Tether đóng băng 4,2 tỷ USD trong USDt trong ba năm amid chiến dịch siết chặt tiền điện tử toàn cầu

• Tether đã đóng băng 4,2 tỷ USDt trong ba năm khi các cơ quan quản lý tăng cường giám sát các hoạt động phạm pháp trong lĩnh vực tiền mã hóa.
• Nguồn cung USDt giảm 2,7 tỷ USD trong hai tháng, ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2022.
• Các cơ quan chức năng đã dựa vào Tether để blacklist các ví và hạn chế các khoản tiền liên quan đến gian lận.

Nhà phát hành stablecoin Tether đã phong tỏa khoảng 4,2 tỷ USD USDt trong ba năm qua. Các token bị chặn có liên quan đến các hoạt động phạm pháp nghi vấn. Phần lớn các hạn chế xảy ra sau năm 2023. Các cơ quan quản lý và thực thi pháp luật đã tăng cường giám sát trong giai đoạn đó.

Tether đã công bố dữ liệu trong các bình luận vào thứ Sáu. Các cơ quan chức năng đã tăng cường điều tra về gian lận tiền mã hóa và trốn tránh lệnh trừng phạt. Kết quả là, Tether đã mở rộng phối hợp tuân thủ. Công ty đã hạn chế các ví liên quan đến các cuộc điều tra đang diễn ra.

USDt vẫn là stablecoin lớn nhất đang lưu hành. Hiện tại, nó có hơn 180 tỷ USD đang lưu thông. Ba năm trước, lượng cung ở mức gần 70 tỷ USD. Mặc dù tăng trưởng, các hành động thực thi cũng đã gia tăng.

Tether có thể đóng băng các token trực tiếp trên blockchain. Nó liệt kê các địa chỉ ví khi nhận yêu cầu chính thức. Cơ chế này cho phép các cơ quan chức năng hạn chế nhanh chóng các khoản tiền khả nghi. Do đó, các nhà quản lý phụ thuộc vào sự hợp tác của bên phát hành trong các cuộc điều tra.

Các trường hợp gần đây làm nổi bật xu hướng này. Tether đã hỗ trợ Bộ Tư pháp Hoa Kỳ trong việc tịch thu gần 61 triệu USD dưới dạng USDt. Số tiền này liên quan đến các vụ lừa đảo pig-butchering. Những kế hoạch này bao gồm sự lừa dối kéo dài trước khi nạn nhân chuyển tiền.

Đầu tháng này, các cơ quan Thổ Nhĩ Kỳ đề nghị thực hiện thêm các biện pháp. Tether đã phong tỏa khoảng 544 triệu USD tiền điện tử. Số tiền này liên quan đến các hoạt động đánh bạc trực tuyến và rửa tiền bất hợp pháp được cho là đã xảy ra. Do đó, sự phối hợp xuyên biên giới đã trở nên thường xuyên hơn.

Công ty phân tích blockchain Elliptic đã theo dõi hoạt động danh sách đen rộng hơn. Đến cuối năm 2025, Tether và Circle đã đưa vào danh sách đen khoảng 5.700 ví. Những ví này chứa tổng cộng khoảng 2,5 tỷ USD. Khoảng ba phần tư địa chỉ có chứa USDt vào thời điểm bị đóng băng.

Các con số này cho thấy các nhà phát hành stablecoin hiện đóng vai trò trực tiếp trong việc thực thi. Các cơ quan chức năng ngày càng phụ thuộc vào các biện pháp kiểm soát của nhà phát hành. Hơn nữa, các nhà phát hành theo dõi các dòng chảy đáng ngờ theo thời gian thực. Tiếp cận này kết hợp tính minh bạch của blockchain với sự giám sát tập trung.

Đồng thời, nguồn cung USDt đã thu hẹp. Nguồn cung lưu hành giảm khoảng 1,5 tỷ USD vào tháng Hai. Tháng Một đã ghi nhận mức giảm 1,2 tỷ USD. Cùng nhau, những mức giảm này đánh dấu sự thu hẹp mạnh nhất trong ba năm.

Sự giảm giá tương tự gần nhất xảy ra sau sự sụp đổ của FTX vào cuối năm 2022. Các chuyên gia phân tích liên kết sự điều chỉnh hiện tại với điều kiện thanh khoản thắt chặt hơn. Tuy nhiên, Tether cho rằng những thay đổi này là do sự dịch chuyển phân phối ngắn hạn. Công ty lưu ý rằng USDC cũng ghi nhận mức giảm hàng tỷ đô la trong cùng giai đoạn này.

Dữ liệu thị trường cho thấy vốn hóa thị trường của USDt đã giảm trong tháng qua. Tuy nhiên, USDt vẫn giữ vị thế thống trị trong lĩnh vực stablecoin. Các hành động thực thi và sự thay đổi nguồn cung hiện đang diễn ra song song với sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường.