Bài viết: Triều Hướng Nghiên Cứu
Chiều cùng ngày, quân đội Mỹ tiến hành đợt tấn công mới nhắm vào Iran, nhằm làm suy yếu khả năng đe dọa giao thương hàng hải qua eo biển Hormuz; đồng thời, Trump cũng đăng tải trên nền tảng mạng xã hội rằng sẽ khiến Iran phải trả giá gấp nhiều lần cho mỗi binh sĩ Mỹ thiệt mạng. Ba chỉ số chứng khoán chính mở cửa cao nhưng kết thúc giảm điểm, chỉ số Dow Jones giảm 0,59%, đạt mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 6, đây cũng là ngày giảm điểm thứ ba trong ba phiên giao dịch gần nhất. Các cổ phiếu bán dẫn từng tăng gần 3% trong phiên, nhưng biên độ tăng thu hẹp đáng kể khi đóng cửa. Các cổ phiếu Trung Quốc là một trong số ít điểm sáng trong ngày, chỉ số dẫn đầu Livemore tăng 1,34%, Alibaba tăng 4,67%.
Market Performance
Chỉ số Dow Jones giảm 0,59%, đóng cửa ở mức 51.839,26 điểm, mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 6. Chỉ số S&P 500 giảm 0,19%, đóng cửa ở mức 7.443,28 điểm. Chỉ số Nasdaq giảm 0,05%, đóng cửa ở mức 25.508,07 điểm.
Các công ty công nghệ lớn biến động không đồng đều: Microsoft tăng 2,15%, Broadcom tăng 1,98%, Google tăng 1,52%, Amazon tăng 1,12%, NVIDIA tăng 0,23%, Meta giảm 0,02%, Apple giảm 2,14%, Tesla giảm 2,96%, SpaceX giảm 3,34%.
Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 0,6%, iShares Semiconductor ETF tăng 0,45%, VanEck Semiconductor ETF tăng 0,41%, cả hai đều từng tăng gần 3% trong phiên nhưng sau đó giảm mạnh. Các cổ phiếu trong lĩnh vực quang học viễn thông nổi bật, Credo tăng 4,63%, Marvell Technology tăng 3,32%, Coherent tăng 2,81%.
Các cổ phiếu lưu trữ đa số tăng điểm, SanDisk tăng 2,67%, Western Digital tăng 2,14%, Micron tăng 1,94%, Seagate tăng 1,88%, SK Hynix giảm 1,86%.
Cổ phiếu công nghệ tiền điện tử IREN tăng 19,57%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 11/2024, khi công ty nâng mục tiêu doanh thu thường niên năm 2026 lên hơn 4 tỷ USD và ký hợp đồng khách hàng mới trị giá 2,8 tỷ USD. Warner Bros. Discovery giảm 3,76%, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025, do thẩm phán tạm ngừng vụ thâu tóm của Paramount Global đối với công ty này trong hai tuần.
Các cổ phiếu Trung Quốc đồng loạt tăng mạnh, chỉ số dẫn đầu các cổ phiếu Trung Quốc Livemore tăng 1,34%, chỉ số Nasdaq China Golden Dragon tăng 0,9%. Kingsoft Cloud tăng 5,24%, Alibaba tăng 4,67%, Futu Holdings tăng 3,34%, JD.com tăng 3,31%, Xpeng giảm 2,51%, NIO giảm 1,43%.
Giá kết thúc của dầu WTI tăng 0,9%, giá kết thúc của dầu Brent tăng 1,27%. Vàng COMEX giảm 0,15%, bạc COMEX tăng 0,66%. Bitcoin giao dịch ở mức 64.585,85 USD, tăng 0,20% trong 24 giờ; Ethereum giao dịch ở mức 1.901,08 USD, tăng 1,80% trong 24 giờ.
Vĩ mô và dự báo
Các cuộc tấn công của quân đội Mỹ vào Iran tiếp tục leo thang, Bộ Tư lệnh Trung tâm xác nhận mục tiêu của đợt không kích này là làm suy yếu khả năng của Iran gây nhiễu việc lưu thông của các tàu thương mại qua eo biển Hormuz. Bên phía Iran cũng có sự thay đổi tinh tế trong lời nói, người phát ngôn chính thức thừa nhận tại buổi họp báo rằng bên thứ ba đã chuyển lời đề nghị trung gian hòa giải, nhưng từ chối tiết lộ chi tiết; tuy nhiên, trong cùng buổi họp báo đó, ông vẫn hướng chỉ trích vào quân đội Mỹ, cáo buộc các cuộc tấn công của họ ảnh hưởng đến các cơ sở thiết yếu như bệnh viện và cầu cống tại địa phương.
Tư thế vừa ứng chiến vừa giữ cửa này tiếp tục mô hình trong những ngày trước đó, khi thị trường vẫn chưa chắc chắn liệu tình hình có thực sự được hạ nhiệt hay không.
Diễn biến của cổ phiếu bán dẫn trong ngày được nhiều người giải thích là sự điều chỉnh kỹ thuật, chưa đến mức đảo chiều xu hướng. Một số nhà phân tích cảnh báo rằng ngành bán dẫn và AI đang trải qua một bài kiểm tra áp lực thực sự; các dấu hiệu suy yếu gần đây trên biểu đồ kỹ thuật cho thấy khả năng giá giảm xuống kiểm tra các mức hỗ trợ đáy đang gia tăng. Hiện tượng phục hồi nhẹ sau khi bị bán quá mức là điều không bất ngờ, nhưng điều đáng lo ngại thực sự là đà tăng liên tục trước đó có lẽ đã chấm dứt.
Một cách giải thích khác đến từ một nhà chiến lược tại KBC Securities, người cho rằng nguyên nhân nằm ở yếu tố mùa vụ, khi tâm lý thị trường vào tháng 7 vốn đã dễ suy yếu, do đó, dù cổ phiếu bán dẫn có giảm mạnh đến đâu, cũng khó thấy dòng tiền thực sự ồ ạt vào mua vào. Thống kê từ bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs đưa ra tín hiệu lạnh lùng hơn: trong hai tháng qua, tốc độ các quỹ phòng hộ rút khỏi cổ phiếu công nghệ Mỹ đã đạt mức nhanh nhất từng được ghi nhận.
Sự căng thẳng tiếp theo trên thị trường là báo cáo tài chính của Alphabet vào thứ Tư, khi mà công ty này là một trong những động lực chính đằng sau đà tăng của S&P 500 năm nay; hướng dẫn chi tiêu vốn của nó sẽ trực tiếp kiểm tra xem các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn có còn sẵn sàng duy trì nhịp độ đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI hiện tại hay không.
Diễn biến giá dầu đang làm xáo trộn lại câu chuyện lạm phát vừa mới dịu bớt. Trước đó, Chủ tịch Fed Powell đã nói tại một hội nghị ở Bồ Đào Nha rằng rủi ro giá cả tăng lên đã giảm nhẹ, nhưng với việc các thỏa thuận ngừng bắn ở Trung Đông trở nên vô nghĩa và giá dầu liên tục tăng cao, thị trường lãi suất đã bắt đầu điều chỉnh lại khả năng tăng lãi suất; các tổ chức ước tính đến quý I năm 2027, có thể còn thêm khoảng hai lần tăng lãi suất.
Một nhà phân tích đã so sánh rằng, sau khi giá dầu vượt mốc 90 USD, mỗi lần tăng thêm 1 USD đều như đang buộc thêm một vòng bùa trói vào Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, vốn vừa mới thở phào nhẹ nhõm sau nỗ lực lớn để giảm lạm phát và hạ kỳ vọng về việc tăng lãi suất, có thể tất cả những thành quả đó sẽ bị một đợt giá dầu phục hồi xóa sạch. Thị trường châu Á cũng bị ảnh hưởng, các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng đang phải đối mặt với điều kiện tài chính thắt chặt hơn do lợi suất trái phiếu và kỳ vọng lạm phát tăng cao.
Trend View
Chỉ số Dow Jones đạt mức thấp nhất trong gần một tháng, nhưng điều này trông giống như sự gia tăng liên tục của tiếng ồn địa chính trị, trong khi nền tảng cơ bản chưa xuất hiện vết nứt mới; thị trường vẫn tin rằng Trump sẽ không thực sự đẩy tình hình vào hướng không thể kiểm soát, đây cũng là logic cốt lõi giúp cổ phiếu bán dẫn có thể phục hồi gần 3% trong phiên.
Điều thực sự cần cảnh giác là thái độ của vốn chuyên nghiệp đã cẩn trọng hơn so với nhà đầu tư lẻ. Nếu nhịp độ rút vốn này không giảm tốc trước báo cáo tài chính của Alphabet, ngay cả khi con số báo cáo không tệ, thị trường có thể tiếp tục định giá theo cách "tin tốt đã được phản ánh".
Vài tuần gần đây, kết quả báo cáo tài chính của TSMC và Samsung đã đặt ra tiền lệ.
Sự tăng giá trái ngược của các cổ phiếu Trung Quốc cung cấp một cửa sổ quan sát, cho thấy nguồn vốn đang rút khỏi các cổ phiếu công nghệ Mỹ bị áp lực kép từ yếu tố địa chính trị và kỹ thuật, đồng thời tìm thấy một lựa chọn thay thế tương đối chưa được định giá bởi hai yếu tố này.
Sự phân hóa này có thể kéo dài bao lâu phụ thuộc vào việc tình hình Trung Đông có thực sự được hạ nhiệt hay không, cũng như giá dầu có khiến Fed quay trở lại lập trường cứng rắn hơn hay không. Báo cáo kết quả kinh doanh của Alphabet và diễn biến giá dầu trong tuần này sẽ là hai biến số đầu tiên cung cấp manh mối.