Trong nhiều thập kỷ, việc mua nhà có nghĩa là gom góp khoản trả trước từ tài khoản tiết kiệm, có thể thanh lý một số cổ phiếu và chịu đựng một đống giấy tờ rườm rà. Giờ đây, chính quyền Trump muốn thêm một lựa chọn mới vào danh sách đó: thế chấp bitcoin của bạn.
Vào ngày 26 tháng 3 năm 2026, Better Home & Finance và Coinbase đã ra mắt khoản thế chấp tiêu chuẩn đầu tiên được hỗ trợ bởi token, cho phép người vay sử dụng BTC hoặc USDC làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay mua nhà. Sản phẩm này được Fannie Mae bảo lãnh, nghĩa là nó không phải là một thí nghiệm DeFi ngoại vi. Đó là một doanh nghiệp được chính phủ tài trợ đang xác nhận việc cho vay có tài sản đảm bảo là tiền điện tử.
Cách thức hoạt động của khoản vay thế chấp được hỗ trợ bởi token
Cấu trúc thế chấp kết hợp một khoản vay thế chấp hạng nhất tiêu chuẩn với một khoản vay thế chấp hạng hai được bảo đảm bằng các tài sản tiền điện tử đã cam kết.
Người vay có thể sử dụng tài sản tiền điện tử đã xác minh của mình để thanh toán khoản đặt cọc và chi phí đóng khoản vay. Điểm bán hàng chính: họ không cần phải bán bitcoin để thực hiện điều này, tránh được khoản thuế lợi tức vốn phát sinh khi rút tiền mặt.
Có một điểm cần lưu ý quan trọng. Tất cả các khoản thanh toán thực tế, bao gồm tiền đặt cọc và chi phí hoàn tất giao dịch, vẫn phải được tính bằng đô la Mỹ. Thay vào đó, tài sản kỹ thuật số đóng vai trò là dự trữ trong đánh giá thế chấp, về cơ bản chứng minh cho người cho vay rằng người vay có sự hỗ trợ tài chính để đảm bảo khoản vay.
Quy trình chính sách đã làm điều này trở thành có thể
Vào ngày 25 tháng 6 năm 2025, Giám đốc Cơ quan Quản lý Tài chính Nhà ở Hoa Kỳ Bill Pulte đã ban hành Quyết định số 2025-360, yêu cầu Fannie Mae và Freddie Mac tìm hiểu khả năng tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các đánh giá rủi ro thế chấp. Chỉ thị đó đã thiết lập nền tảng quy định cho điều gì đó được khởi động chín tháng sau đó.
Động thái này phù hợp chặt chẽ với tham vọng rộng hơn của Tổng thống Trump nhằm định vị Hoa Kỳ như là “thủ đô tiền mã hóa của thế giới” như ông đã gọi.
Khoảng 52 triệu người Mỹ sở hữu một dạng tài sản kỹ thuật số nào đó. Đó là một nguồn tiềm năng khổng lồ những người mua nhà, những người cho đến nay không thể sử dụng đòn bẩy từ tài sản tiền điện tử của họ thông qua các kênh thế chấp truyền thống mà không cần chuyển đổi chúng thành tiền pháp định.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Đối với những người sở hữu bitcoin, lợi ích tức thì rất rõ ràng. BTC của bạn hiện đã có công dụng vượt ra ngoài các kịch bản đầu cơ và lưu trữ giá trị. Nó có thể giúp bạn mua nhà mà không làm phát sinh sự kiện chịu thuế.
Phía rủi ro của phương trình này xứng đáng nhận được sự quan tâm chân thành. Tài sản đảm bảo bằng tiền điện tử mang đến sự biến động mà các khoản thế chấp truyền thống chưa bao giờ phải định giá. Nếu bitcoin giảm 30% trong một tháng, đệm tài sản đảm bảo của người vay sẽ nhanh chóng biến mất. Cách Fannie Mae xử lý các tình huống tương tự yêu cầu ký quỹ đối với các khoản vay tiền điện tử thế chấp thứ hai là điều mà cả nhà đầu tư lẫn người mua nhà đều nên theo dõi sát sao.
USDC có tiềm năng hưởng lợi theo một cách đặc biệt thú vị. Việc một stablecoin được một thực thể được chính phủ bảo trợ chấp nhận làm tài sản đảm bảo thế chấp là sự công nhận mạnh mẽ đối với mô hình stablecoin itself. Circle, nhà phát hành USDC, đang ở vị thế ngày càng ưu việt nếu xu hướng này tiếp tục.