BlockBeats tin tức, ngày 4 tháng 3, sau khi xung đột ở Trung Đông đẩy giá dầu tăng cao, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố sẽ cung cấp hộ tống hải quân và bảo hiểm rủi ro chính trị cho các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz, đồng thời đảm bảo tài chính bởi Công ty Tài chính Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ, nhấn mạnh rằng bất kể tình hình có leo thang đến đâu, Mỹ sẽ đảm bảo dòng chảy năng lượng toàn cầu được tự do. Sau khi tin tức được công bố, giá dầu thô Mỹ giảm từ trên 77 USD xuống gần 73 USD, nhưng nỗi lo ngại về việc xung đột leo thang và các cơ sở năng lượng bị trả đũa vẫn chưa tan biến.
Mặc dù eo biển Hormuz về mặt kỹ thuật vẫn mở, nhưng chi phí bảo hiểm tăng vọt và một số tàu chở dầu tránh tuyến đường đã ảnh hưởng đến hiệu quả vận chuyển. Các chuyên gia phân tích chỉ ra rằng việc triển khai cơ chế hộ tống và bảo hiểm vẫn cần thời gian; nếu Iran tiếp tục các hành động tên lửa, máy bay không người lái hoặc rải mìn, việc phục hồi chuỗi cung ứng năng lượng có thể được tính theo tuần. Giá dầu tăng đã bắt đầu truyền sang giá xăng và kỳ vọng lạm phát, khiến thị trường đánh giá lại tác động của giá dầu cao đối với chính sách lãi suất và tăng trưởng toàn cầu.
Rủi ro địa chính trị đồng thời ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro. Vốn nước ngoài tuần này rút mạnh khỏi thị trường châu Á, với các cổ phiếu bán dẫn của Hàn Quốc và Đài Loan dẫn đầu giảm điểm, cho thấy dấu hiệu tập trung chốt lời ở các vị thế dài trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Khi giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát, thị trường bắt đầu đặt câu hỏi về tính bền vững của dòng vốn vào các phân khúc định giá cao, dẫn đến sự chuyển dịch phong cách vốn sang hướng phòng thủ và tránh rủi ro.
Về thị trường tiền điện tử, giá BTC đã tăng nhanh từ mức 65.000 USD lên trên 70.000 USD trước khi điều chỉnh, tạo thành cấu trúc “quét thanh khoản lên trên”. Khoảng 69.500–70.500 USD vẫn là vùng tập trung nhiều nhất các vị thế ngắn và thanh khoản tích tụ. Các vị thế dài đòn bẩy dưới 68.000 USD đã cơ bản được thanh lý, trong khi vùng xung quanh 64.000 USD vẫn còn tồn tại các dải thanh khoản cấp hai.
Điều này cho thấy thị trường đã hoàn thành giai đoạn đầu tiên "dọn sạch vị thế dài", trọng tâm hiện tại chuyển sang việc liệu có tiếp tục ép các vị thế ngắn ở trên hay không. Nếu giá nhiều lần thử nghiệm ở mức trên 69.000 USD nhưng không thể duy trì vững chắc, khu vực này sẽ trở thành tâm điểm áp lực ngắn hạn, và giá có thể quay lại xu hướng dao động trong vùng. Ngược lại, nếu giá phá vỡ với khối lượng giao dịch lớn và nuốt chửng thanh khoản ở mức trên 69.800 USD, điều này sẽ kích hoạt việc bù đắp tự động các vị thế ngắn và khuếch đại biến động.
Tổng kết lại, rủi ro năng lượng và lạm phát ở cấp độ vĩ mô đang làm gia tăng độ biến động thị trường, nhưng cấu trúc của BTC vẫn chủ yếu là sự di chuyển thanh khoản trong phạm vi, điều then chốt là liệu các vị thế bán ở mức trên có bị thanh lý hoàn toàn hay không.