Thị phần thị trường vàng được phân mảnh tăng 177% vào năm 2025, thúc đẩy sự phát triển của việc phân mảnh tài sản thế giới thực (RWA)

Trong một sự thay đổi mang tính cột mốc cho tài chính số, vốn hóa thị trường của vàng được mã hóa token đã tăng vọt 177% suốt năm 2025, thay đổi cơ bản toàn cảnh token hóa tài sản thực tế (RWA) và cho thấy một làn sóng di chuyển lớn lượng thanh khoản vàng truyền thống sang các mạng blockchain. Sự tăng trưởng chưa từng có này, được ghi nhận trong một nghiên cứu toàn diện bởi CEX.IO và đưa tin bởi Cointelegraph, cho thấy một bước ngoặt quan trọng khi các đại diện số của tài sản vật lý đang đạt được tầm quan trọng tài chính phổ biến. Sự bùng nổ từ 1,6 tỷ USD lên 4,4 tỷ USD về giá trị thị trường, đi kèm với việc tạo ra 115.000 ví mới và khối lượng giao dịch hàng năm đạt 178 tỷ USD, cho thấy một sự kết hợp mạnh mẽ giữa sức hấp dẫn của tài sản an toàn truyền thống với hiệu quả và tính khả dụng của blockchain.

Sự tăng vọt 177% về vốn hóa thị trường vàng token hóa không chỉ đại diện cho sự gia tăng về con số; nó còn cho thấy sự thay đổi cấu trúc trong cách các nhà đầu tư tiếp cận và giao dịch vàng. Theo báo cáo của CEX.IO, riêng phân khúc này đã đóng góp khoảng 25% cho sự mở rộng của toàn bộ thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA) trong năm. Do đó, sự tăng trưởng này diễn ra với tốc độ nhanh hơn khoảng 2,6 lần so với thị trường vàng thỏi vật lý. Ngoài ra, các sản phẩm vàng token hóa đã vượt xa hầu hết các quỹ ETF vàng giao ngay lớn về tốc độ tăng trưởng, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy tính thanh khoản đang nhanh chóng chuyển sang chuỗi khối.

Một số yếu tố chính đã thúc đẩy sự chấp nhận đáng kể này vào năm 2025. Thứ nhất, các nhà tham gia tổ chức ngày càng gia nhập thị trường, tìm kiếm các lợi ích vận hành của blockchain, chẳng hạn như thanh toán 24/7, sở hữu phân số và tính minh bạch cao hơn trong việc lưu ký. Thứ hai, sự rõ ràng về quy định tại các khu vực pháp lý lớn đã cung cấp một khung pháp lý ổn định hơn cho các loại token có tài sản thế chấp. Thứ ba, việc tích hợp vàng được token hóa vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đã cho phép các trường hợp sử dụng mới như cho vay thế chấp và tạo ra lợi nhuận, thu hút một nhóm nhà đầu tư mới là người bản địa crypto. Cuối cùng, sự bất ổn vĩ mô toàn cầu tiếp tục củng cố vai trò truyền thống của vàng như một công cụ phòng thủ, với việc truy cập kỹ thuật số giúp giảm bớt rào cản tham gia cho các nhà đầu tư lẻ ở khắp nơi trên thế giới.

Cơ Chế và Lợi Ích của Việc Token hóa Vàng

Token hóa bao gồm việc tạo ra một chứng chỉ số sở hữu trên chuỗi khối đại diện cho quyền yêu cầu một lượng vàng vật lý cụ thể được lưu giữ trong các kho an toàn, đã được kiểm toán. Mỗi token thường được neo 1:1 với một lượng troy ounce hoặc gram vàng tinh khiết. Quy trình này mở ra nhiều lợi thế đáng kể. Ví dụ, nó cho phép sở hữu theo tỷ lệ nhỏ, cho phép đầu tư với số vốn nhỏ. Nó cũng đảm bảo tính thanh khoản toàn cầu với giao dịch 24/7, khác với các thị trường truyền thống. Ngoài ra, sổ cái không thể thay đổi của blockchain cung cấp bằng chứng minh bạch về nguồn dự trữ và hồ sơ kiểm toán, giải quyết những lo ngại kéo dài về tài sản bảo chứng trong tài chính truyền thống.

Những ưu điểm chính bao gồm:

• Khả năng tiếp cận: Sự đầu tư tối thiểu thấp mở ra thị trường cho một lượng khán giả rộng lớn hơn.
• Lưu động: Giao dịch tức thì, toàn cầu mà không cần giờ giao dịch truyền thống hay các bên trung gian.
• Minh bạch: Chứng minh thời gian thực, có thể xác minh được về các khoản dự trữ vàng cơ bản.
• Tính di động: Các mã thông báo kỹ thuật số đơn giản hóa việc chuyển tiền và thừa kế qua các biên giới.
• Khả năng lập trình: Tích hợp với hợp đồng thông minh để cung cấp dịch vụ tài chính tự động.

Sự tăng trưởng bùng nổ của vàng được mã hóa đã đóng vai trò như một chất xúc tác mạnh mẽ cho toàn bộ lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA). Tài sản thế giới thực bao gồm mọi thứ từ bất động sản và trái phiếu kho bạc đến hàng hóa và tài sản trí tuệ. Thành công của vàng được mã hóa đã cung cấp một bản thiết kế được chứng minh, có khả năng mở rộng cho việc mã hóa các tài sản hữu hình khác. Khối lượng giao dịch cao và sự tăng trưởng ví của vàng mã hóa cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ và tính khả thi về mặt kỹ thuật, qua đó làm tăng sự tin tưởng của nhà đầu tư và nhà phát triển vào các danh mục RWA liên quan. Kết quả là, vốn và đổi mới đã tràn vào lĩnh vực này, thúc đẩy sự phát triển của các khung pháp lý tuân thủ quy định và các giải pháp lưu ký cho một loạt tài sản rộng hơn.

Sự phát triển này tạo ra một vòng lặp phản hồi tích cực. Cơ sở hạ tầng được xây dựng cho việc token hóa vàng - bao gồm các nhà quản lý tài sản được quản lý, mạng lưới oracle cung cấp dữ liệu giá và các công cụ tuân thủ - có thể được điều chỉnh để sử dụng cho các tài sản khác, làm giảm chi phí phát triển và thời gian đưa sản phẩm ra thị trường. Hơn nữa, khối lượng giao dịch hàng năm 178 tỷ USD cho vàng token hóa đã thiết lập một bể thanh khoản sâu rộng. Khối lượng thanh khoản này thu hút thêm các nhà tham gia tổ chức, những người sau đó tìm hiểu các tài sản RWA token hóa khác, thúc đẩy một hệ sinh thái tài sản số trưởng thành và liên kết hơn. Vị thế thống trị của vàng token hóa, hiện là danh mục thứ hai lớn nhất trong các sản phẩm đầu tư vàng toàn cầu, đã chứng minh tính khả thi của toàn bộ ý tưởng đưa tài chính truyền thống lên nền tảng blockchain.

Hiệu suất so sánh: Vàng trên chuỗi so với các phương tiện truyền thống

Bản báo cáo của CEX.IO cho thấy vàng được mã hóa tăng trưởng nhanh hơn 2,6 lần so với thị trường vàng vật lý là một dữ liệu quan trọng. Nó nhấn mạnh sự ưa chuộng cho lớp bao bì số hóa thay vì sở hữu trực tiếp vàng thỏi đối với một phân khúc thị trường ngày càng lớn. Tương tự, việc vượt trội hơn hầu hết các quỹ ETF vàng lớn là điều đáng chú ý vì các quỹ ETF bản thân chúng cũng là một sản phẩm tài chính cách mạng hóa đã làm cho đầu tư vàng trở nên phổ cập hơn. Phiên bản chuỗi khối dường như là bước tiến hóa tiếp theo, mang lại những lợi ích tương tự nhưng có thêm các ưu điểm công nghệ.

Sự chuyển dịch này cho thấy giá trị độc đáo của blockchain—chia nhỏ, minh bạch và khả năng lập trình—đang tạo được tiếng vang mạnh mẽ với các nhà đầu tư hiện đại. Việc tạo ra 115.000 ví mới dành riêng cho vàng được token hóa cho thấy đây không chỉ đơn thuần là vốn hiện có đang được luân chuyển mà là vốn mới đang gia nhập thị trường, bị thu hút bởi sức hấp dẫn lai giữa một tài sản trường tồn với cơ chế giao hàng mang tính tương lai.

Quỹ đạo được thiết lập vào năm 2025 tạo điều kiện cho sự mở rộng và tích hợp tiếp tục. Các nhà phân tích dự đoán rằng khi hạ tầng công nghệ và quy định ngày càng trưởng thành, vàng được mã hóa có thể chiếm một tỷ lệ lớn hơn nữa trong thị trường đầu tư vàng toàn cầu. Vai trò của nó như một tài sản trung gian cũng rất quan trọng; nó giới thiệu các nhà đầu tư vàng thận trọng đến công nghệ blockchain và làm quen các nhà đầu tư tiền điện tử với một tài sản thực tế, ổn định. Sự kết hợp này có khả năng thúc đẩy sự đổi mới hơn nữa trong các lĩnh vực như khả năng tương tác đa chuỗi cho các token vàng và việc sử dụng chúng làm tài sản thế chấp chính trong các sản phẩm phái sinh DeFi phức tạp hơn và các sản phẩm có cấu trúc.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng mang lại những thách thức mà thị trường cần giải quyết để duy trì đà. Những thách thức này bao gồm việc đảm bảo tuân thủ không ngừng các tiêu chuẩn quy định ở nhiều quốc gia khác nhau, duy trì 100% nguồn dự trữ có thể kiểm chứng và kiểm toán được để hỗ trợ các loại token, và mở rộng các mạng blockchain để xử lý khối lượng giao dịch lớn hơn mà không làm ảnh hưởng đến an ninh hay hiệu quả chi phí. Khả năng của ngành công nghiệp trong việc hợp tác giải quyết các vấn đề này sẽ quyết định việc vàng được token hóa trở thành một yếu tố vĩnh viễn, thống trị hay chỉ là một phân khúc nhỏ trong toàn cảnh tài chính rộng lớn hơn.

Sự tăng vọt 177% về vốn hóa thị trường vàng token hóa trong 5 ngày là một cột mốc rõ ràng cho sự tích hợp công nghệ blockchain với tài chính truyền thống. Bằng cách thúc đẩy một phần tư sự tăng trưởng của thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA) và vượt trội hơn các phương tiện đầu tư vàng truyền thống, vàng token hóa đã chứng minh được tính khả thi và sức hấp dẫn của nó. Sự chuyển dịch thanh khoản giao dịch vàng sang thị trường chuỗi khối đánh dấu một sự thay đổi cơ bản hướng tới một tương lai sở hữu tài sản dễ tiếp cận, minh bạch và hiệu quả hơn. Thành công của vàng token hóa không chỉ củng cố vị thế thị trường của chính nó mà còn mở đường cho việc token hóa rộng rãi các tài sản thế giới thực khác, mở ra một chương mới trong quá trình phát triển của tài chính toàn cầu.

Câu 1: Vàng được mã hóa là gì?
Vàng được mã hóa là hình thức số hóa của vàng vật lý được lưu trữ trong các kho an toàn. Mỗi mã thông báo số trên chuỗi khối tương ứng với một lượng vàng thực tế cụ thể, cho phép sở hữu và giao dịch dễ dàng, theo phần nhỏ và minh bạch.

Câu 2: Vàng được mã hóa khác với quỹ ETF vàng như thế nào?
Mặc dù cả hai đều cung cấp sự tiếp xúc với giá vàng, vàng token hóa giao dịch 24/7 trên mạng blockchain, cho phép xác minh trực tiếp các khoản dự trữ cơ bản và có thể được sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung. Các quỹ ETF giao dịch trong giờ giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống và liên quan đến các cấu trúc lưu ký và sở hữu cổ phần khác nhau.

Câu 3: Vàng được phân mảnh có được coi là một khoản đầu tư an toàn không?
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, nó mang theo rủi ro. Giá trị của nó chủ yếu gắn với giá của vàng vật lý, nhưng nó cũng đưa ra các rủi ro liên quan đến công nghệ như các lỗ hổng hợp đồng thông minh hoặc sự thay đổi của quy định. An toàn phụ thuộc rất nhiều vào tính minh bạch của người phát hành, các thực hành kiểm toán và an ninh lưu ký.

Câu 4: Tại sao thị trường vàng được mã hóa lại phát triển nhanh chóng đến vậy vào năm 2025?
Sự phát triển được thúc đẩy bởi việc chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức, quy định rõ ràng hơn, tích hợp với các giao thức DeFi để kiếm lợi nhuận, cùng với nhu cầu toàn cầu đối với vàng như một công cụ phòng thủ trong bối cảnh bất ổn kinh tế, kết hợp với tính khả dụng và hiệu quả vượt trội của định dạng blockchain.

Câu 5: Việc tăng trưởng của vàng được mã hóa token có ý nghĩa gì đối với tương lai của tài chính?
Nó báo hiệu một xu hướng rộng lớn hơn hướng tới việc mã hóa các loại tài sản thực tế (RWAs) trên thế giới. Thành công của vàng cung cấp một mô hình để đưa bất động sản, hàng hóa và trái phiếu lên blockchain, có thể làm cho các thị trường toàn cầu trở nên thanh khoản hơn, dễ tiếp cận hơn và minh bạch hơn.