Công ty tiết lộ rằng Strategy đã mua lại 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi với giá khoảng 1,38 tỷ USD vào tuần trước, sử dụng phần lớn số tiền mặt đã dành sẵn để thanh toán nợ và chia cổ tức. Sau khi hoàn tất việc mua lại, quỹ tiền mặt dành riêng để trả cổ tức ưu đãi và chi phí nợ của công ty giảm xuống còn 871 triệu USD, giảm 61% so với mức 2,25 tỷ USD trước đó.
Lần thao tác này không sử dụng bất kỳ bitcoin nào. Strategy cho biết, 843.738 bitcoin mà công ty nắm giữ vẫn được giữ nguyên. Theo thông tin trong bài viết, số bitcoin này có giá trị khoảng 64,7 tỷ USD. Trước đó, ban lãnh đạo công ty đã gửi tín hiệu rằng, khi xử lý gánh nặng nợ lớn, họ không loại trừ khả năng sử dụng các tài sản rộng hơn, khiến thị trường từng quan tâm liệu họ có sẽ bán bitcoin lần đầu tiên sau nhiều năm hay không.
Tiền mặt dự phòng rõ ràng thu hẹp
Khoản tiền mặt dự phòng này được thiết lập vào tháng 12 năm ngoái, một trong những mục đích là giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về thanh khoản của công ty và tránh tối đa việc bán bitcoin ở mức giá thấp. Hiện nay, sau khi hoàn thành việc mua lại nợ, quy mô của khoản dự phòng này đã giảm rõ rệt.
Trong bài viết, ông Andrew Kang, CFO của Strategy, cho biết mức tiền mặt khả dụng của công ty sẽ ảnh hưởng đến cách thị trường đánh giá các sản phẩm huy động vốn của công ty, bao gồm cổ phiếu ưu đãi lãi suất thả nổi có tên Stretch (STRC). Sản phẩm này hiện có giá trị thị trường khoảng 10,4 tỷ USD, với tỷ lệ cổ tức hàng năm là 11,5%, thanh toán hàng tháng. Theo tính toán nội bộ của công ty, mức lãi suất này tương ứng với nghĩa vụ hàng năm khoảng 1,71 tỷ USD.
Sau khi mua lại, vẫn còn 6,7 tỷ USD nợ chưa thanh toán
Chiến lược cho biết, sau khi mua lại 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi với giá khoảng 1,38 tỷ USD, công ty vẫn còn khoảng 6,7 tỷ USD nợ chưa thanh toán. Một phần nợ này có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong các điều kiện nhất định, và một phần trong số đó có thể được nhà đầu tư yêu cầu mua lại sớm nhất vào tháng 9 năm 2027.
Từ kết quả cho thấy, công ty lần này ưu tiên sử dụng tiền mặt để xử lý nợ thay vì bán bitcoin. Đối với chiến lược lấy chiến lược kho bitcoin làm trung tâm trong dài hạn, điều này có nghĩa là đệm thanh khoản ngắn hạn của nó bị mỏng đi, nhưng chiến lược nắm giữ cốt lõi không thay đổi.
Công ty cho biết sẽ dần bù đắp lại nguồn dự trữ tiền mặt
Andrew Kang cho biết trong tuyên bố rằng Strategy vẫn cam kết duy trì nguồn tiền mặt dồi dào và sẽ dần bổ sung tiền mặt trong tương lai thông qua việc bán Digital Capital, Digital Credit và Digital Equity tùy theo tình hình thị trường.
Thị trường trước đây rất quan tâm đến việc liệu công ty có bán bitcoin hay không. Báo cáo cho biết, trên thị trường dự đoán Myriad thuộc sở hữu của Dastan, công ty mẹ của Decrypt, xác suất mà các nhà giao dịch kỳ vọng Strategy sẽ bán bitcoin trong năm nay đã giảm từ 85% cách đây một tuần xuống còn 71%.
Thông tin bổ sung: Trước đó, các nhà phân tích cho rằng việc Strategy xây dựng khoản dự trữ tiền mặt từ cuối năm ngoái đã giúp giảm bớt lo ngại về khả năng tiếp tục huy động vốn từ thị trường tài chính của công ty.