẫn đang chuyển từ giai đoạn tăng trưởng đồng loạt sang giai đoạn phân hóa mạnh mẽ, trong khi làn sóng đầu tư tập trung vào AI vẫn tiếp tục duy trì. Báo cáo bao gồm năm chủ đề cốt lõi. Việc ra mắt Kimi K3 đã thúc đẩy quy mô các mô hình mã nguồn mở nâng cấp thêm một bậc, với cửa sổ ngữ cảnh dài hơn làm tăng nhu cầu về HBM và bộ nhớ, trong đó NVIDIA là người hưởng lợi lớn nhất. Trong vài năm tới, dòng tiền tự do tích lũy của Micron có thể vượt quá 400 tỷ USD; sau khi lệnh cấm mua lại cổ phiếu được gỡ bỏ, tỷ lệ mua lại lý thuyết có thể vượt quá 40%, nhưng vẫn chưa được thị trường định giá đầy đủ. Sự phân hóa trong ngành chip tương tự ngày càng gia tăng: các tài sản có mức độ tiếp xúc cao với AI đã nhận được mức định giá lợi nhuận cao gấp 42 lần, trong khi các tài sản có tiếp xúc với ô tô và công nghiệp vẫn ở mức trung bình lịch sử. Mức độ tập trung vị thế cho thấy Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron và AMD vẫn đang ở trạng thái vị thế dài cực kỳ chật chội.
UBS: Ngành bán dẫn bước vào giai đoạn phân kỳ, đợt tăng giá AI vẫn tiếp tục
TechFlowChia sẻ
Tóm tắt
UBS nhận thấy ngành bán dẫn đang bước vào giai đoạn củng cố, với lợi nhuận thu hẹp và sự phân hóa gia tăng. Cuộc tăng giá AI vẫn mạnh mẽ, với Kimi K3 thúc đẩy nhu cầu HBM và có lợi cho NVIDIA. Micron có thể ghi nhận hơn 400 tỷ USD dòng tiền tự do, với các đợt mua lại có thể đạt 40% sau khi gỡ bỏ hạn chế. Ngành chip analog cho thấy mức phí P/E 42 lần đối với các cổ phiếu tiếp xúc với AI, trong khi các cổ phiếu liên quan đến công nghiệp và ô tô vẫn ở mức trung bình. Dữ liệu định vị cho thấy vị thế dài lớn tại Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron và AMD, với các mức quan trọng cần theo dõi tại các mức hỗ trợ và kháng cự.
Nguồn:Hiển thị bản gốc
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung, không có bất kỳ đại diện hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không được hiểu là lời khuyên tài chính hay đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào hoặc về bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.
Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro của sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính của chính bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.