Tiêu đề gốc: "Nhà đầu cơ ẩn giấu đằng sau sự bùng nổ của vàng: Tổ chức tiền điện tử kiếm 10 tỷ USD mỗi năm đã tích trữ 140 tấn vàng"
Tác giả gốc: Nancy, PANews
Vàng đã điên cuồng tăng giá. Trong chưa đầy một tháng đầu năm, các nguồn vốn từ khắp nơi đều lao vào mua ồ ạt, giá vàng liên tục lập ra các kỷ lục mới.
Trong bữa tiệc thịnh soạn của các kim loại quý này, một "nhà đầu tư ẩn giấu lớn" đột nhiên xuất hiện, gã khổng lồ tiền điện tử ổn định Tether đã âm thầm nắm giữ 140 tấn vàng.
Nắm giữ 140 tấn vàng, muốn trở thành ngân hàng trung ương vàng lớn nhất thế giới
Tether, được gọi là "có núi tiền trong nhà", đang trở thành nhà đầu tư lớn trong thị trường vàng.
"Chúng ta sẽ sớm trở thành một trong những ngân hàng trung ương nắm giữ lượng vàng lớn nhất thế giới." Paolo Ardoino, Giám đốc điều hành của Tether, gần đây đã không ngần ngại bày tỏ tham vọng của mình trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg.
Điều này không phải nói suông. Tính đến nay, Tether đã tích trữ tổng cộng khoảng 140 tấn vàng vật chất, trị giá khoảng 23 tỷ USD theo giá hiện tại. Thông thường, Tether mua trực tiếp từ các nhà máy luyện kim ở Thụy Sĩ và các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới, và các đơn hàng kim loại lớn thường mất vài tháng để giao hàng. Vàng sau khi được giao sẽ được lưu trữ trong một hầm chống hạt nhân được xây dựng từ thời Chiến tranh Lạnh tại Thụy Sĩ, được bảo vệ bởi nhiều lớp cửa thép dày đặc, trong khi Thụy Sĩ nổi tiếng với hệ thống bảo mật hàng đầu thế giới.
Về quy mô, Tether đã trở thành người nắm giữ vàng vật chất lớn nhất được biết đến bên ngoài hệ thống ngân hàng và các quốc gia, lọt vào danh sách 30 tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất thế giới, với lượng vàng nắm giữ vượt qua nhiều quốc gia như Hy Lạp, Qatar và Úc.
Mặc dù Tether đã bắt đầu đầu tư vào tài sản vàng từ nhiều năm trước, nhưng việc tham gia quy mô lớn thực sự diễn ra vào năm 2025. Chỉ riêng trong năm ngoái, Tether đã mua hơn 70 tấn vàng, trở thành một trong ba nhà mua vàng lớn nhất thế giới năm nay. Quy mô mua vào không chỉ vượt qua hầu hết các ngân hàng trung ương đơn lẻ, ngoại trừ ngân hàng trung ương Ba Lan, mà còn vượt qua nhiều quỹ ETF vàng lớn.
Có thể nói rằng, sự tăng giá vàng năm nay, Tether cũng là một yếu tố quan trọng.
Theo Ardoino tiết lộ, hiện tại Tether đang mua vàng với tốc độ khoảng 1 đến 2 tấn mỗi tuần và dự kiến sẽ duy trì nhịp độ này trong vài tháng tới, "có thể sẽ giảm tốc, nhưng chúng tôi sẽ đánh giá nhu cầu vàng theo quý".
Tuy nhiên, tham vọng của Tether không chỉ dừng lại ở việc nắm giữ vàng. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, Ardoino cho biết Tether đang đánh giá thị trường và các chiến lược giao dịch tiềm năng, lên kế hoạch thực hiện giao dịch chủ động trên các khoản dự trữ vàng nhằm tận dụng các cơ hội chênh lệch giá. Đồng thời, công ty đang xây dựng "phòng giao dịch vàng tốt nhất thế giới", với mục tiêu thiết lập một kênh cung cấp vàng ổn định và lâu dài, đồng thời cạnh tranh với các ngân hàng lớn như JPMorgan và HSBC - những ngân hàng đang thống trị thị trường kim loại quý toàn cầu.
Để làm được điều này, Tether đã công khai giới thiệu hai nhân vật kỳ cựu trong lĩnh vực giao dịch vào năm ngoái, đó là Vincent Domien, cựu giám đốc giao dịch kim loại toàn cầu của HSBC, và Mathew O'Neill, người từng đảm nhiệm vị trí mua bán kim loại quý tại khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi, chuyên trách mở rộng mảng kinh doanh vàng của công ty.
Trên thượng nguồn chuỗi cung ứng, Tether cũng bắt đầu sử dụng sức mạnh tài chính để chiếm lĩnh vị trí. Tether đã lần lượt đầu tư vào nhiều công ty mỏ vàng trung bình tại Canada, bao gồm Elemental Royalty, Metalla Royalty & Streaming, Versamet Royalties và Gold Royalty, thông qua đầu tư cổ phần để khóa giữ năng lực sản xuất tương lai và quyền chia sẻ lợi nhuận.
Trên phương diện sản phẩm tài chính, Tether đã giới thiệu loại stablecoin gắn với vàng Tether Gold (XAU₮) từ năm 2020. Đến cuối năm ngoái, đồng token này được hỗ trợ bởi 16,2 tấn vàng vật lý. Gần đây, Tether còn giới thiệu đơn vị định giá mới cho XAU₮ là Scudo, với mỗi 1 Scudo đại diện cho 1 phần nghìn ounce troy vàng, nhằm mục đích biến vàng thành phương tiện thanh toán dễ sử dụng hơn.
Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy, tính đến ngày 28 tháng 1, giá trị thị trường đang lưu hành của XAU₮ đã đạt 2,7 tỷ USD, tăng khoảng 91,3% trong vòng một năm qua, chiếm 49,5% thị phần trong lĩnh vực vàng token hóa, giữ vị trí số một một cách ổn định.
Từ việc tích trữ vàng vật chất, đến việc bố trí chuỗi cung ứng, rồi đến việc đổi mới các sản phẩm tài chính, những khoản đầu tư lớn táo bạo của người yêu thích vàng này thậm chí khiến những người trong ngành hàng hóa truyền thống phải thốt lên rằng "khó hiểu vô cùng". Có người ví Tether là "công ty kỳ quặc nhất từng gặp phải."
Nhưng hiện tại, khi giá vàng liên tục lập kỷ lục mới, thì đòn bẩy của Tether đang mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc.
Tạo ra 15 tỷ USD mỗi năm, xây dựng kho đạn tài chính
Niềm tự tin để Tether tích trữ vàng một cách điên cuồng đến từ một "máy in tiền" vận hành với tốc độ cao.
Theo báo cáo của Fortune, Tether đã tạo ra lợi nhuận ròng khoảng 15 tỷ USD vào năm 2025, tăng đáng kể so với 13 tỷ USD của năm trước. Chỉ với khoảng 200 nhân viên trên toàn cầu, lợi nhuận trung bình mỗi người lên tới 75 triệu USD. Hiệu suất mỗi cá nhân cao như vậy khiến các tập đoàn tài chính truyền thống phải ngưỡng mộ.
Và cốt lõi của khả năng sinh lời này đến từ quỹ tiền gửi được hình thành từ hoạt động tiền điện tử ổn định của họ.
Hiện nay, đồng stablecoin USDT do Tether phát hành đã trở thành stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất trên toàn cầu, với số người dùng vượt quá 500 triệu. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tính đến ngày 28 tháng 1 năm 2026, khối lượng lưu thông của USDT do Tether phát hành đã gần đạt 187 tỷ USD, giữ vững vị trí số một trong lĩnh vực stablecoin. Hoạt động giao dịch cũng dẫn đầu, dữ liệu từ Artemis Analytics cho thấy, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2025 đã tăng 72%, đạt 33 nghìn tỷ USD, trong đó USDT đóng góp 13,3 nghìn tỷ USD, chiếm hơn 33%.
Dựa trên nền tảng này, Tether đang mở rộng quy mô tiền gửi thông qua việc tuân thủ quy định.
Ngày 27 tháng 1, Tether chính thức ra mắt đồng stablecoin được quản lý bởi liên bang Mỹ là USAT, do Anchorage Digital Bank – ngân hàng phát hành stablecoin đầu tiên tại Mỹ được quản lý bởi liên bang – phát hành. Cantor Fitzgerald đảm nhiệm vai trò người giữ quỹ dự trữ được chỉ định và nhà giao dịch cấp 1 ưu tiên, trong khi cựu cố vấn của Nhà Trắng là Bo Hines giữ chức Giám đốc Điều hành (CEO). Đây được xem là bước đi quan trọng đánh dấu việc Tether mở rộng toàn diện vào thị trường nội địa Mỹ.
Trong khi đó, Tether đang cố gắng tích hợp USAT vào hệ sinh thái lưu lượng bằng cách đầu tư vào các nền tảng nội dung như Rumble, nhằm nhanh chóng tiếp cận 100 triệu người dùng Mỹ và đặt mục tiêu giá trị thị trường đạt 1 nghìn tỷ USD trong vòng 5 năm. Nếu mọi việc suôn sẻ, USAT có thể trở thành đối thủ cạnh tranh thực sự đầu tiên của USDC trên thị trường Mỹ.
Sau khi có được nguồn vốn vay với chi phí gần như bằng 0, Tether dễ dàng thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất bằng cách đầu tư vào các tài sản có thanh khoản cao và rủi ro thấp.
Trong đó, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ là nguồn thu chính của Tether. Trong chu kỳ lãi suất cao, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trực tiếp tăng cường khả năng sinh lời của Tether. Hiện tại, quy mô trái phiếu kho bạc Mỹ mà Tether nắm giữ khoảng 135 tỷ USD, vượt qua cả một số quốc gia chủ quyền như Hàn Quốc, trở thành nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lớn thứ 17 trên toàn cầu.
Đồng thời, Tether cũng là một nhà đầu tư lớn vào Bitcoin. Từ năm 2023, Tether đã sử dụng tới 15% lợi nhuận hàng tháng để đầu tư định kỳ vào Bitcoin. Hiện tại, số lượng Bitcoin nắm giữ đã vượt quá 96.000 đồng, trở thành một trong những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, với chi phí trung bình khoảng 51.000 USD, thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại. Xung quanh hệ sinh thái Bitcoin, Tether còn tự xây dựng mỏ đào, đầu tư vào các công ty khai thác mỏ, mở rộng DAT (quỹ tài chính mã hóa), không ngừng mở rộng ảnh hưởng trong ngành công nghiệp, và từng lan truyền ở nước ngoài tin đồn "nhà điều khiển BTC ẩn danh".
Hơn nữa, để khai thác thêm lợi nhuận tiềm năng, Tether đã mở rộng đầu tư mạnh mẽ trong vài năm qua, với các khoản đầu tư trải dài sang nhiều lĩnh vực như viễn thông vệ tinh, trung tâm dữ liệu AI, nông nghiệp, viễn thông và truyền thông.
Do đó, một máy móc arbitrage (cân bằng giá) vượt qua cả lĩnh vực tài chính truyền thống và thế giới tiền mã hóa đã dần hình thành, không ngừng cung cấp nguồn vốn dồi dào cho Tether, trở thành quân bài lớn mà họ đặt cược.
Nhấp để biết thêm về các vị trí tuyển dụng của BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram:https://t.me/theblockbeats
Nhóm trao đổi Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản chính thức của Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia