Điểm chính
Chiến lược được công bố vào sáng thứ Hai cho biết đã bán 216 triệu USD giá trị bitcoin trong tuần qua. Danh mục giao dịch tiền điện tử của Strategy cho thấy đây là đợt thanh lý tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử sáu năm tích lũy bitcoin của công ty. Việc bán ra diễn ra sau thông báo cuối tháng Sáu rằng Strategy có thể bán tới 1,25 tỷ USD bitcoin để xây dựng dự trữ tiền mặt và tránh phát hành thêm cổ phiếu. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy bitcoin giảm gần 1% trong giờ đầu tiên sau khi công bố và sau đó phục hồi trở lại mức trên 62.000 USD. Dữ liệu của riêng Strategy cho thấy lượng bitcoin nắm giữ của họ vào khoảng 52 tỷ USD, tương đương khoảng 4% tổng nguồn cung bitcoin.
Tại sao điều này quan trọng: Việc bán kho dự trữ của các tập đoàn lớn có thể làm suy yếu kỳ vọng về nhu cầu, khi các nhà đầu tư từng coi cùng một chủ thể là người mua ổn định.
Tâm lý thị trường
Cẩn trọng giảm điểm, tránh rủi ro, do dòng tiền chi phối, biến động.
Lý do: Chiến lược đã bán 216 triệu USD bitcoin, điều này có thể làm suy yếu niềm tin vào nhu cầu kho bạc doanh nghiệp.
Các trường hợp tương tự trong quá khứ
Năm 2022, Tesla đã bán 75% lượng bitcoin nắm giữ để thu về 936 triệu USD, và bitcoin đã phục hồi sau đợt giảm giá ban đầu liên quan đến tin tức này. (Euronews) Sự khác biệt là Tesla không được định giá chủ yếu như một đại diện cho kho dự trữ bitcoin, trong khi câu chuyện cổ phiếu của Strategy gắn trực tiếp hơn với việc tích lũy bitcoin.
Hiệu ứng Ripple
Một đợt bán kho bạc lớn có thể lan truyền qua kỳ vọng thanh khoản nếu các nhà giao dịch bắt đầu xem các chủ sở hữu bitcoin doanh nghiệp như nguồn cung tiềm năng. Nếu Strategy công bố thêm các đợt bán theo kế hoạch dự trữ tiền mặt, thì các nhà giao dịch có thể theo dõi nhu cầu yếu hơn từ các người mua đại diện kho bạc. Nếu STRC vẫn dưới mức peg $100, thì áp lực tài trợ có thể tiếp tục là kênh chính ảnh hưởng đến tâm lý.
Cơ hội & Rủi ro
Cơ hội: Nếu bitcoin duy trì ở mức trên 62.000 USD và chiến lược không công bố thêm các đợt bán ra, thì sự ổn định có thể trở thành tín hiệu nhập cuộc tiềm năng cho các nhà giao dịch theo dõi áp lực cung-tài sản.
Rủi ro: Nếu chiến lược bán nhiều bitcoin hơn theo kế hoạch lên tới 1,25 tỷ USD hoặc STRC vẫn dưới $100, thì việc giảm tiếp xúc với các giao dịch đại diện kho bạc có thể hạn chế rủi ro giảm giá từ nguy cơ nguồn cung bắt buộc.