Đồng tiền ổn định mở rộng ảnh hưởng tại châu Phi như một công cụ bao gồm tài chính, một quan chức cựu Liên Hợp Quốc cho biết

Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, các chuyên gia chính sách và tài chính châu Phi hàng đầu đã nhấn mạnh một sự thay đổi nhanh chóng trong cách con người chuyển giá trị qua biên giới. Vera Songwe, cựu phó tổng thư ký Liên Hợp Quốc và hiện là chủ tịch Quỹ thanh khoản và Bền vững, lập luận rằng các đồng tiền ổn định ngày càng được sử dụng để giảm chi phí chuyển tiền và tăng tốc thời gian thanh toán. Tại châu Phi, nơi các khoản chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống có thể tốn khoảng 6 USD cho mỗi 100 USD được gửi đi, các loại tiền tệ kỹ thuật số đang cung cấp một lựa chọn rẻ hơn, nhanh hơn và mở rộng quyền tiếp cận tài chính cho cả cá nhân và doanh nghiệp nhỏ. Nhận định của Songwe được đưa ra trong một phiên thảo luận tại Davos và nhấn mạnh một xu hướng mạnh mẽ hơn hướng tới việc bao gồm các công nghệ tiền mã hóa trên lục địa này. Bảng điều khiển WEF Davos.

650 triệu người dân ở châu Phi không có quyền truy cập vào tài khoản ngân hàng. Với một chiếc điện thoại thông minh, bạn có thể truy cập vào stablecoin, vì vậy bạn có thể tiết kiệm bằng một loại tiền tệ không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của lạm phát và khiến bạn nghèo đi.

Songwe lưu ý rằng tỷ lệ lạm phát đã tăng lên trên 20% ở khoảng một tá đến mười lăm quốc gia châu Phi kể từ đại dịch COVID-19, một bối cảnh khiến việc nắm giữ giá trị bằng các đơn vị ổn định trở nên hấp dẫn. Trong bối cảnh đó, stablecoin không chỉ được trình bày như một cơ chế thanh toán mà còn là một công cụ phòng ngừa tiềm năng trước việc mất giá của đồng tiền địa phương. Hệ quả thực tế, bà lập luận, là stablecoin cho phép các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ bảo tồn giá trị và chuyển tiền nhanh hơn rất nhiều so với các kênh truyền thống cho phép.

Nhận xét của bà phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn: các loại tiền tệ kỹ thuật số đang chuyển từ sự mới lạ sang việc sử dụng hàng ngày tại nhiều thị trường nơi lạm phát và kiểm soát vốn đang gia tăng. Theo ước tính của bà, khoảng 650 triệu người trưởng thành tại châu Phi vẫn chưa có tài khoản ngân hàng, nhưng một chiếc điện thoại thông minh có thể mở khóa quyền truy cập vào stablecoin, mang lại một mức độ khả năng phục hồi tài chính nhất định, ngay cả khi các dịch vụ tài chính chính thức vẫn còn ngoài tầm với. Các khu vực cho thấy hoạt động mạnh mẽ nhất bao gồm Ai Cập, Nigeria, Ethiopia và Nam Phi, nơi lạm phát biến động và các giới hạn chính sách đã giúp stablecoin có được chỗ đứng như một phương tiện để tiết kiệm, thanh toán cho nhà cung cấp và chuyển tiền trong nước cũng như xuyên biên giới. Trọng tâm dường như đang đặt vào việc sử dụng thực tế, chi phí thấp hơn bởi các doanh nghiệp vừa và nhỏ, những doanh nghiệp này phụ thuộc vào các chu kỳ thanh toán nhanh hơn cho việc thanh toán nhà cung cấp và thương mại xuyên biên giới.

Ngoài việc chuyển tiền, bối cảnh tiền điện tử của châu lục đang được định hình lại bởi sự quan tâm của chính phủ và các cơ quan quản lý. Báo cáo tháng 9 của Chainalysis đã xếp châu Phi cận Sahara vào danh sách các khu vực phát triển nhanh nhất thế giới về việc áp dụng tiền điện tử, với giá trị trên chuỗi vượt quá 205 tỷ USD từ tháng 7 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025—tăng trưởng hàng năm khoảng 52% và xếp thứ ba trên thế giới về cường độ áp dụng. Khi việc áp dụng tăng tốc, nhiều quốc gia đã tiến hành chính thức hóa hoặc điều chỉnh lại cách tiếp cận của họ đối với hoạt động tiền điện tử, cân bằng giữa lợi ích tiềm năng và các biện pháp kiểm soát rủi ro.

Về mặt chính sách, Ghana đã hành động quyết liệt vào tháng 12 để quản lý ngành này, hợp pháp hóa giao dịch tiền điện tử bằng cách thông qua một dự luật cung cấp dịch vụ tài sản ảo và xây dựng một khung pháp lý chính thức cho ngành. Thống đốc Ngân hàng Ghana Johnson Asiama mô tả biện pháp này là cách để thúc đẩy hoạt động tiền điện tử trong khi trang bị cho các cơ quan chức năng những công cụ để quản lý các rủi ro liên quan. Nigeria đã theo đuổi các bước quản trị vào tháng 1 để đưa hoạt động tiền điện tử vào hệ thống thuế bằng cách yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử phải liên kết giao dịch với số nhận dạng thuế của người dùng. Mục tiêu là xây dựng quy định dựa trên báo cáo gắn với danh tính thay vì chỉ dựa vào việc theo dõi chuỗi khối. Tại Nam Phi, ngân hàng trung ương đã cảnh báo rằng tài sản tiền điện tử và stablecoin đại diện cho những rủi ro ổn định tài chính mới nổi khi việc chấp nhận tiền điện tử trong nước tiếp tục gia tăng.

Vòng cung quy định ở châu Phi minh họa một dải phổ ngày càng mở rộng: từ việc hợp pháp hóa chính thức và tích hợp thuế đến việc giám sát thận trọng, có nhận thức về rủi ro. Bước đi của Ghana đại diện cho một đầu của dải phổ này, nhằm thiết lập các quy tắc rõ ràng cho các sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ. Yêu cầu về báo cáo danh tính và thuế của Nigeria đại diện cho một cách tiếp cận khác, cố gắng đưa thị trường tiền điện tử vào các khung pháp lý hiện có mà không làm kìm hãm sự đổi mới. Quan điểm của Nam Phi—nhận thức được các rủi ro về ổn định—cho thấy sự sẵn sàng theo dõi và nghiên cứu tác động của tài sản số đối với ngân hàng và hệ thống thanh toán khi ngành này phát triển. Những thí nghiệm quy định này diễn ra song song với các nghiên cứu đang được thực hiện về cách stablecoin và các công cụ tiền điện tử khác có thể ảnh hưởng đến việc tiếp cận tài chính, thương mại xuyên biên giới và ổn định vĩ mô trên lục địa này.

• Liệu khung VASP của Ghana có được bổ sung bởi hướng dẫn thêm về bảo vệ người tiêu dùng và tiêu chuẩn chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố (AML/CFT) hay không.
• Việc thực thi của Nigeria đối với các giao dịch liên kết mã số thuế và cách các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử thực hiện xác minh danh tính trên các trường hợp sử dụng.
• Những đánh giá đang diễn ra của Nam Phi về tác động của tiền điện tử đối với sự ổn định tài chính và thiết kế tiềm năng của các chế độ giám sát dành cho stablecoin.
• Bất kỳ dự án thử nghiệm thanh toán xuyên biên giới nào hoặc hộp cát quy định nào kiểm tra stablecoin cho các khoản thanh toán chuyển tiền thực tế và thanh toán cho doanh nghiệp vừa và nhỏ.

• Cơ quan quản lý công bố thêm hướng dẫn hoặc sửa đổi luật tiền điện tử hiện hành tại Ghana, Nigeria và Nam Phi.
• Các sự hợp tác công-tư xuất hiện để thúc đẩy tính bao trùm tài chính bằng cách sử dụng stablecoin hoặc hệ thống thanh toán tiền mã hóa.
• Các chỉ số đo lường việc áp dụng từ các ngân hàng trung ương và các cơ quan quản lý thị trường bắt đầu cho thấy mức độ giá trị trên chuỗi được thúc đẩy bởi các khoản thanh toán chuyển tiền so với đầu tư hoặc luồng giao dịch.

• Nhận định của Vera Songwe về tác động của stablecoin đối với việc chuyển tiền và lạm phát tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos (liên kết video bảng thảo luận).
• Báo cáo của Chainalysis về việc áp dụng tiền điện tử tại châu Phi cận Sahara và các chỉ số giá trị trên chuỗi từ tháng 7 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025.
• Luật và các diễn biến của khung pháp lý dành cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo của Ghana.
• Những thay đổi về quy định tiền điện tử của Nigeria vào tháng Giêng liên quan đến hoạt động theo số nhận dạng thuế.
• Tư thế của ngân hàng trung ương Nam Phi đối với tài sản tiền điện tử và các yếu tố rủi ro ổn định.
• Bài viết liên quan về các đối tác hợp tác với stablecoin của Visa tại châu Âu, Trung Đông và châu Phi (liên kết trong bài viết gốc).

Bối cảnh chuyển tiền của châu Phi đang trải qua một sự thay đổi đáng kể khi stablecoin chuyển từ việc sử dụng hạn chế sang trở thành một công cụ tài chính rộng rãi hơn. Những nhận định của Songwe tại Davos phản ánh một châu lục nơi chi phí gửi tiền qua biên giới đã lâu nay là rào cản đối với các gia đình và doanh nghiệp nhỏ. Nếu một giao dịch 100 USD có thể được thanh toán trong vài phút thay vì vài ngày, với mức phí thấp hơn đáng kể so với các mạng lưới truyền thống, thì lập luận cho việc sử dụng tiền số như một tiện ích hàng ngày sẽ trở nên thuyết phục hơn. Dữ liệu từ Chainalysis củng cố cho quan điểm này, cho thấy hoạt động trên chuỗi mạnh mẽ tại khu vực châu Phi cận Sahara, ngay cả khi các chính phủ đang cân nhắc cách điều chỉnh, đánh thuế và giám sát các tuyến đường mới này.

Trong các thị trường có lạm phát cao và kiểm soát vốn, stablecoin đã cung cấp một hình thức bảo toàn giá trị và tính thanh khoản cho người dùng vốn đối mặt với sức mua suy giảm. Ví dụ của Ghana cho thấy khung pháp lý có thể được thiết kế để thúc đẩy đổi mới trong khi duy trì ổn định tài chính. Cách tiếp cận của Nigeria - gắn hoạt động tiền số với tuân thủ thuế - phản ánh nỗ lực thực tế để đưa tài sản số vào nền kinh tế chính thức. Sự thận trọng của Nam Phi cho thấy các nhà quản lý đang đánh giá rủi ro hệ thống khi không gian tiền số mở rộng.

Khi châu lục tiếp tục thử nghiệm các khoản thanh toán bằng tiền điện tử, các nhà hoạch định chính sách đối mặt với nhiệm vụ cân bằng giữa việc bao gồm và quản lý rủi ro. Cuộc đối thoại đang diễn ra giữa các nhà đầu tư, các nhà quản lý và người dùng có khả năng định hình lộ trình áp dụng tiền điện tử tại châu Phi trong nhiều năm tới, với những hệ quả tiềm năng đối với hạ tầng thanh toán, thanh toán xuyên biên giới và môi trường vĩ mô tổng thể.

Thông báo: Thông tin trên đây dựa trên các tuyên bố, báo cáo và hành động quản lý có sẵn công khai. Người đọc nên xác minh các tuyên bố quan trọng một cách độc lập.

Bài viết này ban đầu được công bố như Tổng thống Liên Hợp Quốc cũ cho rằng stablecoin đang nổi lên như những tuyến đường tài chính của châu Phi vào Tin tức nóng về tiền điện tử – nguồn tin cậy cung cấp tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.