Điểm chính
Strategy đã mua 1.550 BTC với giá khoảng 101,3 triệu USD, ở mức giá trung bình 65.332 USD mỗi bitcoin, trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 7 tháng Sáu, theo hồ sơ 8-K nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Michael Saylor cho biết Strategy hiện sở hữu 845.256 BTC, trị giá khoảng 53,5 tỷ USD, được mua với chi phí khoảng 64 tỷ USD ở mức giá trung bình 75.680 USD, bao gồm phí và chi phí. Công ty tài trợ cho khoản mua mới nhất thông qua việc bán cổ phiếu phổ thông loại A trên thị trường, sau khi bán 1.409.600 cổ phiếu MSTR tuần trước với giá khoảng 181 triệu USD. Báo cáo ngày 1 tháng Sáu của Strategy cho biết công ty đã bán 32 BTC giữa ngày 26 và ngày 31 tháng Năm để kiếm khoảng 2,5 triệu USD nhằm tài trợ cho cổ tức STRC. Strategy cũng xác nhận có khoản dự trữ 1 tỷ USD tính đến ngày 7 tháng Sáu, tăng từ 900 triệu USD tính đến ngày 31 tháng Năm.
Tại sao điều này quan trọng: Các khoản mua kho bạc lớn có thể hỗ trợ nhu cầu bitcoin, nhưng sự phụ thuộc vào việc bán cổ phần và quản lý dự trữ có thể khiến tâm lý nhạy cảm với điều kiện tài trợ.
Tâm lý thị trường
Cẩn trọng tích cực, do dòng chảy dẫn dắt, biến động.
Lý do: Chiến lược đã mua 1.550 BTC với giá khoảng 101,3 triệu USD sau khi bán 32 BTC gần đây, điều này hỗ trợ nhu cầu nhưng vẫn khiến sự tự tin ở mức hỗn hợp.
Các trường hợp tương tự trong quá khứ
Tesla tiết lộ khoản mua 1,5 tỷ USD bitcoin vào tháng Hai năm 2021, và bitcoin tăng lên mức kỷ lục trên 43.000 USD sau khi nộp hồ sơ. (Ars Technica) Sự khác biệt là Tesla đang nhập bitcoin như một tài sản quỹ, trong khi Strategy đang bổ sung vào quỹ bitcoin đã được thiết lập.
Hiệu ứng Ripple
Một khoản mua kho bạc lớn có thể ảnh hưởng đến bitcoin thông qua nhu cầu spot và kỳ vọng về việc mua vào được tài trợ bằng vốn cổ phần. Nếu khả năng bán cổ phần của Chiến lược vẫn duy trì tính thanh khoản, thì các nhà giao dịch có thể coi các tiết lộ bổ sung là kênh nhu cầu lặp lại. Nếu đề xuất cổ tức STRC thay đổi cơ chế tài trợ, thì thị trường có thể theo dõi chặt chẽ hơn cấu trúc cổ phiếu ưu đãi.
Cơ hội & Rủi ro
Cơ hội: Nếu các báo cáo trong tương lai cho thấy việc mua bitcoin liên tục được tài trợ bởi doanh thu từ việc bán cổ phần, thì việc tăng mức độ tiếp xúc sau khi xác nhận có thể là tín hiệu động lượng tiềm năng.
Rủi ro: Nếu nhu cầu dự trữ hoặc áp lực cổ tức cổ phiếu ưu đãi buộc phải bán thêm bitcoin, thì việc giảm mức phơi nhiễm sẽ hạn chế rủi ro xuống từ các cú sốc niềm tin.