Tiêu đề gốc: Tether đối mặt với khoảnh khắc Euroclear
Tác giả gốc: Izabella Kaminska
Biên dịch: Peggy, BlockBeats
Lời dẫn: Hành động của Tether đóng băng khoảng 182 triệu USD USDT trên chuỗi Tron đã được một số nhà phân tích xem như "thời điểm Euroclear" của nó. Cụ thể, khi một cơ sở hạ tầng tài chính ban đầu được coi là kênh trung lập bắt đầu hợp tác với các cơ quan thực thi pháp luật để đóng băng tài sản, thì nó không còn chỉ là một loại tiền điện tử ổn định, mà còn trở thành một phần của ranh giới quyền lực.
Bài viết này bắt đầu bằng việc phân tích tranh chấp liên quan đến quỹ tại Venezuela, từ đó thảo luận về tác động của sự kiện này đối với câu chuyện "đô la thay thế" của USDT tại các quốc gia thuộc bán cầu Nam và các khu vực bị trừng phạt, đồng thời làm thay đổi nhận thức về rủi ro của các loại tiền điện tử ổn định.
Dưới đây là nội dung gốc:
Tin tức quan trọng nhất trong tuần là Tether đã phong tỏa khoảng 182 triệu USD USDT trên chuỗi Tron trong một ngày, liên quan đến 5 địa chỉ ví. Đây được coi là một trong những hành động quy mô lớn nhất của họ trong một ngày.
Các tài sản này bị nghi ngờ thuộc về chính phủ Venezuela, và Tether - lâu nay được coi là "nơi ẩn náu của các dòng tiền bất hợp pháp" - đang bị chính phủ Mỹ yêu cầu phong tỏa (hoặc đóng băng) các tài sản chủ quyền.
Hiện tại chúng ta có thể xác nhận rằng: thao tác lần này thực sự được hoàn thành trong quy trình tuân thủ và thực thi pháp luật. Mặc dù chính quyền chưa xác nhận các địa chỉ này nắm giữ là "doanh thu dầu mỏ của Venezuela", nhưng các chuyên gia và người theo dõi chuỗi khối thường liên kết và diễn giải theo hướng đó.
Các cuộc thảo luận trên mạng còn cho thấy, một phần số tiền bị đóng băng có thể có sự trùng lặp với các địa chỉ ví được sử dụng cho các hoạt động liên quan đến Venezuela. Với mức độ phụ thuộc cao vào USDT của đất nước này, thì giả định này cũng không phải là không có căn cứ.
Theo báo cáo của The Wall Street Journal, ngành dầu mỏ Venezuela đã bị đan xen sâu sắc với stablecoin Tether. Báo cáo cho biết, trong một chương trình podcast, kinh tế gia Venezuela Asdrúbal Oliveros đã đề cập rằng: stablecoin đã tạo ra một "con đường kết nối trực tiếp" giữa nền kinh tế Venezuela và thế giới tiền mã hóa, và mối liên kết này chủ yếu được thúc đẩy bởi ngành công nghiệp dầu mỏ.
Trong podcast, Oliveros nhận định rằng gần 80% thu nhập dầu mỏ của đất nước đang được thu nhận dưới dạng tiền điện tử hoặc stablecoin. Ông còn bổ sung thêm rằng chính dòng tiền số quy mô lớn này đã khiến USDT trở thành từ khóa thường xuyên xuất hiện trong giao dịch thương mại và hoạt động kinh doanh tại Venezuela.
Tuy nhiên, Oliveros cũng nhấn mạnh rằng chính phủ gặp rất nhiều khó khăn trong việc chuyển đổi những của cải tiền mã hóa này thành tính thanh khoản có thể sử dụng được trong nền kinh tế thực, bởi vì để đổi chúng thành tiền tệ có thể sử dụng, cần phải trải qua một loạt các quy trình kiểm tra tuân thủ. Điều này khiến cho một lượng lớn tiền vốn bị "khóa" trên chuỗi. Kết quả là, nguồn thu từ dầu mỏ của Venezuela không thể chảy ngược lại nền kinh tế trong nước, từ đó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chính thức, khiến tỷ giá tăng vọt.
Oliveros còn ngụ ý rằng chính phủ Venezuela đã không chuyên nghiệp trong việc quản lý của cải tiền mã hóa và stablecoin của mình. Ông nêu rõ, do sự phụ thuộc quá mức vào ví cá nhân, thiếu quy trình tuân thủ nội bộ và cơ chế đối chiếu định kỳ, một số cụm từ nhớ (mnemonic)/khóa (key) ví có thể đã bị xử lý sai hoặc thậm chí bị mất trong quá trình quản lý hỗn loạn.
Vấn đề tồn tại?
Nếu cuối cùng xác minh được rằng số tiền bị đóng băng thực sự thuộc về Venezuela, thì vấn đề mà tất cả mọi người quan tâm là: điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến danh tiếng của Tether với vai trò là "hệ thống tiền tệ thay thế" tại các nước đang phát triển, đặc biệt là tại những khu vực có tình trạng tài chính bất ổn hoặc chịu các biện pháp trừng phạt quốc tế.
Vào thứ Ba, tại buổi ra mắt sản phẩm ETN kết hợp phơi bày Bitcoin và vàng mới của Bytetree mang tên BOLD tại Sàn giao dịch chứng khoán London, các nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư tiền mã hóa và vàng tại London đã dự đoán rằng sự kiện này có thể gây ra tác động mạnh mẽ đến các loại stablecoin, thậm chí ảnh hưởng còn vượt ra ngoài phạm vi đó.
Nhà đầu tư Bitcoin, người ủng hộ và cũng là diễn viên hài Dominic Frisby (cũng là người ủng hộ tích cực cho quyền riêng tư số) nói với The Peg rằng ông không ngạc nhiên khi sự kiện này khiến các nhà đầu tư chủ quyền quốc tế lo ngại về tài sản được định giá bằng euro hoặc đô la Mỹ, tương tự như các cuộc tranh luận trước đây về việc chính thức tịch thu tài sản của Nga được lưu giữ tại Euroclear, từ đó gây ra sự hoảng loạn trong lĩnh vực vốn tiền mã hóa.
Mặc dù bên ngoài thường mô tả Tether là "thiếu giám sát, rủi ro cao và không tuân thủ quy định", nhưng trong năm qua, công ty khổng lồ về stablecoin này không hề che giấu mối quan hệ hợp tác ngày càng chặt chẽ với các cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu, ngay cả khi họ vẫn đặt trụ sở tại El Salvador - quốc gia có môi trường quản lý tương đối lỏng lẻo và thân thiện với tiền mã hóa.
CEO của Tether, Paolo Ardoino, đã nói với The Peg vào tháng 10 rằng Tether là công ty tiền mã hóa và stablecoin duy nhất thường xuyên hợp tác với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DoJ), đồng thời đã đưa Cục Điều tra Liên bang Hoa Kỳ (FBI) và Cơ quan Cảnh vệ Hoa Kỳ (US Secret Service) vào hệ thống hợp tác của mình.
"Chúng tôi đã phong tỏa tài sản của Garantex (sàn giao dịch Nga) cùng với họ." Ông xác nhận hành động này đồng thời cho biết Tether đang mở rộng hoạt động của mình trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng liên quan đến hàng hóa.
Theo báo cáo của The Wall Street Journal, công ty giám sát chuỗi khối TRM Labs đã hợp tác với Tether để hỗ trợ theo dõi các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến USDT trên chuỗi Tron. Ari Redbord, người đứng đầu chính sách toàn cầu của TRM Labs, nói với tờ báo rằng vai trò của các loại tiền điện tử ổn định tại Venezuela rất phức tạp: "Chúng (tiền điện tử ổn định) có thể là sợi dây cứu sinh cho người dân thường, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành công cụ để né tránh các biện pháp trừng phạt dưới áp lực trừng phạt."
Phát biểu này nhấn mạnh một thực tế cốt lõi: USDT, với vai trò như một đường dây sinh mệnh tài chính, đã thâm nhập sâu vào nền kinh tế Venezuela, giúp người dân bình thường chống lại lạm phát phi mã; tuy nhiên, đồng thời, công nghệ của nó cũng có thể bị những kẻ phạm pháp sử dụng để chuyển tiền, từ đó gây ra lo ngại về tuân thủ các biện pháp trừng phạt.
Tuy nhiên, Tether hiện đã chứng minh rằng họ sẵn sàng đóng băng USDT trên các mạng như TRON, khi các địa chỉ bị gắn cờ liên quan đến các lệnh trừng phạt hoặc các mối liên hệ bất hợp pháp. Nói cách khác, ngay cả khi stablecoin đóng vai trò là cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng tại một khu vực, chúng cũng không có quyền miễn trừ khỏi việc thi hành pháp luật của con người.
Hơn nữa, hành động này diễn ra sau một "cú phanh gấp" gần đây của Brussels (EU): Sau nhiều năm đưa ra các tuyên bố lập trường, lập kế hoạch và chuẩn bị pháp lý, cuối cùng EU vẫn do dự trước bước cuối cùng là "chính thức tịch thu tài sản Nga bị đóng băng", do lo ngại rằng điều này có thể làm suy yếu sức hấp dẫn của các tài sản bằng euro đối với các nhà đầu tư quốc tế.
Do đó, thị trường và các quốc gia có thể nhận được tín hiệu rằng: việc giữ tiền trong các loại stablecoin như Tether có thể rủi ro hơn so với việc giữ tiền trong tài sản chính thức.
Liệu thực tế này có trở thành "mối đe dọa tồn tại" đối với mô hình kinh doanh ngoại hối của Tether trong vài tuần hoặc vài tháng tới vẫn còn phải xem xét. Tuy nhiên, trong cộng đồng tiền điện tử, một quan điểm mạnh mẽ đang lan rộng: các nhà đầu tư quốc tế có thể sẽ không còn nhìn nhận stablecoin theo cách như trước đây nữa.
Ít nhất, sự kiện này cho thấy rõ rằng ảnh hưởng của học thuyết "Donroe" đã không còn bị giới hạn trong phạm vi địa chính trị và cạnh tranh quốc gia, mà đang tiến sâu vào trung tâm của thị trường tài chính toàn cầu. Và xét từ góc độ nào, Tether cũng đang nằm ngay tại trung tâm của phạm vi ảnh hưởng này.
Cho đến nay, ngoại trừ sự biến động nhẹ nhàng trong tháng vừa qua, Tether vẫn duy trì được sự ổn định. Dấu hiệu thực sự cho thấy áp lực, sẽ là việc dòng tiền chảy vào giảm mạnh - hoặc tệ hơn nữa: bắt đầu chuyển từ trạng thái dòng tiền ròng chảy vào thành dòng tiền ròng chảy ra.
Chứng nhận dự trữ (attestation) tiếp theo của Tether được dự kiến sẽ được công bố vào cuối tháng 1 hoặc đầu tháng 2.
Tether (USDT) so với Đô la Mỹ (USD)
Nhấp để biết thêm về các vị trí tuyển dụng của BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram:https://t.me/theblockbeats
Nhóm trao đổi Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản chính thức của Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia