SpaceX dự định đầu tư 55 tỷ USD tại Texas để xây dựng cơ sở sản xuất chip Terafab, tổng vốn đầu tư ở các giai đoạn sau có thể đạt 119 tỷ USD, gần bằng doanh thu của NVIDIA trong năm tài chính 2024. Dự án này là kế hoạch chung giữa SpaceX và Tesla, các công ty thuộc sở hữu của Musk tiêu thụ lượng lớn năng lực GPU mỗi năm, phục vụ các lĩnh vực như mô hình Grok của xAI, trạm mặt đất Starlink, hệ thống lái tự động của Tesla và robot hình người Optimus. Mục đích của hành động này là đạt được tích hợp dọc trong sản xuất chip, đồng bộ quản lý sản xuất tính toán, mua năng lượng và triển khai năng lực tính toán. Các chuyên gia phân tích cho rằng đây là “chiến lược 15 năm” của Musk, với sản lượng chip ban đầu dự kiến mới đạt được vào giữa năm 2028. Kế hoạch này phản ánh sự ám ảnh sâu sắc của ngành AI đối với sự tự chủ về năng lực tính toán, trong khi cửa sổ IPO của SpaceX sẽ mở vào khoảng ngày 8 tháng 6.
Tác giả bài viết, nguồn: GeekPark
Vào những năm 1980, ngành công nghiệp bán dẫn Nhật Bản đang ở đỉnh cao, từng chiếm hơn 50% thị phần chip toàn cầu.
Người Mỹ không còn ngồi yên nữa—không phải vì họ không mua được chip, mà vì họ nhận ra rằng, một quốc gia nếu không thể kiểm soát được “silicon” của chính mình, thì tức là đang giao phó sinh mệnh chiến lược cho người khác. Từ đó xuất hiện Hiệp định bán dẫn, rồi sự phục hưng của Intel, và đến hôm nay là Đạo luật Chip.
Bốn mươi năm sau, sự lo lắng tương tự xuất hiện ở Elon Musk theo một cách cá nhân hơn.
Chỉ lần này, người muốn kiểm soát “silicon” không phải là một quốc gia, mà là một cá nhân—cùng với cụm công ty dưới quyền anh ta.
Ngày 6 tháng 5, Bloomberg tiết lộ một tài liệu: SpaceX chính thức đề xuất đầu tư 55 tỷ USD tại Grimes County, Texas để khởi động kế hoạch xây dựng cơ sở sản xuất chip "Terafab". Nếu tất cả các giai đoạn tiếp theo được triển khai, tổng chi phí vốn có thể lên tới 119 tỷ USD.
Hãy chuyển đổi con số để cảm nhận quy mô.
550 tỷ USD, nhiều hơn gấp đôi doanh thu toàn năm 2023 của TSMC. 1190 tỷ USD, gần bằng đỉnh doanh thu toàn bộ năm tài chính 2024 của NVIDIA. Đây không phải là một khoản “đầu tư”, mà là một cuộc cược lớn—hoặc nói cách khác, một tuyên bố chiến lược.
Dự án này là kế hoạch phối hợp giữa SpaceX và Tesla. Logic của Musk rất rõ ràng: các công ty của ông — SpaceX, Tesla, xAI — tiêu thụ lượng GPU khổng lồ mỗi năm. Việc huấn luyện Grok cần chip, mạng trạm mặt đất Starlink cần chip, hệ thống tự lái của Tesla cần chip, và tương lai robot hình người Optimus cũng cần chip.
Thay vì mỗi năm gửi tiền cho NVIDIA, hãy gửi tiền cho chính mình.
Về mặt logic chiến lược, điều này không thể chê vào đâu được.
01 Tham vọng tích hợp dọc của Musk
Để hiểu Terafab, bạn cần hiểu rõ những gì Musk đã làm trong hai năm qua.
Năm 2025, xAI đã mua lại nền tảng mạng xã hội X. Đầu năm nay, SpaceX đã tiếp tục mua lại xAI bằng hình thức hoàn toàn bằng cổ phiếu. Đồng thời, kế hoạch IPO của SpaceX đang được thúc đẩy, với cửa sổ路演 được cho là sẽ mở vào khoảng ngày 8 tháng 6, và hồ sơ đăng ký S-1 dự kiến sẽ được nộp vào cuối tháng này.
Đây là một mạng lưới ngày càng dày đặc: tên lửa, vệ tinh băng thông rộng, mô hình AI, nền tảng mạng xã hội, xe điện, robot hình người... Và bây giờ, sản xuất chip cũng được đưa vào bản đồ.
Phân tích của DataCenter Knowledge rất sắc sảo: Terafab không nên được hiểu là một nhà máy, mà nên được hiểu là một chiến lược cơ sở hạ tầng AI toàn diện — nỗ lực thống nhất sản xuất tính toán, mua năng lượng và triển khai sức mạnh tính toán dưới cùng một mái nhà.
Điều này giống như Amazon không chỉ muốn bán sách, mà còn tự xây dựng mạng lưới vận chuyển, trung tâm dữ liệu riêng và vệ tinh logistics — nhưng Musk muốn thêm một điều nữa: tự xây dựng “nhà máy sản xuất máy tính”.
Apple khi đó tự nghiên cứu phát triển chip dòng A, được coi là một trong những quyết định tích hợp dọc thành công nhất trong lịch sử công nghệ. Nhưng Apple chỉ “thiết kế” chip, còn việc sản xuất vẫn giao cho TSMC. Những gì Musk muốn làm là chiếm luôn cả khâu sản xuất.
Sự tham vọng này, ngay cả Apple cũng chưa dám chạm vào.
02 Đằng sau “Chiến lược 15 năm”
Tuy nhiên, giữa tầm nhìn chiến lược và hiện thực kỹ thuật luôn tồn tại một hố sâu.
Chuyên gia chip của Creative Strategies, Ben Bajarin, đã sử dụng một cách diễn đạt thú vị, nói rằng Musk đang thực hiện một “chiến lược 15 năm” — câu này nghe như một lời khen, nhưng hàm ý đằng sau là: đừng mong đợi lợi nhuận trong ngắn hạn.
Dự đoán của Morgan Stanley trực tiếp hơn. Họ đánh giá rằng, ngay cả trong kịch bản xây dựng lạc quan nhất, sản lượng chip ban đầu của Terafab cũng sẽ không xuất hiện sớm hơn giữa năm 2028. Tính từ hôm nay, còn hơn hai năm nữa. Và vào lúc đó, công nghệ chip AI sẽ phát triển đến đâu, không ai biết được.
Sự khắc nghiệt của ngành sản xuất bán dẫn nằm ở chỗ, đây là ngành công nghiệp ít dung thứ nhất với những lời hứa trên PPT trên thế giới.
Việc xây dựng một nhà máy sản xuất wafer công nghệ tiên tiến thường mất 3-5 năm, cần máy quang khắc cực kỳ tinh vi (trên toàn cầu chỉ có ASML sản xuất được EUV cao cấp), cần hàng ngàn kỹ sư chuyên môn cao, cần nguồn cung cấp nước siêu tinh khiết và điện năng ổn định, cần một hệ thống quản lý phòng sạch hoàn chỉnh. Intel đã chi hàng chục tỷ USD và nhiều năm trời nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc theo kịp TSMC về công nghệ chế tạo.
Phân tích của Finance Monthly đã trực tiếp chỉ ra rủi ro này: các dự án chip dễ bị đánh giá thấp về độ khó thực hiện, diễn ra chậm, tốn kém, dễ bị trì hoãn và phụ thuộc vào máy móc chuyên dụng, lao động lành nghề và chuỗi cung ứng đã rất căng thẳng.
Điều thú vị là, khi được hỏi về Terafab, CEO của Intel, Trần Lập Vũ, đã đưa ra một phản hồi mang tính tinh tế, cho biết ông “hào hứng khám phá những cách thức đổi mới để tái cấu trúc công nghệ quy trình silicon”. Câu nói này có thể được hiểu là tín hiệu hợp tác, cũng có thể được hiểu là sự xác nhận gián tiếp về tình trạng thiếu hụt cung cầu trên thị trường—hoặc thậm chí là cả hai.
03 Không chỉ là kinh doanh
Nhưng nếu chỉ xem Terafab như một phép tính lợi nhuận đầu tư kinh doanh, thì có thể đã sai từ khung phân tích ban đầu.
Điều thực sự thú vị ở đây là nó phản ánh sự ám ảnh ngày càng sâu sắc của toàn bộ ngành AI đối với “tự chủ về năng lực tính toán”.
Trong ba năm qua, bản chất của cuộc chạy đua vũ trang AI đã từ “mô hình nào thông minh hơn” chuyển thành “ai có thể sở hữu nhiều năng lực tính toán hơn”. Các chip H100, H200, GB200 của NVIDIA đang khan hiếm, năng lực sản xuất quy trình tiên tiến của TSMC đã được đặt trước nhiều năm. Microsoft, Google, Amazon và Meta đã đầu tư hàng chục tỷ USD vào việc tự phát triển chip AI.
Lý luận của Musk và các công ty lớn này thực ra là một hệ thống: Trong thời đại AI, sức tính toán là tư liệu sản xuất, ai kiểm soát chip thì người đó kiểm soát AI.
Sự xuất hiện của Terafab, kết hợp với IPO sắp tới của SpaceX, mang thêm một ý nghĩa phức tạp hơn. Một biên tập viên truyền thông công nghệ viết trong bình luận rằng, thiết kế của thông báo này một phần nhằm “gắn kết Tesla đang chịu áp lực với câu chuyện về SpaceX sắp niêm yết và siêu tính toán AI”.
Phán đoán này có thể chưa hoàn toàn công bằng, nhưng cũng không phải không có cơ sở. Vài tháng trước, Musk đã thừa nhận trực tiếp rằng “xAI đã xây dựng sai hướng”, buộc phải nhờ SpaceX can thiệp tích hợp. Trong bối cảnh này, sự ra mắt ồn ào của Terafab vừa là chiến lược bố trí, vừa là câu chuyện vốn dĩ — hai việc này không mâu thuẫn nhau.
Elon Musk không bao giờ chỉ làm một việc.
Hiện tại, cửa sổ phóng Starship Flight 12 nằm trong khoảng từ ngày 12 đến ngày 18 tháng 5, và tàu chở hàng Dragon cũng sẽ bay đến Trạm Không gian Quốc tế vào cùng ngày. Hoạt động tên lửa của SpaceX vẫn đang diễn ra sôi nổi.
Trong khi đó, tại quận Grimes, Texas, một mảnh đất có thể thay đổi cục diện chuỗi cung ứng chip thời đại AI vẫn chỉ là một tọa độ trên tài liệu.
119 tỷ USD, liệu có thể biến thành một nhà máy bán dẫn hoạt động thực sự không, không ai có thể đảm bảo. Nhưng có một điều đã chắc chắn – khi một công ty nổi tiếng với việc chế tạo tên lửa quyết định sản xuất chip, ranh giới của ngành này lại một lần nữa được định nghĩa lại.