- SpaceX đã nộp hồ sơ bí mật để niêm yết, tìm kiếm 75 tỷ USD và chuẩn bị cho quá trình xem xét quy định trước khả năng niêm yết vào tháng 6 năm 2026.
- Cổ phiếu đa lớp và các nhà bảo lãnh ngân hàng lớn nhằm duy trì quyền kiểm soát đồng thời hỗ trợ một trong những đợt IPO lớn nhất mọi thời đại.
- Nguồn vốn sẽ hỗ trợ Starship, mở rộng Starlink và cơ sở hạ tầng, giữa bối cảnh lịch sử tài chính hạn chế và những lo ngại về sự giám sát.
Theo Bloomberg, SpaceX của Elon Musk đã đăng ký bí mật cho đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Việc đăng ký này cho thấy kế hoạch niêm yết tiềm năng vào tháng 6 năm 2026 và nhằm huy động lên tới 75 tỷ USD. Động thái này xảy ra sau nhu cầu vốn ngày càng tăng liên quan đến mở rộng và khi công ty tìm kiếm phản hồi từ cơ quan quản lý thông qua quy trình xem xét riêng tư.
Cấu trúc hồ sơ và kế hoạch bảo lãnh
Theo Bloomberg, SpaceX đã nộp bản dự thảo đăng ký theo các quy định cho phép nộp hồ sơ bí mật trước khi bắt đầu chiến dịch tiếp thị công khai. Cách tiếp cận này cho phép thảo luận sớm với các cơ quan quản lý trong khi hạn chế các tiết lộ công khai. Tuy nhiên, các chi tiết quan trọng như giá cả và phân bổ cổ phiếu sẽ xuất hiện trong các hồ sơ sau này.
Trong khi đó, công ty đã thu xếp các ngân hàng lớn đảm nhận vai trò bảo lãnh. Những ngân hàng này bao gồm Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase và Morgan Stanley. Ngoài ra, SpaceX đang xem xét cấu trúc cổ phiếu song lớp. Cấu trúc này sẽ cho phép các bên nội bộ, bao gồm Elon Musk, duy trì quyền biểu quyết mạnh mẽ hơn đối với các quyết định.
Quy mô, Định giá và Phân bổ Nhà đầu tư
SpaceX dự định huy động khoảng 75 tỷ USD, vượt mức IPO 29 tỷ USD của Saudi Aramco năm 2019. Nếu thành công, định giá có thể vượt quá 1,75 nghìn tỷ USD tại thời điểm niêm yết. Điều này sẽ khiến SpaceX trở thành công ty đại chúng đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ USD tại thời điểm niêm yết.
Theo Axios, công ty có thể phân bổ tới 30% cổ phiếu cho các nhà đầu tư cá nhân. Mức độ này cao hơn so với các phân bổ IPO thông thường dành cho người tham gia bán lẻ. Đặc biệt, cách tiếp cận này có thể mở rộng khả năng tiếp cận của nhà đầu tư so với các đợt chào bán truyền thống do các tổ chức chi phối.
Kế hoạch mở rộng và bối cảnh hoạt động
Nỗ lực IPO diễn ra sau những thay đổi về cấu trúc tại các công ty của Musk. SpaceX gần đây đã mua lại xAI, tạo ra một thực thể kết hợp có giá trị 1,25 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, Axios lưu ý rằng cấu trúc sáp nhập cung cấp dữ liệu tài chính lịch sử hạn chế cho các nhà đầu tư.
Trong khi đó, SpaceX đã nêu rõ cách công ty dự định sử dụng số tiền từ đợt IPO. Công ty nhằm tăng tần suất phóng Starship và mở rộng cơ sở hạ tầng dữ liệu không gian. Nó cũng lên kế hoạch hỗ trợ phát triển một căn cứ trên Mặt Trăng.
Ngoài ra, SpaceX tiếp tục các chuyến phóng Falcon 9 trong khi mở rộng mạng lưới vệ tinh Starlink trên toàn cầu. Tuy nhiên, sự giám sát về mặt quy định có thể gia tăng, đặc biệt là xung quanh các thông điệp của ban lãnh đạo trong quá trình IPO.