Tuần này, chiến lược đã điều chỉnh phân bổ vốn bằng cách tạm dừng việc mua bitcoin và tập trung vào việc mua lại nợ. Công ty đã hướng nguồn lực vào việc thanh toán các ghi chú chuyển đổi thay vì mở rộng danh mục tài sản kỹ thuật số.
Chiến lược ưu tiên mua lại nợ có thể chuyển đổi
Chiến lược đã tạm dừng chương trình tích lũy bitcoin và phân bổ vốn để mua lại các ghi chú nợ ưu tiên có thể chuyển đổi đến hạn năm 2029. Công ty đã công bố kế hoạch thanh toán gần 1,5 tỷ USD giá trị danh nghĩa nợ và dự kiến hoàn tất giao dịch này bằng khoảng 1,38 tỷ USD tiền mặt.
Công ty dự định tài trợ cho việc mua lại thông qua nguồn tiền mặt hiện có và số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu. Công ty cũng nêu khả năng sử dụng các nguồn lực liên quan đến bitcoin nếu cần thiết, mặc dù các khoản nắm giữ hiện tại cho thấy không có sự giảm trực tiếp nào trong kho bitcoin của công ty.
Việc mua lại nợ theo sau các nỗ lực huy động vốn gần đây thông qua cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRC và việc bán cổ phiếu MSTR. Do đó, trước đó, Strategy đã mua 24.869 Bitcoin với khoảng $2,01 tỷ. Động thái mới nhất đánh dấu một sự thay đổi tạm thời từ việc tích lũy sang quản lý bảng cân đối kế toán.
Lượng bitcoin nắm giữ vẫn ở mức cao kỷ lục
Mặc dù đã tạm dừng việc mua vào, Chiến lược vẫn đang giữ 843.738 bitcoin trên bảng cân đối kế toán, với giá trị thị trường khoảng 65,25 tỷ USD dựa trên giá gần đây. Công ty đã mua các tài sản này với chi phí khoảng 63,88 tỷ USD.
Các con số cho thấy chiến lược vẫn duy trì vị thế có lợi nhuận trong khoản đầu tư bitcoin. Quy mô kho bạc hiện tại củng cố vị thế là chủ sở hữu bitcoin doanh nghiệp lớn nhất và nhấn mạnh cam kết dài hạn với tài sản kỹ thuật số.
Các yếu tố nền tảng hỗ trợ quan điểm này: công ty đã huy động được hàng tỷ đô la thông qua nhiều phương thức tài trợ và liên tục sử dụng các đợt phát hành cổ phiếu, trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi để tài trợ cho các vụ mua lại. Do đó, hành động nợ mới nhất phản ánh quản lý vốn hơn là sự rút lui chiến lược khỏi bitcoin.
Giảm nợ hỗ trợ các mục tiêu cơ cấu vốn
Việc mua lại nợ làm giảm rủi ro pha loãng trong tương lai liên quan đến các ghi chú có thể chuyển đổi, nghĩa là ít cổ phiếu tiềm năng hơn có thể được lưu hành nếu các khoản chuyển đổi xảy ra sau này. Động thái này cũng có thể tăng mức tiếp xúc với bitcoin trên cơ sở mỗi cổ phiếu đối với các cổ đông hiện hữu.
Việc thanh toán nợ dưới mệnh giá củng cố vị thế tài chính của công ty bằng cách giảm các nghĩa vụ còn tồn đọng và tăng tính linh hoạt trên bảng cân đối kế toán. Việc giảm đòn bẩy cũng có thể hỗ trợ huy động vốn trong tương lai khi điều kiện thị trường cải thiện.
Chiến lược đã dựa vào các thị trường vốn để mở rộng kho bitcoin trong những năm gần đây, do đó việc duy trì tính linh hoạt tài chính vẫn rất quan trọng cho các khoản mua sắm trong tương lai. Công ty có thể tiếp cận nguồn tài chính mới dưới dạng nợ, vốn cổ phần hoặc cổ phiếu ưu đãi sau khi hoàn tất việc mua lại.
Thông báo được đưa ra trong một giai đoạn đầy thách thức đối với hiệu suất cổ phiếu MSTR: cổ phiếu giảm hơn 5% trong tuần trước và xóa bỏ toàn bộ lợi nhuận trước đó, và cổ phiếu đóng cửa thấp hơn 3,01% ở mức 159,89 USD vào thứ Sáu. Các báo cáo gần đây cũng cho thấy các khoản bán cổ phiếu do Giám đốc Tài chính Andrew Kang và thành viên hội đồng Jarrod Patten thực hiện. Tuy nhiên, lượng bitcoin mà Strategy nắm giữ vẫn không thay đổi, bất chấp những lo ngại xung quanh giao dịch nợ. Các hành động gần đây của công ty cho thấy sự tập trung vào việc củng cố cơ cấu vốn trong khi duy trì khả năng mua bitcoin trong tương lai.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Strategy Pauses Bitcoin Buying as $1.5 Billion Debt Deal Takes Focus trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.